글로벌매크로전략은 탑다운 운용방식이라는데 특징이 뭔가요?
글로벌매크로전략은 세계적인 거시경제를 중심으로 펼치는 전략입니다. 근데 운용방식이 탑다운라는데 어떻게 운용하길래 탑다운라고 하는거죠?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
헤지펀드사에서 탑다운방식으로 운용을 한다는 것은 말 그대로 위에서 아래로라는 뜻으로 위라는 상위개체인 '거시'인 시장의 흐름이나 산업의 전반적인 흐름을 먼저 분석하고 이 후에 아래라는 하위개체인 '미시'인 개별종목의 분석을 통해서 투자하는 방식을 말합니다.
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안녕하세요. 경제·금융 전문가입니다.
글로벌 매크로 전략은 전 세계의 경제 및 정치 상황 등의 거시적인 요소들을 분석하여 투자 결정을 내리는 전략입니다. 이 전략은 대부분 탑다운(Top-Down) 방식으로 운용됩니다.
탑다운 방식은 전체적인 경제 환경 및 산업, 업종 등 전반적인 흐름을 분석하여 투자 전략을 결정하는 방식입니다. 이에 따라 글로벌 매크로 전략에서는 세계적인 거시경제 요인들을 중심으로 탑다운 방식으로 운용되며, 특정 기업이나 산업군에 대한 분석은 보조적인 역할을 합니다.
예를 들어, 글로벌 매크로 전략을 적용한 펀드 매니저는 세계 경제가 불황 기조에 있다고 판단하면 안전자산(국채 등)을 매수하거나 현금 보유 비중을 늘릴 수 있습니다. 반대로 경제가 성장할 것으로 예상되면 적극적인 투자 전략을 취할 수 있습니다. 이렇게 탑다운 방식으로 전체적인 경제 환경에 대한 판단을 내린 후, 적합한 자산군(주식, 채권, 원자재 등)을 선택하여 투자하는 것입니다.
따라서 글로벌 매크로 전략에서는 탑다운 방식이 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경제의 전반적인 흐름을 파악하고, 이를 기반으로 자산 배분을 결정하므로 투자 성과에 큰 영향을 미치게 됩
안녕하세요. 경제&금융 분야, 재무설계 분야, 인문&예술(한국사) 분야 전문가, 지식iN '절대신 등급' 테스티아입니다.
✅️ 우선 거시경제 동향을 분석하고, 그 다음에 특정 산업군에 대한 분석, 그 다음에 종목을 선정하는 전략을 의미한다고 보시면 됩니다.
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안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
글로벌 매크로 전략은 거시적인 지표와 경제 동향을 분석해 전 세계의 주식, 채권, 외환 및 국제 상품 시장 등을 대상으로 투자하는 전략입니다. 이러한 전략은 탑다운 방식으로 운용됩니다.
탑다운 방식은 상위에서 하위로 분석하며, 먼저 전체적인 경제적 상황과 산업 전반의 전망을 분석한 후, 이에 따라 개별적인 자산의 선택과 매매를 결정하는 방식입니다. 즉, 매크로 경제지표들을 분석하여 투자의 전반적인 방향성과 선호 지역, 산업, 자산 등을 결정한 후, 이를 기반으로 개별 자산에 대한 투자를 결정합니다.
예를 들어, 글로벌 매크로 전략을 운용하는 헤지펀드는 이전에 언급한 GDP, 인플레이션, 실업률, 통화 정책 등의 지표를 분석하여, 전 세계의 주식, 채권, 외환 등을 대상으로 투자를 결정합니다. 이 때, 헤지펀드는 적극적인 거래 전략을 시행하며, 상황에 따라 포트폴리오를 조정하거나 자산을 매도하는 등의 조치를 취합니다.
결론적으로, 글로벌 매크로 전략은 탑다운 방식으로 운용되며, 전 세계의 거시경제 지표와 동향을 분석하여 자산의 선택과 매매를 결정합니다. 이는 상위에서 하위로 분석하는 방식으로, 전체적인 경제 상황과 산업 전반의 전망을 고려하여 투자의 방향성을 결정하는 것입니다.