금리인상 시기에 투자를 어떻게 해야할까요?

안녕하세요. 김기범 경제·금융전문가입니다.

만일 시험에 금리 이자보다는 높고 안정적인 투자가 뭐냐는 것이 나왔다고 한다면 없다고 하는 것이 정답일겁니다. 모든 투자에는 기대하는 수익대비 리스크가 따르는 것이 진리입니다. 다만 상대적이라는 개념이 사람마다 다르니 금리 상승기에 고려해 볼만한 투자를 몇가지 소개합니다.

1. 스팩(SPAC) 공모주: 기업 인수합병을 위한 공모주입니다. 투자원금은 투자 결정전까지 타 금융기관에 보호되고 인수합병이 결정되면 기대감으로 주식가격이 오르면 차익을 실현할 수 있습니다.

2. 적금: 불입금을 제한하여 높은 이율을 주는 적금이 시중에 많이 있습니다. 저축은행등에서 나오는데 5%전후의 금리를 제공합니다. 포트폴리오 차원에서 투자하기에 적합한 투자 방법입니다.

3. 원금의 리스크를 감수한다면 포트폴리오의 일부분을 금융주에 투자하는 것을 고려하는 것도 한 방법입니다. 금리상승기에는 Net Interest Magin이 커질수밖에 없어 금융주에겐 최적의 금융환경입니다.

도움이 되셨으면 합니다.

안녕하세요. 이예슬 인문·예술/경제·금융전문가입니다.

국내외 정세 자체가 미국의 테이퍼링, 금리인상 우리나라의 금리인상 등으로 주식 등 자산가격에는 악영향이 미칠 요소들이 존재하오니 투자에 유의하셔야 합니다.

금리인상의 경우에는 일반적으로 자산가격이 하락하는 경향이 있습니다.

하지만 대체로 추세가 그렇다는 것이지, 모든 자산가격이 하락을 하는 것은 아니고, 그 안에서도 많은 성장을 보여주는 회사들이 있을 것입니다.

또한 하락에 배팅을 하는 리버스 펀드등을 활용하는 것도 방법입니다.

국내 주식시장에 대한 전망이 항상 정확한 것은 아니지만, 각 증권사들의 분석자료 들을 검토하면 좋을 것으로 보입니다.

다음의 내용을 참고하시기 바랍니다.

https://www.hankyung.com/finance/article/2021123168321

https://biz.chosun.com/stock/analysis-prospect/2022/01/01/HHXRNQQVURDFLABLSXOOKHAUMA/

https://www.schroders.com/ko/kr/asset-management/insights/2022--market-outlook/outlook_2022_us_equities/

주식은 기본적&기술적분석이 모두 필요합니다.

기본적 분석 (fundamental analysis)은 기업의 재무제표, 건전성, 경영, 경쟁우위성, 경쟁상대, 시장 등을 분석하는 것입니다.. 선물이나 환율에 적용하는 경우에는 경제, 금리, 제품, 임금, 기업 경영의 전반적인 상황에 주목합니다.

코인의 경우에는 해당 코인의 백서 등을 통해 분석이 가능할 것으로 보입니다.

기술적 분석(technical analysis)은 주식 시장을 비롯한 금융 시장을 분석하고 예측하는 기법 가운데 하나로서 주로 시세 동향 그래프(차트)를 이용해 분석합니다.

마지막으로 주식투자를 하실때에는 개개인의 성향에 따라 적절한 포트폴리오를 구성하여야 한다는 점이 중요합니다.

투자자는 본인의 선호에 따라 투자 목적에 부합하는 여러 투자대상을 소유하게 되는데, 이와 같은 여러 투자자산의 집합을 포트폴리오라고 합니다.

포트폴리오를 구성하는 자산이 많아질수록 위험은 줄어듭니다. 하지만 자산을 무한대로 증가시켜도 줄어들지 않는 부분이 있습니다. 따라서 아무리 효율적으로 분산 투자하여도 위험을 평균공분산 이하로는 감소시킬 수 없습니다.

비체계적 위험: 포트폴리오의 분산투자로 제거할 수 있는 위험(분산 가능한 위험, 기업 고유의 위험)입니다. 종업원의 파업, 법적 문제, 판매의 부진 등 개별주식을 발행하는 기업의 특수한 상황과 관련됩니다. 기업의 특수사정으로 인한 위험은 예측이 어렵기 때문에 분산투자를 함으로써 위험 제거 가능합니다.

체계적 위험: 포트폴리오의 분산투자로 제거할 수 없는 위험(분산 불능 위험, 시장위험)입니다. 시장의 전반적인 상황과 관련이 있습니다. 인플레이션, 이자율의 변화 등 여러 기업들에게 공통적으로 영향을 주는 경기와 관련된 요인에 영향을 받습니다.