미국 은행주들도 PER이 낮게 형성되어있나요?

Question

국내 은행주들은 PER이 매우매우 낮더군요.근데 이런 가격흐름이 국내 은행주라서 그런건지 아니면 미국 은행주들도 PER이 낮게 형성되어있나요?

박경영 경제전문가 · Accepted Answer

안녕하세요.국내 은행주의 PER(주가수익비율)이 매우 낮게 형성되어 있어 미국 은행주와 비교해보셨군요. 일반적으로 미국 은행주의 PER은 국내 은행주보다 높게 형성되어 있습니다.국내 은행주의 PER 현황:2021년 기준, 국내 은행그룹의 평균 PER은 4.0으로, 글로벌 100대 은행이 속한 22개국 중 21위에 해당합니다. 이는 미국(10.3)이나 독일(16.4) 등 선진국에 비해 현저히 낮은 수준입니다. 미국 은행주의 PER 현황:미국 주요 은행들의 PER은 다음과 같습니다:JP모건 체이스(JPM): 12.1뱅크오브아메리카(BAC): 13.9웰스파고(WFC): 11.2시티그룹(C): 16.6이러한 수치는 국내 은행주와 비교했을 때 미국 은행주의 PER이 상대적으로 높게 형성되어 있음을 보여줍니다.저평가 원인 분석:국내 은행주의 낮은 PER은 다음과 같은 요인들로 인해 발생할 수 있습니다:낮은 주주환원율: 국내 은행들은 배당성향과 자사주 매입이 해외 은행에 비해 낮은 편입니다. 예를 들어, 국내 은행들의 자사주 매입성향은 0~3% 수준인 반면, 해외 은행들은 2019년 기준 47%를 기록했습니다. 금융 규제 및 정책: 정부의 가계대출 규제 등 정책적 요인들이 은행주의 수익성과 투자 매력을 저하시킬 수 있습니다. 시장 신뢰도: 국내 금융업에 대한 투자자들의 신뢰도와 기대치가 상대적으로 낮을 수 있습니다.이러한 요인들로 인해 국내 은행주가 미국 은행주에 비해 저평가되는 경향이 있습니다.참고사항:PER은 기업의 수익 대비 주가 수준을 나타내는 지표로, 낮을수록 저평가되었다고 볼 수 있지만, 이는 반드시 투자 매력도를 의미하지는 않습니다. 기업의 성장 전망, 배당 정책, 시장 환경 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 투자 판단을 하시는 것이 중요합니다.추가로, 미국 금융 섹터에 대한 투자에 관심이 있으시다면, 관련 ETF인 **Financial Select Sector SPDR (XLF)**와 **SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE)**를 참고하실 수 있습니다.투자에 도움이 되길 바랍니다.

김강일 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.PER은 주가가 기업의 이익에 비해 얼마나 높은지를 평가하는 지표로, 은행주는 다른 산업에 비해 상대적으로 PER이 낮게 형성되는 경향이 있습니다.국내 은행주의 경우, PER이 매우 낮게 나타나는 이유는 은행 산업의 특성상 낮은 성장성과 안정적인 배당 중심의 투자 성격 때문입니다.투자자들 사이에서 성장보다는 안정적인 배당 수익을 기대하는 종목으로 여겨지기 때문에 시장에서 보수적으로 평가받아 PER이 낮게 유지됩니다.미국 은행주 역시 비슷한 흐름을 보이지만, PER형성에는 은행의 규모와 특성이 큰 영향을 미칩니다.예를 들어, JP모건이나 뱅크오브아메리카 같은 대형 은행은 글로벌 네트워크와 다양한 수익원을 기반으로 비교적 높은 평가를 받을 수 있지만, 여전히 다른 산업에 비해서는 PER이 낮게 형성되는 경우가 많습니다.반면 지역은행은 국내 은행주와 비슷하게 성장성이 제한적이기 때문에 PER이 낮게 유지되는 경우가 흔합니다.그리고 미국 은행주는 국내 은행주보다 사업 다각화와 글로벌 금융 시장과의 연게성이 더 높아 전반적으로 조금 더 높은 평가를 받을 가능성이 있지만, 금융 산업 특유의 안정성과 성장성 한계로 인해 다른 산업에 비해 PER이 낮다는 점은 공통적입니다.따라서, 미국 은행주의 PER 수준을 판단할 때는 은행의 규모, 사업 구조, 배당 정책 등을 종합적으로 고려해 비교해보는 것이 중요합니다.감사합니다.

최현빈 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.미국 은행주도 per이 다른 주식들보다 낮은편입니다그러한 이유는 은행주는 다른 기업들 보다 특별한 기술이 있는 것이 아니고미국도 예대마진을 주 수입원을 하고 있습니다따라서 경기에 따라서 달라지고 특별한 비용이 발생하지 않기 때문에 수익 대부분을배당으로 지급하는 특징이 있는 주식입니다.감사합니다.

박형진 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.한국 은행주 들은 평균 PER 5.2정도이며 미국 은행주는 13.8 정도 입니다.한국 은행주들이 매우 저평가 되어 있습니다.미국 은행주는 우리나라보다는 높지만 시장 평균보다는 낮은 수준을 유지하고 있습니다.참고 부탁드려요~

이철민 경제전문가 · Answer

우리나라보다는 미국 은행들의 가치 평가는 높게 설정되어 있습니다. 다만 다른 산업에 비해서 은행이 상대적으로 낮은 것은 맞습니다

정현재 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.은행주들은 PER이 낮은게 일반적인데요. 은행업, 증권업, 손해보험업, 신용카드업 등의 금융업종의 PER은 상대적으로 낮은 편에 속하고 반대로 제약업, 게임엔터테인먼트업, 전자 장비와 기기업 등의 PER값은 상대적으로 높은 편입니다.

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