주식시장 너무한거 아닙니까?진짜 최근 한달은..

Question

최근 한달은 변동성 때문에 죽을 맛입니다.수년전부터 보유하고 있던터라 손실은 아니지만 단일 종목 하나도 아니고 코스피 자체가 하루에 4~5%는 기본이고 10%넘게 움직이는게 이게 말이 됩니까? 창신메모리, 미국발 반도체 하락 등은 그냥 이유를 맞추기 위해 끼워 넣는것이고 대체 무엇때문에 이러한 변동성이 생기는 겁니까? 예전에 대외변수 있었을때도 이렇게 오랜기간동안 이렇게 크게 변동성이 있었던 적은 없는것 같은데 말이죠.게다가 유독 우리시장만 그렇잖아요.

Answer 1

안녕하세요.

최근 변동성은 단순히 창신메모리나 미국 반도체 하락 하나로 설명하기 어렵습니다. 여러 수급 요인이 동시에 겹치면서 한국시장의 움직임이 과도하게 증폭된 것입니다.

코스피는 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주의 영향력이 매우 큽니다. 외국인이 반도체주와 지수선물을 동시에 매도하면 프로그램 매매까지 연쇄적으로 작동해 지수 전체가 급락할 수 있습니다.

여기에 신용융자, 레버리지 상품, 손절매와 반대매매가 겹치면 하락이 추가 매도를 부르는 구조가 만들어집니다. 이후 매도 물량이 줄면 다시 급반등하면서 하루 변동 폭이 비정상적으로 커집니다.

한국시장은 외국인 비중이 높고 원화 환율, 반도체 업황, 중국 경기의 영향을 동시에 받습니다. 시장 규모와 유동성도 미국보다 작아 같은 규모의 자금 이동에도 주가 충격이 훨씬 크게 나타납니다.

따라서 최근 장세는 기업 실적만으로 움직이는 정상적인 실적 장세라기보다 포지션 청산과 파생상품 수급이 지배하는 구간에 가깝습니다. 이런 상황에서는 급락 이유를 뉴스 한두 개에서 찾기보다 외국인 선물 수급, 환율, 신용잔고와 반도체 대형주의 흐름을 함께 봐야 합니다.

장기 보유로 아직 수익권이라면 공포에 전량 매도하거나 급락 때마다 무리하게 물타기하기보다 종목과 업종 편중을 줄이고 현금 비중을 확보하는 것이 현실적인 대응입니다.

저의 답변이 도움이 되셨기를 희망합니다.

Answer 2

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

전 세계 AI 산업이 성장하면서 HBM 등 반도체 수요가 급격하게 상승하면서 삼성전자, SK하이닉스 등 주가가 최근까지 상당히 많이 상승하는 모습을 보였습니다.

코스피의 40%이상을 두 기업이 차지하면서 전체적인 시장의 변동성이 확대되었었습니다.

계속되는 반도체 고점론, AI 과잉투자 우려 등의 공포심이 만연한 상황으로 지난 밤 필라델피아 반도체 지수도 하락하면서 상당히 안좋은 상황이며 또한 중국 창신메모리가 역대급 IPO를 성공적으로 등판하면서 글로벌 유동성이 몰리고 있죠

글로벌 자금이 새로운 반도체 기업으로 몰리고 이 IPO 자금을 통한 CAPA 증설로 범용 D램 시장의 공급이 과잉이 될 것이라는 우려도 반영되고 있는 상황입니다.

일단 글로벌 경기 상황이나 시장 흐름을 좀더 파악해 보는게 좋을 수 있는데 실질적인 실적과 성과는 변함이 없기 때문에 장기적인 관점에서 접근하시는게 좋을 것 같습니다.

모쪼록 투자에서 건승하시길 바랍니다.

Answer 3

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

지금 7월 달은 아마도 코스피 역사상 최악의 한 달로

기록이 될 가능성이 매우 높습니다.

어떤 상황에서도 이 정도 수치로 한 달 사이에

주식 시장이 붕괴돈 적은 없을 정도 입니다.

Answer 4

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

주말에 샌프란시스코 써밋이 있어서그런지 기대가 많았고 어제도 그제도 개인투자자가 많이 샀습니다

창신메모리 때문에 외국인만 빠진것도 설명은 되고, 한국인들은 창신메모리? 우습게 보지만 외국인들은

반대로 생각하는거 같기는 합니다

Answer 5

안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.

아무래도 그만큼 단기간에 코스피가

워낙 많이 오르기도 하였고 단일종목 레버리지 상품

그리고 미국과 중국을 중심으로 한 반도체주들의 변동성으로 인하여

우리시장에도 크게 작용하는 것으로 보입니다.