요즘 커버드콜ETF는 무엇인가요.?
고배당ETF를 찾고 있는데 고배당을 지급하는 ETF를 보면 전부 커버드콜을 포함하고 있더라구요. 누구는 커버드콜은 별로다. 누구는 좋다고 하는데 커버드콜이 무엇인가요.?
안녕하세요. 경제전문가입니다.
커버드콜은 현물 주식을 매도함과 동시에 콜옵션을 매도하는 전략입니다. 보유주식이 오를 까 걱정될 때 콜옵션을 팔고 대신 그 대가로 프리미엄 수익을 챙기는 전략입니다.
횡보 또는 약한 상승장에서 특히 유리한 전략입니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 커버드콜 ETF에 대한 내용입니다.
커버드콜 ETF는 특정 자산을 매수하는 동시에
해당 자산이 갖고 있던 콜옵션을 동시에 매도하는 것을 의미하며
그런 절차를 거치기 때문에 고배당을 할 수 있는 것이 장점입니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
커버드콜이라는 상품은 기초자산을 매입하고 이 기초자산을 근간으로한 콜옵션을 매도하는 전략을 커버드콜 상품이라고 합니다.
즉 커버드콜은 콜옵션을 매도하면서 발생되는 현금흐름을 기초로 하여 이 재원을 분배금을 지급하는것입니다. 즉 매월 일정기간에 ETF를 운용하는 운용사는 담당매니저가 해당 기초자산을 근간으로한 콜옵션을 매도하게 되며 초기 타겟팅된 배당비율만큼 콜옵션을 매도하게 되고 이 분배금으로 지급되는 구조입니다.
그리고 이 콜옵션을 매도하게 되면 기초자산이 하락하게 되면 별다른 손실이 발생하지 않으나 오히려 기초자산이 상승하게 되면 상승할수록 손실률이 비례하여 커지는 구조입니다. 다만 현물인 기초자산을 매입하고 있기 때문에 기초자산의 가격이 상승하기 때문에 해당 손실률을 기초자산이 상승하여 이익이 나는 구조로 보시면됩니다.
즉 결론적으로 기초자산의 가격이 상승하면 콜옵션 매도분만큼 손실이 나기 때문에 기초자산을 온전히 갖고있는것만큼 상승분이 더 적다는 점이며 반대로 하락시에는 기초자산이 하락하기 때문에 그대로 손실이 나는 상품으로 보시면 됩니다. 다만 매월 콜옵션매도로 분배금인 배당이 있다는게 다른 구조라는걸 이해하시면 됩니다
안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.
커버드콜 전략은 옵션거래에서 사용되는 것으로 기초자산을 보유하고 있으면서 콜 옵션을 매도하는 전략입니다.
ETF를 보유하면서 콜옵션을 판매해 프리미엄을 받습니다.
이는 ETF가격이 오르면 콜 옵션 매도를 통해 수익이 제한되며 ETF 가격이 떨어지면 콜 옵션 매도로 얻은 프리미엄 손실을 어느정도 만회할 수 있습니다.
참고 부탁드려요~
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
커버드콜이라는 용어는 주식, 채권, 지수 등 특정 자산을 매수하는 동시에, 해당 자산의 콜옵션을 매도하는 것을 뜻하는데요. 커버드콜 전략은 특정 자산 가격의 변동에 대비하기 위해 만들어진 방법이지만, 변동성이 크다면 손실도 함께 확대될 수 있으니 주의해야 합니다.