액티브 펀드의 가격 결정 방식이 어떻게 되나요?

Question

일반 etf와 달리 액티브 펀드랑 일반 펀드는 사람이 직접 개입해서 운용하잖아요 예를들어 액티브 펀드가 1000원이고 구성 종목 중에 엔비디아를 갖고 있고, 엔비디아가 전날 대비 5% 올랐으면 50원이 올라서 1050원이 되는건가요 아니면 액티브 펀드에서 처음 엔비디아를 산 가격에 따라 오르는건가요? 지수추종 인덱스펀드랑 가격이 오르는 방식이 같나요?

Answer 1

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

액티브 펀드의 가격은 구성 종목들의 시장 가격 변동에 따라 실시간으로 변하지만, 종목별로 매매 시점에 따라 변동폭이 다르므로, 엔비디아 주식이 5% 상승했다고 해도 펀드 전체 가격이 50원 오르는 방식은 아니고, 펀드 내 전체 종목들의 가치 변화에 따라 결정됩니다. 인덱스펀드는 지수에 연동되어 가격이 움직이는 방식으로, 액티브 펀드와는 다르게 자동으로 특정 지수 추종을 목표로 합니다.

Answer 2

안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.

• 인덱스펀드와 같이 지수추종 방식처럼 추종하는 종목의 가격이 어떻게 변화했는지를 추종합니다

• 그러나 문제는 액티브펀드가 수수료가 높기 때문에 이를 데일리로 떼어가서 추종하는 자산에

  정확하게 일치하기가 어렵습니다.

감사합니다.

Answer 3

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

ETF와 액티브펀드 둘다 자산운용사가 운용하는 상품이며 둘다 기초자산이 있고 이에 두 상품 증권신고서에 기재된 내용에 따라 기초자산 편입의무에 따라 초기 발행시 납입된 자본으로 기초자산이 비중대로 설정되고 연간 운용 매니저에 따라 일부 수정되는 구조입니다

즉 ETF는 별도로 상장되어서 거래된다는 점만 차이일뿐입니다 이에 기초자산 가격에 따라 NAV라는 ETF와 펀드 모두 가치를 지수화해서 나타냅니다

다만 ETF는 상장시가와 NAV간의 가격차이가 발생하고 이에 따른 괴리율은 자산운용사와 계약을 맺은 증권사 LP가 매수와 매도를 하여 서로 괴리율이 0.5프로이내가 되도록 조정하여 가격설정이 되는 구조입니다

Answer 4

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

질문해주신 엑티브 펀드의 가격 결정 방식에 대한 내용입니다.

엑티브 펀드의 가격 결정 방식은 펀드의 순자산 가치를

펀드의 총 발행 좌수로 나누어서 게산하게 됩니다.

Answer 5

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

액티브 펀드 라고 해서 특별히 가격 결정 방식이 다른 것은 아닙니다. 말씀해 주신 것처럼 펀드 매니저가 직접 포트폴리오를 구성 해 주는 방식 이기 때문에 가격 결정 방식이 ETF 나 패시브 펀드와 크게 다르지 않습니다.