최적의 주가 포트폴리오 헷지 방법이 뭔가요?

Question

선물을 이용해서 포트폴리오를 헷지할 때 최적의 변동성 베타-변동성 베타에다가 곱하기( 나의 포트폴리오가치 / 주가지수 곱하기 승수)를 하는데요. 자신이 바라는 변동성은 어떻게 결정하나요?

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안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.

포트폴리오를 헷지할 때 자신의 바라는 변동성은 투자자의 위험 선호도에 결정됩니다. 변동성은 포트폴리오가 얼마나 크게 움직일 수 있는지를 나타내며 일반적으로 더 큰 변동성을 원할수록 더 높은 위험을 감수하는 것이 됩니다. 자신이 바라는 변동성을 설정하려면 먼저 시장 평균 변동성을 분석하고 그에 비해 자신이 수용 가능한 변동성을 결정해야 합니다. 이후, 선물이나 옵션을 사용해 그 변동성에 맞게 포트폴리오 위험을 조정할 수 있습니다.