현물 가격보다 선물 가격이 낮으면 어떻게 차익거래를 하나요?

Question

기초자산의 현물 가격과 선물 가격의 차이가 있으면 차익거래가 가능하다고 하는데요. 주로 어떤 과정을 거쳐서 수익을 내며 위험성은 무엇인지 궁금합니다.

Answer 1

현물 가격이 선물 가격보다 높은 상황에서는 현물을 매도하고 선물을 매수하여 차익거래를 할 수 있습니다.

현물 시장에서 고평가된 자산을 매도해 수익을 확보하고 선물 시장에서 저평가된 가격으로 동일한 자산을 매수하는 방식으로 이루어집니다.

만기일이 되면 선물과 현물의 가격이 같아지는 원리를 통해 차익이 발생합니다.

현물 가격이 105이고 선물 가격이 100이라면 현물을 매도하고 선물을 매수한 뒤 만기 시점에 5의 차익을 얻을 수 있습니다.

다만 거래 비용, 수수료, 예상치 못한 시장 변동성 등의 위험 요소가 있으며 선물 거래에서 레버리지를 사용할 경우 손실이 확대될 가능성도 큽니다.

Answer 2

안녕하세요. 권혁철 경제전문가입니다.

현물 가격이 선물 가격보다 높을 때, 수익 기회를 찾으셨군요. 이런 상황은 전문가들도 흥미롭게 접근하는 부분이에요.

차익거래는 보통 현물을 매도하고 동시에 선물을 매수해 수익을 추구합니다. 예를 들어, 주식을 공매도하면서 해당 주식의 선물을 매수하면 됩니다. 만기 시점에 현물과 선물의 가격 차가 줄어들면, 그 차익만큼 수익을 실현할 수 있죠.

하지만 거래비용(공매도 수수료, 이자 등)과 가격 변동성은 주요 위험 요소입니다. 작게 시작하며 거래비용을 꼼꼼히 계산해보세요.

Answer 3

안녕하세요. 최한중 경제전문가입니다.

차익거래는 현물 가격이 선물 가격보다 낮을 떄, 현물을 매수하고 선물을 매도하는 방식하는 수익을 내는 전략입니다. 선물 만기일에 가격 차이가 줄어들면 이익을 실현합니다.

위험성은 가격 차이 축소나 시장 변동성으로 손실을 볼 수 있다는 점입니다.