TLTW는 블랙록(BlackRock)의 iShares에서 운용하는 'iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy ETF'로, 미국 20년 이상 만기 국채에 투자하면서 커버드콜 전략을 활용하여 추가 수익을 창출하는 ETF입니다. 이러한 전략을 통해 일반적인 국채 ETF보다 높은 배당 수익률을 제공합니다.
1. TLTW는 어떤 ETF인가요? 구매를 추천하나요?
TLTW는 미국 장기 국채 ETF인 TLT를 기반으로 하며, 여기에 커버드콜 전략을 적용하여 매월 높은 배당금을 지급하는 것이 특징입니다. 2023년 기준으로 평균 배당 수익률이 약 12%에 달하며, 월 단위로 배당금을 지급합니다.
다만, 커버드콜 전략의 특성상 주가 상승 시 그 이익이 제한될 수 있으며, 시장 상황에 따라 배당금이 변동될 수 있습니다. 따라서 안정적인 현금 흐름을 추구하는 투자자에게는 적합할 수 있으나, 자본 이득을 목표로 하는 투자자에게는 부적합할 수 있습니다.
2. 양도소득세 22%를 낼 바에는 친구처럼 원금이 깎이더라도 배당을 많이 받는 것이 나을까요?
한국에서는 해외 주식의 양도소득에 대해 22%의 세금이 부과되며, 배당소득에 대해서는 연간 2,000만 원까지 비과세 혜택이 있습니다. 따라서 배당소득이 2,000만 원을 넘지 않는다면 세금 부담이 적습니다. TLTW와 같은 고배당 ETF를 활용하면 이러한 세제 혜택을 최대한 활용할 수 있습니다.
그러나 커버드콜 전략으로 인해 주가 상승의 이익이 제한될 수 있으며, 배당금이 일정하지 않을 수 있다는 점을 고려해야 합니다. 또한, 배당소득이 2,000만 원을 초과하면 종합소득세 과세 대상이 되므로, 투자 전에 예상 배당소득을 신중하게 계산하는 것이 중요합니다.
전문가 의견
TLTW는 높은 배당 수익률과 월배당의 장점이 있지만, 커버드콜 전략의 특성상 주가 상승 시 이익이 제한될 수 있습니다. 따라서 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게는 적합할 수 있으나, 자본 이득을 추구하는 투자자에게는 부적합할 수 있습니다. 또한, 세제 혜택을 고려하더라도 배당소득이 2,000만 원을 초과하면 추가 세금이 부과되므로, 투자 전에 신중한 검토가 필요합니다.