우선 현재의 상황을 보게 되면 기업들이 2분기 실적은 매우 좋게 나왔고 3분기 실적도 마이크론이 매우 좋은 실적을 내면서 사실상 주요 AI와 관련된 섹터들이 실적은 매우 좋을것으로 보이고 컨센서스나 그리고 향후 가이던스도 이미 상향되고 있습니다.
즉 실적은 상당히 좋고 밸류에이션도 매력적이지만 문제는 물가는 오르고 특히 유가 상승의 압박과 이로 인해서 시장금리는 사상최고치로 올라가고 있는게 문제입니다. 이부분으로 인하여 악재와 호재가 동시에 있기 때문에 주가가 원만하게 상승하기는 기대하기 힘듭니다. 특히 11월 중간선거를 앞두고 있기에 미국의 정책모멘텀도 기대하기 힘들며 돌발악재도 발생할수 있습니다. 특히 중간선거가 있기 10월에는 항상 역사적으로 좋지 않은 모습을 보였기에 10월의 주가는 횡보하거나 소폭 하락하는 움직임으로 이어질 가능성이 더 높습니다.
10월 증시는 긍정적으로 볼 만한 여건이 있습니다. 특히 글로벌 AI 투자 확대에 힘입어 국내 반도체 수출이 강한 흐름을 이어가고 있어 실적 기대기 증시를 지지할 가능성이 있습니다. 다만 이미 주가라 많이 오른 만큼 단기 차익실현과 미국 금리•환율 변동으로 조정이 나타날 수 있습니다. 따라서 4분기는 반도체를 중심으로 실적 개선이 이어지는지 확인하면서 접근하는 것이 중요합니다.