연준의 기준금리 인상으로 한국경제 영향은?

Question

연준이 기준금리를 빅스텝으로 올리게 되면 한국경제에 어떤 영향을 미칠까요?주식은 줄여야하는지 자산분할 관리 문의드립니다.

듬직한집게벌레78 · Accepted Answer

안녕하세요. 김소연 경제·금융전문가입니다. 연준은 지금 빅스텝을 넘어 자이언트 스텝을 예고하고 있습니다. 최근 잭슨홀 미팅에서 더욱 강경한 기조를 분명히 했지요. 한국도 똑같이 따라서 자이언트 스텝이나 빅스텝을 할 순 없지만 베이비 스텝 정도는 할 것으로 예상됩니다. 한미 금리 역전 차는 더 벌어지고 환율이 계속 오를 수 있을 것이라고 생각됩니다. 9월달에는 미국 중요 지표 발표들이 있으므로 그 전후로 주식시장에도 변동이 있을 것으로 판단됩니다. 채권 쪽에도 관심을 가져보세요^^ 좋은 하루 되세요

류경태 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.현재 미국 연준의 기준금리 상승기조를 대부분 0.75% (자이언트스텝)으로 예측을 하고 있습니다.이런 상황에서 0.5% 금리인상은 오히려 시장에서는 호재로 받아들여지게 됩니다. 예측치보다 낮은 금리인상이 진행되면 소비위축에 대한 우려가 조금 해소되게 되며, 한국 금통위 또한 금리인상에 대한 압박감이 0.5%를 해야하는거에서 0.25%까지만 해도 되는 정도가 됩니다. 9월 16일에 미국 CPI지수 발표가 예정되어 있어서 16일 기점으로 보고 판단하셔도 될듯 합니다.만약 0.5%의 인상이라면 주식 비중을 그대로 가셔도 될것 같으나 0.75% 발표시는 주식비중을 조금 줄이시는게 좋을듯 합니다.좋은하루 되세요!

민창성 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.미국의 기준 금리는 글로벌 자산 시장의 벤치마크입니다. 금융, 실물 경제를 망라하여 미국의 시장 규모와 영향력이 압도적이기 때문입니다. 한국의 경우 현재 기준금리가 2.5%로 같으나 오는 9월 미FOMC 회의 때 0.5~0.75% 정도의 금리 인상 예정이라 다시 금리가 역전될 것으로 예상됩니다. 이럴 경우 유로화나 엔화도 마찬가지이나 원화 환율은 재차 상승할 수 있습니다. 이는 에너지, 곡물 등 수입 물가를 더욱 자극할 수 있어 당국의 선제적 방어와 관리가 필요할 것 같습니다. 금리 인상은 당연히 위험자산인 주식이나 가상화폐 투자 니즈를 줄이고 안전자산으로의 포트폴리오 조정이 뒤따르게 됩니다. 미국 금리 인상 자체도 악재이나 한미 금리 역전은 한국 주식 시장을 더 불안하게 만들 수 있습니다. 당분간 주식 시장에 추가 투자를 삼가하시고 기존 투자분은 큰 손실이 난 경우가 아니라면 일부 현금화하는 것도 리스크를 줄 일 수 있을 듯합니다.

김찬억 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 질문의 요지가 자이언트스텝이 아닌 빅스텝으로 올리게 될 때의 영향을 말하시는 건가요??만일 빅스텝 인상이 진행된다면, 주식시장은 단기적으로 호재로 작용할 것입니다. 그 이유로는 연준이 보기에 경기침체 우려가 있을 것이라 판단하여 자이언트 스텝을 포기했다는 뜻이며, 이는 경기부양을 위한 정책이 생길 수 있다는 뜻이므로 주식시장에 일시적이나마 호재입니다.

경제로부터 자유을 꿈꾸다 · Answer

안녕하세요. 성삼현 경제·금융전문가입니다.이번 9월달에 미국연준의 금리인상 발표가 있습니다.빅스텝 또는 자이언트스텝등도 나올가능성이 있기에 이렇게되면 미국과의 금리 역전차가 발생하기때문에 우리나라 추가 금리인상은 불가피해보입니다.

전중진 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.아무래도 미국 연준이 기준금리를 올리면 우리나라입장에서도기준금리를 올릴 확률이 높고 이에 따라서 국내 주식, 부동산 등이하락할 가능성이 높습니다.

최현빈 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.미국이 기준금리를 인상하면 우리나라도 금리인상에 동참하며, 다음달에는 한미간 금리가 역전될 것으로 예상합니다.환율은 더욱 상승할 것이고 자산시장에서 외국자본은 외화로 유출될 예정입니다.따라서 자산은 금리상승기에 안전자산인 예적금에 비중을 올리는 것을 추천드립니다.감사합니다.

시크한오리233 · Answer

안녕하세요. 이예슬 경제·금융전문가입니다.우리나라의 금리와 미국금리의 금리역전 현상의 예상으로 우리나라도 미국금리에 발맞춰 급격한 금리인상을 하는것이 아닌가에 대한 우려가 있지만, 우리나라의 경우 미국에 등떠밀려 금리인상을 하지는 않고 우리나라의 상황에 맞춰 정책방향을 설정할 것이라는 식의 답변을 반복하고 있습니다.그러나 미국의 금리인상 및 달러강세 시장이 유지되는 만큼 우리나라의 한국은행의 고심도 깊어질 것으로 보입니다.금리(金利, interest rate)는 빌려준 돈이나 예금 따위에 붙는 이자 또는 그 비율을 말합니다.한국은행에서 안내하고 있는 기준금리 변경(통화정책 효과의 파급)에 관한 내용을 안내드립니다.한국은행의 기준금리 변경은 다양한 경로를 통하여 경제 전반에 영향을 미친다. 이러한 파급경로는 길고 복잡하며 경제상황에 따라 변할 수도 있기 때문에 기준금리 변경이 물가에 미치는 영향의 크기나 그 파급시차를 정확하게 측정할 수는 없지만 일반적으로 다음과 같은 경로를 통하여 통화정책의 효과가 파급된다고 할 수 있다.금리경로기준금리 변경은 단기시장금리, 장기시장금리, 은행 예금 및 대출 금리 등 금융시장의 금리 전반에 영향을 미친다. 예를 들어 한국은행이 기준금리를 인상할 경우 콜금리 등 단기시장금리는 즉시 상승하고 은행 예금 및 대출 금리도 대체로 상승하며 장기시장금리도 상승압력을 받는다. 이와 같은 각종 금리의 움직임은 소비, 투자 등 총수요에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승은 차입을 억제하고 저축을 늘리는 한편 예금이자 수입 증가와 대출이자 지급 증가를 통해 가계의 소비를 감소시킨다. 기업의 경우에도 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승은 금융비용 상승으로 이어져 투자를 축소시킨다.자산가격경로기준금리 변경은 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미친다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 주식, 채권, 부동산 등 자산을 통해 얻을 수 있는 미래 수익의 현재가치가 낮아지게 되어 자산가격이 하락하게 된다. 이는 가계의 자산, 즉 부(wealth)의 감소로 이어져 가계소비의 감소 요인이 된다.신용경로기준금리 변경은 은행의 대출태도에 영향을 미치기도 한다. 예를 들어 금리가 상승할 경우 은행은 차주의 상환능력에 대한 우려 등으로 이전보다 대출에 더 신중해질 수 있다. 이는 은행대출을 통해 자금을 조달하는 기업의 투자는 물론 대출자금을 활용한 가계의 소비도 위축시킨다.환율경로기준금리 변경은 환율에도 영향을 미치게 된다. 예를 들어 여타국의 금리가 변하지 않은 상태에서 우리나라의 금리가 상승할 경우 국내 원화표시 자산의 수익률이 상대적으로 높아져 해외자본이 유입될 것이다. 이는 원화를 사려고 하는 사람들이 많아진다는 의미이므로 원화 가치의 상승으로 이어진다. 원화 가치 상승은 원화표시 수입품 가격을 하락시켜 수입품에 대한 수요를 증가시키고 외화표시 수출품 가격을 상승시켜 우리나라 제품 및 서비스에 대한 해외수요를 감소시킨다.⇒ 이러한 여러 경로를 통한 총수요, 즉 소비·투자·수출(해외수요)의 변동은 다시 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 금리 상승으로 인한 소비, 투자, 수출 등 총수요의 감소는 물가 하락압력으로 작용한다. 특히 환율경로에서는 원화 가치 상승으로 인한 원화표시 수입물가의 하락이 국내 물가를 직접적으로 하락시키는 요인으로 작용한다.기대경로기준금리 변경은 일반의 기대인플레이션 변화를 통해서도 물가에 영향을 미친다. 예를 들어 기준금리 인상은 한국은행이 물가상승률을 낮추기 위한 조치를 취한다는 의미로 해석되어 기대인플레이션을 하락시킨다. 기대인플레이션은 기업의 제품가격 및 임금근로자의 임금 결정에 영향을 미치기 때문에 결국 실제 물가상승률을 하락시키게 된다.통화정책 효과의 파급한편 오늘날과 같이 세계경제의 통합이 급속히 진전되고 경제구조와 경제주체의 행태가 빠르게 변화하는 상황에서는 통화정책의 파급경로가 어떻게 변화되고 있으며 또 현재 어떻게 작동하고 있는지를 정확하게 파악하기가 매우 어렵다. 한국은행은 통화정책의 파급경로가 제대로 작동하는지의 여부를 수시로 파악하고 있으며 통화정책의 효과가 금융시장과 실물경제에 잘 전달될 수 있도록 끊임없이 노력하고 있다.------------------------------일반적으로 은행금리라고 부르는 것은 기준금리와 가산금리(은행이 가산하는 금리)로 이루어져있다고 보시면 됩니다.한국은행이 정하는 기준금리는 한국은행이 금융기관과 거래할 때 사용하는 금리로 한국 은행 금융통화위원회가 우리 경제를 바람직한 상태로 유지하기 위하여 매달 경기, 물가 및 금융시장 상황 등을 종합적으로 고려하여 결정합니다.각 은행은 한국은행에 돈을 빌릴때 기준금리에 따라 돈을 빌리기 때문에 기준금리가 은행금리에 반영됩니다.또한 은행은 해당 자금을 대출할때 자신의 가산금리를 활용하여 수익을 창출합니다.가산금리에는 취급비용, 신용원가, 상품이익, 우대금리 등이 포함되어 있다고 보시면 됩니다.

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