옵션만기일 변동성 심한 이유가 뭔가요?

Question

주식시장에는 옵션만기일이 존재하잖아요.

근데 이런 옵션만기일에는 한국이나 미국이나 변동성이 심하고 막판까지 위아래도 엄청 흔들하더군요.

옵션만기일 변동성 심한 이유가 뭔가요?

Answer 1

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

옵션만기일에는 기관과 투자자들이 대량의 옵션 포지션을 정리하거나 연장하면서 시장 변동성이 커집니다. 특히, 옵션 행사 가격 부근에서 변동성이 집중되는것으로 투기거래 성향도 보이는것으로 알고 있습니다

Answer 2

안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.

• 옵션이라는 상품이 만기시 가격이 얼마인지에 따라서 수익과 손실이 결정됩니다

• 즉 마지막까지 그 가격이 얼마인지가 서로 포지션에 따라서 매우 중요합니다

• 따라서 옵션만기일에 서로 사고 파는 거래에 대한 줄다리기가 심하고 최종 가격 결정에 있어서

  큰 변동성을 띄는 것입니다.

감사합니다.

Answer 3

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

옵션은 선물보다 레버리지가 더 큰 상품입니다 주식의 선물은 증거금대비 7배정도의 레버리지라면 옵션은 수십배구조인 초고위험상품입니다

그리고 이 옵션만기일에는 평가이익이 아닌 청산이 되는 구조라서 강제 포지션이 정리되며 이익이 확정되는 날입니다

이에 옵션만기일에는 매우 높은 레버리지구조이므로 지수 상승과 하락에 따라서 해당 이익구조가 드라마틱하게 변하므로 주요 기관과 외인들이 눈치를 보며 포지션을 정리하기 때문에 변동성이 매우 큰 것입니다

Answer 4

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

옵션만기일에는 선물과 옵션 같은 파생상품 계약이 종료되어 매매를 통해 이익을 높히거나 손실을 줄이게 됩니다.

매매가 많이 이뤄지기 때문에 주식 변동성이 커집니다. 이런 옵션만기일은 3월, 6월, 9월, 12월 둘째 목요일에 만기되며 이때는 변동성이 상당히 큽니다.

참고 부탁드려요~