커버드콜 상품은 어떻게 수익을 내는 건가요?
etf 상품 중에서 조금 더 고수익을 추구하는 상품을 찾다보니 커버드콜 상품이란게 잇던데 옵션이나 파생상품으로 수익을 추구한다고 하는데 어떻게 실제 수익을 내는건지 궁금해요
커버드콜은 주식과 옵션을 동시에 거래하는 것으로, 주식을 보유한 상태에서 콜옵션을 다소 비싼 가격에 팔아 위험을 안정적으로 피하는 방식으로 수익을 내니 참고하시길 바랍니다.
요즘 커버드콜을 이용한 배당 주식들이 많습니다. 커브드 콜 방식은 기본적으로 추종 지수의 상승과 하락을 어느 정도 따라갑니다 그런데 상승할 때 일부 상승분을 가져갈 수 있는 권리를 다른 사람들에게 미리 판매합니다. 콜 옵션을 판다고 볼 수도 있습니다 이렇게 수익 권한을 일부 판매함으로써 수익을 냅니다. 그래서 상승할 때는 원래 상승기보다는 조금 적게 벌게 되고 하락할 때는 하락분에 수입 권한을 판 금액만큼은 덜 하락하게 됩니다
예를 들어 설명하면,
우선 주식을 매수합니다. A주식 1000주(500만원) 매수
콜옵션매도을 동시에 진행합니다. A주식(콜옵션 500만원)을 매도하여 옵션 프리미엄 수익을 얻습니다. (프리미엄 10만원 가정)
주가 상승시 : 주가가 600만원으로 상승하면--> 옵션 매수자가 500만원에 주식을 살 것이므로 100만원의 이익이 발생, 다만 옵션 프리미엄 10만원을 뺀 실제수익은 90만원이 됩니다.
주가하락시 : 주가가 500만원으로 하락하면 ---> 옵션 행사 안함. 주식 손실이 100만원이 발생, 그러나 프리미엄 10만원 수익이 있음으로 실제 손실은 90만원이 됩니다.
이런 전략을 커버드콜 전략이라합니다. 주식의 보유와 콜옵션매도를 통해 상승시 적정 수익을 확보하고 하락시 손실의 일부를 보존(프리미엄 수익)해 주는 전략입니다.
안녕하세요.
커버드콜은 콜옵션을 매도하는 전략을 취합니다.
콜옵션은 나중에(어느 특정시점에) 주식을 살수 있는 권리를 파는 것입니다. 그래서 내가 이권리를 팔면 일종의 권리금을 받습니다. 이를 프리미엄이라고 부릅니다. 그래서 일단 나에게 무조건 이 프리미엄만큼의 수익은 생기는 것입니다.
근데 이 뒤에 주가가 많으 오르면 상대방은 콜옵션을 행사합니다. 100원이었는데 내 주식을 110원에 살수 있는 권리를 팔았는데 150원이 되었습니다. 그러면 상대방은 150원짜리르 110원에 사게 되니까 40원이득입니다. 나한테 권리금 5원주고 샀으니 최종적으로는 35원 이득이네요. 나는 권리금 5원은 벌었지만, 그냥 놔두면 50원 벌수있었는데, 오히려 결과적으로는 손해를 봤습니다.
이렇게 콜옵션 매도 수익으로 확실하게 높은 배당금을 주지만, 그만큼 기초자산의 상승분은 못 취할 수 있기때문에 상방으로 한계가 있습니다. 그래서 횡보장에서 유리하다고 알려져 있습니다.
주식이 떨어지게되면 상대방은 옵션을 행사하면 손해이니까 포기합니다. 그럼 나는 하락하는데 권리금만큼 수익을얻었으니 괜찮습니다. 근데 권리금 수익 이상으로 주가가 하락하게 되면 또 그 손실은 보게 됩니다. 하방으로는 열려있습니다.
이게 커버드 콜의 단점이라 할 수 있습니다.
장점은 그래도 완전히 모든주식을 콜옵션 매도 하지 않는 건데요, 예를 들어 주식 100개 있으면 반틈은 콜옵션매도하고 반틈은 그대로 가지고 있습니다. 그러면 절반은 가격 상승할때 상승분을 누릴수 있어요.
또 횡보장일때는 남들 수익 그저그럴때 나는 계속 옵션 프리미엄으로 짭짤하게 벌수 있다는 것입니다.
감사합니다.
커버드콜 상품은 주식을 사면서 동시에 그 주식의 콜옵션을 팔아 수익을 냅니다. 콜옵션을 팔면 주식이 크게 오르지 않아도 프리미엄을 받아서 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 이렇게 해서 안정적인 수익을 추구하는 전략입니다.