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옵션 전략 중 나비형 스프레드는 왜 항상 pay off가 일정할까요?

만기까지 기초자산의 주가가 어떻게 변하더라도 pay off의 값이 k2-k1으로 일정하게 나오는데요. 어떤 원리로 위의 공식이 성립하는지 설명 부탁드립니다.

2개의 답변이 있어요!

  • 최한중 경제전문가

    최한중 경제전문가

    신한자산운용 경영관리 본부

    ∙

    안녕하세요. 최한중 경제전문가입니다.

    나비형 스프레드는 두 개의 콜 또는 풋 옵션을 매입하고, 다른 두 개가 행사가격 옵션을 매도하는 전랴입니다.

    PAYOFF가 일정한 이유는 중간 행사 가격에서 최대 이익을 얻고, 양쪽엑서 손실이 제한되기 때문입니다.,

  • 정현재 경제전문가

    정현재 경제전문가

    한국신재생에너지협회

    ∙

    안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

    나비형 스프레드라고 해서 PAY OFF 스왑 값이 일정하게 나오지는 않는데, 어디서 해당 내용을 확인하셨을까요?