경제
침착한게142
커버드콜은 젊은 나이에 왜 추천하지않을까요
요즘 커버드콜투자해서 월배당금 높이는 투자방식이 유행?하는데요 나이들어서 은퇴해서 하면된다고 젊을땐성장주에 투자하라고 하는데 월배당금 받아서 또재투자해서 주식수늘리고 그러면배당금도 늘고 그러면 성장주나 마찬가지않을까 하는 제의견인데 어떠신가요?
6개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
커버드콜 재투자 전략은 심리적 안정감은 주지만, 장기 수익률 면에서는 성장주를 이기기 어렵습니다. 상승자에서 수익이 제한되는 구조적 한계와 매달 발생하는 배당소득세(15.4%)가 복리 효과를 저해하는 때문입니다. 자산 증식기에 있는 젊은 층에게는 주가 상승을 온전히 누리는 성장주 투자가 세금 효율과 최종 기대 수익 면에서 훨씬 유리합니다. 따라서 커버드콜은 전체 자산의 일부로 현금 흐름을 만드는 용도로만 활용하고, 핵심 자산은 시장의 성장을 그대로 흡수할 수 있는 우량주나 지수 상품에 집중하는 전략을 권장합니다.
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채택된 답변안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
커버드콜은 옵션 매도로 상승 수익을 일부 포기하고 대신 현금흐름을 받는 구조라, 장기적으로 시장이 크게 오를 때 수익이 제한되는 특징이 있습니다. 그래서 시간이 긴 젊은 투자자에게는 복리 효과를 극대화하기 어려워 성장주 대비 기대수익이 낮아질 수 있다는 점 때문에 덜 추천되는 것입니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
커버드콜 투자는 안정적인 현금 흐름과 배당을 원하는 분들에게 매력적인 전략이지만, 젊은 시기에 추천하지 않는 이유는 성장 잠재력을 제한할 수 있기 때문이에요. 커버드콜은 주식을 보유하면서 콜옵션을 매도해 옵션 프리미엄 수익을 얻는 방식인데, 이 과정에서 주가가 크게 상승하면 그 상승분을 모두 누리지 못하고 이익이 제한될 수 있어요. 성장주가 큰 폭으로 오르는 시기에는 커버드콜 전략이 수익률 확대에 걸림돌이 될 수 있습니다.
반면, 젊을 때는 시간적 여유가 많아 높은 성장주에 투자해 자본이 크게 불어나는 것을 목표로 하는 것이 일반적입니다. 배당금을 재투자해 주식을 늘리는 전략도 좋지만, 커버드콜 전략은 본질적으로 안정성과 현금 흐름을 중시하기 때문에 성장주 특유의 고수익과 변동성을 제대로 누리기 어렵습니다. 은퇴 후에는 안정적 수입원이 중요하므로 커버드콜이 적합하지만, 젊을 때는 더 큰 성장 잠재력을 가진 자산에 집중하는 게 장기 수익에 유리해요.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
커버드콜 전략은 기초 자산을 매수함과 동시에 콜옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 얻는 구조로 설계되어 하락장이나 박스권에서 유리합니다. 월 배당금이 지급되므로 당장 현금 흐름이 필요한 은퇴 세대에게는 적합하지만 자산 증식이 목적인 청년층에게는 기회비용이 큽니다. 이 상품의 가장 큰 특징은 상방 이익이 제한된다는 점이며 주가가 급등하는 강세장에서 성장주가 20% 오를 때 커버드콜은 일정 수준에 갇히게 됩니다. 배당금을 재투자하여 주식 수를 늘리더라도 기초 자산 자체의 가격 상승분이 제한적이기 때문에 장기 수익률은 일반 성장주 지수를 하회하는 경우가 많습니다. 복리 효과는 수익률의 높낮이게 따라 결과가 기하급수적으로 달라지는데 성장주는 자본 차익 자체가 원금에 더해져 더 강력한 복리를 형성합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
커버드콜은 콜옵션을 매도하는 전략입니다 이말은 기초자산이 상승할때 상승하는 이익을 먹지 못합니다. 즉 이말은 기초자산이 우상향하게 되는게 기본적인데 이 미래의 성장의 이익을 현재가치로 할인해서 배당을 받는 전략입니다.
즉 말씀하신 전제가 잘못된 부분운 성장주나 마찬가지가 아니라 성장주의 성격자체가 없다는게 문제입니다. 즉 커버드콜의 핵심은 기초자산이 횡보할때 유리한것이며 우상향하는 기초자산의 흐름을 보일때는 오히려 기초자산을 매입하는게 수익률이 극대화됩니다. 즉 극단적으로 우상향하는 몇배짜리의 상승이 1년안에 나오게 되면 커버드콜은 되려 배당을 빼면 수익률이 손해가 나는 경우도 많고 수익률이 극단적으로 제한되는 문제가 발생하기 때문입니다.
그렇기 때문에 아예 배당성장주에 집중투자하거나 그냥 성장주에 집중투자하는게 퀀트 통계적으로 보게 되면 훨씬 유리합니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 커버드 콜을 젊은 나이에 추천하지 못하는 것에 대한 내용입니다.
커버드 콜은 일단 배당에 초점을 준 것으로
주가가 잘 오르지 못하기 때문에 그렇습니다.