경제
장단기 금리차로인한 svb사태 문의드려요
안녕하세요
장단기금리차
상식적으로는 장기금리가 높아야하나 단기금리가 높아지는 장단기금리차이로 인해 채권에 투자한 svb는 투자자의 금액을 내어주기 위해 과거 구매한 채권을 매도하여, 높아진시장금리로인해 채권가격을 할인해서 팔수밖에 없기에 원금에 손실이 나서 파산.
장단기금리차 라고 하는것은 현재기준으로 금리가 높아지면
발행시장에서 신규발행하는 채권금리가 높아지므로,
실제 거래 시장에서 거래하는 채권은 ,이와같은 발행시장의 현실이 반영되야하므로,
과거발행분이 신규발행분보다 채권 가격이 떨어지게되는데,
이와의 관계에서 장단기금리역전이 고 말하는거죠?
그니깐 거래시장에서 기준금리 인상으로 채권가격이 하락한것을
하락분에대한이익금+표면금리를 금리로표현.
2개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
질문자님의 질문이 없어서 답변이 제한적입니다만
질문자님은 현재 채권에 대하여 정확하게 이해를 하시고 계시며
svb 사태 또한 질문자님이 이해하신 개념이 맞습니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
질문자님이 말씀주시는 것은 '장단기 금리차'를 말씀하시는 것이 아니라 '기준금리 인상'으로 인해서 기존에 발행되었던 저금리의 채권의 '거래가격'이 하락하는 것을 말합니다. 이는 장단기 금리역전차로 인해서 발생하는 것이라기 보다는 기존 발행채권의 금리가 현재 발행되는 채권의 금리보다 낮아서 발생하는 현상이라고 보시면 됩니다.