선물지수와 실제 지수가 정확히 일치하지 않는 이유는 무엇인가요?

Question

나스닥이나 코스피 등 선물지수에서 나타나는 수치와 실제 지수의 수치가 거의 항상 다른 것 같습니다.

차이가 나는 이유가 명확하게 무엇인지 궁금합니다.

일치하는게 더 이상한걸까요?

Answer 1

선물지수와 실제지수 일치여부를 물어보셨는데 선물지수에서 나타나는 수치와 실제지수의 어떤부분을 얘기하시는지 질문자님의도에 따라 내용이 달라질수 있겠으나 가령 지수를 추종하는 ETF를 샀는데 코스피는 -2%인데 추종하는 ETF는 -2%가 아니야라는 질문이라고 하시면 ETF를 구성하는 대표적인 품목이 다르며 주가도 가격에따라서 5원부터 차이가 발생하는등 정확히 맞게 떨어지지는 않습니다.

Answer 2

안녕하세요. 이정훈 심리상담사/경제·금융/육아·아동전문가입니다.

이러한 괴리가 생기는 원인은 실제 시장에 있어서 여러 가지 수급과 제 요인들로 인해 선물의 적정가가 다르게 반영되기 때문입니다. 괴리율은 바로 차익거래의 기본 개념이 되는 것으로서 만일 괴리율이 0보다 크게 되면 실제 선물가격의 고평가 현상이 발생하게 됩니다.