답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 현재 반도체에서 가장 큰 악재는 AI투자가 줄어들것이라는 전망이 대다수 컨센서스로 전망이 나오게 되면 조정이 아니라 하락사이클로 접어들 수 있습니다. AI투자가 줄어든다는것은 말그대로 현재의 AI산업에 있어서 메모리나 하드웨어업체에게 바로 수주감소와 내년도부터 본격적으로 수익이 줄고 피크아웃전망이 팽배해지기 때문입니다. 그런 측면에서 현재 애플이 창신메모리나 양쯔메모리와 가격협상을 구체적으로 했다는 논의와 오픈 AI가 토큰사용비용을 절반으로 줄이겠다는 언급, 마지막으로 메타가 코어위브처럼 자사의 AI데이터센터를 임대사업으로 하는 형태로 돌리겠다는 의미는 메타가 사실상 AI투자를 거의 이제는 하지 않겠다고 볼 수 있기 때문입니다. 거기다가 메타는 빅테크중 하나인데 이러면 미국의 하이퍼 스케일러들이 하나씩 투자규모를 줄이는게 아니냐라는 컨센서스가 잡히게 되면 이는 부정적인걸 넘어서 애우 큰 악재이기 때문에 현재는 이부분을 체크해서 금일이나 내일 소식을 면밀히 검토하고 분석하는게 중요해보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 일단 말씀하신것처럼 금일 미국증시에서 마이크론을 비롯하여 반도체 관련 장비나 소재 등 관련된 섹터 모두 -10%이상내외로 급락을 보였으며 한국에도 이런 여파가 그대로 이어지면서 거의 -8%가까운 지수폭락이 발생하였습니다. 그리고 애플은 (팀국은 사임해서 CEO바뀌었음) 양쯔메모리와 창신메모리로 가격협상을 진지하게 논의하고 있다는 소식이 전해지면서 이는 마이크론이나 삼성전자와 하이닉스의 메모리반도체가 덜 쓰이지 않을거라는 우려가 시장에서 크게 반응하였으며, 거기다가 오픈 AI가 추론시 토큰사용비용을 절반이상으로 획기적으로 줄인다는 이야기와 메타가 자사의 그동안 천문학적으로 투자한 AI데이터센터를 임대사업으로 수익화하겠다며 일종의 코어위브처럼 네오클라우드 사업을 뛰어들겠다는 입장을 표방하였습니다. 이는 결국 AI투자가 줄어들 수 있다는 우려가 과도하게 작용하였고 현재가 피크아웃아니냐라는 의견이 팽배해지면서 결국 미국시장에 이어서 한국시장도 급락이 발생한 원인이 되었습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 삼성전자와 하이닉스가 주도주가 크게 빠지면 결국 관련된 반도체 소재 장비 부품과 관련된 종목들도 연관되어서 빠질 수 밖에 없습니다. 상대적으로 덜 올랐다고해서 덜빠지는것도 아니며 단순히 기업이 작다고 해서 혼자 시장과는 동떨어진 움직임으로 가진 않습니다. 결국 시장이 크게 급락하면 거기다가 주도주섹터인 반도체가 크게 하락하며 결국 반도체 관련 모든 종목은 사실상 다 수급이 빠져나가며 매도하는 차이실현이나 손절매 물량이 나오다보니 하락하는 구조로 이어질 수 밖에 없습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 현재 반도체 전반적으로 -10%이상 내외의 조정을 보이고 있는 상황입니다. 하이닉스가 좀더 삼성전자 빠지는것은 그동안 하이닉스의 주가가 상대적으로 더 많이 올랐기 때문에 그에 대한 반발효과로 더 하락하는것으로 보시면 됩니다.그리고 금일 반도체의 종목의 큰 하락을 보이고 있는것은 어제 오픈 AI가 토큰비용을 절반으로 줄인다는 소식을 전하였으며 거기다가 메타가 기존의 투자한 AI데이터센터의 유후설비를 향후 임대사업으로 돌려서 수익을 하겠다고 소식을 전하면서 해당 부분이 향후 투자가 크게 줄어들것이라는 우려가 작동하면서 급락이 이어진것으로 보시면 됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 공모주는 기본적으로 우선 청약경쟁률이 높아야합니다. 먼저 기관의 청약경쟁이 먼저 시작되는데 이때 공모가 상단을 초과하는 주문건수가 얼마나 높고 이로 인해서 경쟁률이 얼마나 높게 나오는지 여부를 파악해야됩니다. 그러면서 의무협약 비중이 높아서 공모 상장당일 매물이 적게 나오는게 중요합니다. 또한 전액 신주발행이 중요하며 구주매출은 없어야하며 시장에서 가장 관심이 높은 섹터여부와 그리고 동종업계대비 PER이 상대적으로 낮게 공모가가 산정되어야 좋습니다. 그러면서 실제 공모청약당시 개인들의 청약률이 높게 나오는 종목들은 사실상 되도록 공모청약을 넣는게 좋습니다. 그리고 기본적으로 경쟁률이 높은것들은 1주를 더받기위해선 비례청약 증거금이 몇천만원씩 넣어서 청약을 할때가 많으므로 이부분은 이틀날 4시전까지 파악해야하며 이는 공모주 관련 유튜브 실시간등으로 보셔서 파악하시면됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 금일 처럼 반도체와 주도주 중심으로 하락한경우 근본적으로 이러 하락추세가 연이어 이어져서 하락추세로 전환될지 아니면 기간조정인지여부를 파악하는게 우선입니다. 이는 개별 종목으로 -30%이상 하락하게 되면 사실상 추세하락으로 봐야하며 -20~-30%정도에선 보통 비중을 어느정도 줄이는것도 전략중 하나입니다. 우선 기간조정여부는 결국 실적추세가 여기서 완전 꺽이는건지 아니면 하반기와 내년도 상빈기에 실적 성장이 유지되면서 현재의 피크아웃정점이라는게 잘못된것인지 여부를 파악하는게 중요합니다. 현재는 메타의 AI컴퓨터팅을 남고 있는 부분을 임대사업하겠다고 공식화하였으며 오픈AI는 토큰비용을 절반으로 추진한다는 소식에 투자과잉의 우려가 시장에 팽배하면서 문제가 생겼기 때문입니다. 물론 이는 좀더 확인이 필요하겠지만 단순히 이에 대한 노이즈라면 보유가 맞겠고 노이즈가 아닌 정말로 투자가 줄어들고 시장 예상치대비 실적이 꺽이는 흐름이라면 결국 전량 매도를 하는게 맞다고 판단됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 미국의 나스닥지수는 어제 0.6%정도 하락한수준으로 크게 떨어진게 아닙니다. 반도체 주식의 대거 폭락하면서 필라델피아 반도체지수는 6.27%가 급락했어도 미국의 다른 소프트웨어나 빅테크회사들은 상승이나 급등하면서 서로 상쇄되어 나스닥지수는 강보합으로 유지되었습니다. 즉 달리보면 나스닥지수는 한국처럼 특정섹터만 시가총액에서 크게 차지하고 있는게 아니며 특정 섹터에서 떨어지면 다른쪽에서 받쳐주는등 근본적으로 미국의 테크산업이 성장할경우 나스닥지수는 우상향하는 구조이며 실제로 그렇기 때문에 2000년 이후 나스닥지수가 연평균수익률이 15%가 넘는 흐름을 보였던것입니다. 그말은 나스닥지수는 언제든 적립식으로 투자하기 좋은 상황이지 AI관련주식이 떨어졌다고 해서 나스닥지수의 투자메릿트가 떨어졌다고 보기 힘듭니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.코스닥 기업은 대다수 기업은 아니나 일부기업들이 전화사채를 발행한 내역들이 있습니다. 이 전환사채는 정관상에서 주주총회가 아닌 이사회 결의로도 발행이 가능하며 신용등급이 있어야 채권이 발행이 가능하지만 전환사채는 이사회의 결의만 있어도 발행이 가능하므로 회사가 현금이 필요할경우 전환사채를 발행을 많이합니다. 이 전환사채는 주식과 전환할 수 있는 채권을 말하며 초기 채권형태로 발행이 되고 이후 만기가 되면 갚아야 할 금액이며 만기 이전까지 주식을 전환 할 수 있는 기간을 각각 몇회차에 걸쳐서 부여합니다 이는 이사회에서 정한후 공시하게 되며 이 전환가격은 보통 시장 상황에 맞춰서 어떻게 한다고 명시되어있습니다. 그런데 발행이후에 주가가 하락할경우 전환사채가 주식으로 사실상 전환이 안될가능성이 존재하므로 발행시 계약조건에서 이 리픽싱조항을 통해서 얼마까지 전환가격을 수정할 수 있는 조항이 있고 그때 다음 전환기간동안 리픽싱을 통해서 전환가격을 수정하는것을 리픽싱이라고 합니다. 이렇게 될경우 남은 전환사채에서 전환기간동안 리픽싱가격이 시가보다 낮게 수정되므로 채권이 주식으로 전환될 가능성이 높고 이때 시장에서 해당 전환되는 물량만큼 매도 물량으로 출회하기에 이는 주가의 하락을 불러일으키거나 상단을 제한하는 효과를 갖게 됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.온디바이스라는건 디바이스기기에 AI가 결합된걸 말합니다. 디바이스는 일종의 소비자 제품이라고 볼 수 있고 자동차나 스마트폰 또는 휴머노이드로봇 등 모두가 디바이스기기입니다. 즉 디바이스라는 기기에 AI와 결합된것을 온디바이스 AI라고 합니다. 온디바이스 AI는 일종의 특정 기업보다는 휴머노이드 로봇, 그리고 현재의 메모리반도체기업이나 AI엔진을 서비스하는 소프트웨어회사, 또는 자동차회사등 이런 여러 범주에 있는 섹터들 전부가 온디바이스 AI테마군으로 볼 수 있으며 지금은 온디바이스AI시장이 본격적으로 개화된 시장이 아니므로 명확하게 시장의 주도 플레이거가 없기 때문에 확실한 주도주나 키플레이어는 없습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 개인적인 생각이지만 올해는 비트코인이 하락 횡보기로 침체기에 지속적으로 있을것으로 보이며 내년도 상반기가 되어서야 본격적으로 반등할 흐름으로 전환될것으로 생각됩니다. 그 이유는 현재 기대인플레이션이 여전히 높은 구간이며 최근 연준에서도 FOMC 회의에서 PCE 물가를 2.7% 에서 3.4%로 예상하였고 금일 ECB 연례 경제포럼에서 케빈워시가 발언을 하였는데 이때 연준은 여전히 2%의 장기적 물가를 목표를 고수하고 있고 현재 높아진 물가와 기대인플레이션을 낮추기 위해 노력하겠다는 입장을 밝히자 시장에서 굉장히 매파적인 신호로 받아들인것입니다. 즉 여전히 기준금리에 대한 인하가 아닌 최소 동결이나 인상가능성이 더욱 높아졌고 이런 측면에서 여전히 시장금리는 높게 유지될 수 밖에 없기에 이는 비트코인에게 부정적이며 결국 이런 물가와 금리가 추세적으로 하향안전화기대는 내년도에나 기대할 수 있기에 비트코인도 결국 내년도 상반기부터 기대가 될것으로 보입니다.