답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.이수페타시스는 장비주가 아닙니다. 장비주라고 이야기 하시거나 들으셨다면 잘못된 정보를 들으신겁니다. 이수페타시스는 AI와 관련된 핵심 플레이어 기업중 하나이며 정확히는 후공정쪽의 기판과 관련된 부분이라고 보시면됩니다. 주로 MLB라는 고다층과 초고다층 멀티레이브 기판사업의 전세계 글로벌 탑플레이어 중 하나입니다. 해당 MLB는 주로 HBM고대역메모리에 들어가면 현재 16층에서 지속적으로 층수가 올라가는데 층수가 올라갈수록 MLB도 더 고다층이 필요하고 그럴수록 단가가 필요하고 난이도가 어려워져 기술적진입이 매우 어려운 글로벌 탑플레이어라고 보시면 됩니다. 이 MLB기판은 PCB기판과 인터포저사이쪽에서 연결되는 기판소재라고보는게 더 정확하며 주로 구글 TPU쪽에 많이 납품을하고 엔비디아향으로 어느정도 가긴하나 주로 포지션이 높은쪽은 구글 TPU로 알려져있습니다. 그리고 지속적으로 이 MLB의 단가는 반도체처럼 상승하고 있는 상황이며 향후에는 HDI+MLB의 고다층 기판의 하이브리드 기판이 신산업동력중 하나이며, 하반기에는 CAPA투자증설 효과로 3분기부터 매출이 크게 증가될예정입니다 그리고 미국에는 대표적으로 TTM테크놀로지스가 대만쪽에도 유니마이크론등이 대표적인 경쟁사이기도 합니다. 다만 FC-BGA보다 훨씬 플레이어가 적고 사실상 한국에선 유일하게 독과점형 기업으로 보시면됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 현재 비트코인은 이미 수급적으로는 기대하기 힘든 자산입니다. 24년도부터 25년도 상반기까지는 개인이 아니라 순전히 미국의 월가나 상장기업들 중심으로 기관들이 들어오며 이끈 기관중심의 랠리였습니다. 그러나 25년도 하반기부터 기관들은 본격적으로 매도하기 시작하였고 26년도에도 마찬가지 흐름으로 이어진상황입니다. 반면 주식시장은 이기간 초강세를 보이면서 기관들과 개인들의 자금이 주식시장 정확히 AI하드웨어 섹터군으로 수급이 몰리면서 가상자산시장은 거래량이 급격히 감소하면서 시장의 약세를 보인결과로 해석하시면 됩니다. 그런 상황에서 26년도에는 시장금리가 지속적으로 상승하고 있고 기대인플레이션 올라오면서 비트코인시장에는 악재로 작동하고 있습니다. 결국 현재는 수급적으로 기대할 수 없고 우선적으론 유동성측면에서 우호적이어야 됩니다 그말은 기대인플레션이 하락하고 그러면서 시장금리가 점진적으로 하락하면서 유동성이 증가하는 효과가 이어질때 비트코인을 위시한 가상자산시장의 가격이 본격적으로 반등할것으로 보이며 이후에 개인들의 수급이 몰리면서 정책적모멘텀까지 갖출때가 불장 상승랠리로 이어지는 단초라고 생각됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 정확히 레버리지 상품이나 인버스 2배짜리 이런형태의 상품은 옵션이나 선물과 결합된 상품입니다. 그리고 해당 자산의 청산가치는 기초자산의 가치가 중요합니다. 즉 내가 산 평단가가 중요한게 아니라 운용하는 기초자산이 선물과 옵션이며 이 기초자산의 선물과 옵션에 대한 가치를 반영하여 NAV라는 순자산가치로 표기가 됩니다. 그런데 만약 레버리지 상품을 매수하였고 해당 기초자산이 지속적으로 하락하게 되면 NAV가 0이하로 수렴하게 됩니다. 이말은 내가 진입한 시점이 중요한게 아니라 투자자들마다 진입시점이 다르기 때문이며 이에 운용한 기초자산의 NAV가치가 0으로 수렴할때 강제 청산이 되고 상장폐지가 됩니다. 즉 예를들어 5달러수준에서 가격에서 매수했다면 이미 NAV가치가 급격하게 하락해서 순자산가치사 쪼그라든것이며 이경우 -50프로가 아니라 -10프로 수준에서도 NAV가 0이 되서 청산될 수 있다는 의미입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 역대급으로 나오진 않을것 같습니다. 우선 시장에서 대미투자도 아닌 한국의 클러스터투자에 대해서 아직은 확인하는 단계로 보고 있다는 점이며 그렇기 때문에 일부 테마주들이 즉각 반응했지 대형기업들은 크게 반응하지 않았다는 점입니다. 그리고 무엇보다 삼성전자 하이닉스에게는 해당 소식이 호재가 아닙니다. 왜냐하면 해당 투자가 이미 확실하게 고객을 기반으로 실적이 담보된 투자가 아니라 일종의 증설이며 시장에서 이런 투자를 오히려 장기적으로 공급이 늘어나는 효과로 해석할 수 있고 용인 클러스터가 완공이 되어야 2030년이후에야 호남의 본격적으로 투자가 늘어나는 10년짜리 투자이기 때문입니다. 오히려 해당 뉴스는 반도체 소부장이나 2차전지의 장비주나 소재주에게 수익이 직결되는 효과이고 대다수 이들 시총 상위는 코스닥업종이기 때문에 개인적으로 7월이후부터 있을 정부의 코스닥 부양책과 맞물려서 코스닥쪽으로 주목해야 한다고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.지금은 매도할때가 아닙니다 여전히 미국의 반도체 장비기업들은 최고가를 연이어 경신중이며 TSMC도 최고가를 다시 돌파하였으며 마이크론도 2분기 역대 최고실적 및 어닝서프라이즈를 보였습니다 거기다가 앞으로도 예상치보다 높은 컨센서스를 그리고 미국의 주요 빅테크와 하이퍼스케일러는 이번에도 역대 최고치의 AI데이터센터 투자를 위해 천문학적인 유상증자와 채권을 발행하고 있습니다 이런 상황에서 주도주인 삼성전자를 매도보다는 최소 비중유지와 급락시 매수대응이 맞다고 개인적으로 판단합니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 국민연금은 시장에 충격을 정도로 한번에 매도하거나 또는 매수하지 않습니다 그리고 금일 국민연금이사장이 시장에 충격을 정도로 연기금이 매도를 대거 내놓으면서 흔들지 않겠다고 했습니다이말은 시장가로 적극적으로 던지기보다는 매도호가를 위에다가 내놓으면서 시장에 영향을 최소화하겠다는 의미입니다. 그리고 오히려 물량이 더컸던 외국계 연기금과 자산운용사들의 리밸런싱도 6월을 기점으로 완화가 되어서 수급은 오히려 6월보다 더 안정화될것으로 보이고 지금은 미국처럼 썸머랠리를 기대할때라고 생각합니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.금일 나스닥이 반도체 장비와 그리고 광통신과 전력인프라 그리고 ESS와 태양광 모두 강세를 보였습니다 특히 러셀 2000지수도 강세를 보였다는점입니다 상대적으로 마이크론은 보합권 정도 흐름을 보였기에 흐름자체는 반도체 소부장이나 코스닥의 ESS등이 좋은흐름을 보일것으로 보이나 다만 시장자체가 여전히 리밸런스가 진행주의고 국민연금도 여전히 매물이 7월에도 한동안은 나오기때문에 수급변동이 있다는점입니다 그래도 최근 코스닥 강세에 힘입어 닉스나 전자도 어느정도 상승흐름을 보이면서 반도체 소부장을 중심으로 강세를 보일것으로 보입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.적금이 연이율이 8.5프로라고 한다면 적금이 낫다고 생각합니다 개별주식투자는 최근 강세장과 달리 일반적인 상황이면 국내 통계상 90프로가까이는 주식투자성과시 그냥 소폭 수익이거나 손해를 번다고 알려져있습니다 즉 개별주식투자시 장기적으로 성과를 내기가 힘듭니다 다만 S&P500지수를 추종하는 상품으로 적립식 투자시 100년동안 성과 추적을 보면 연평균 기대수익률이 8~9프로로 현재 적금 연이율과 비슷한 수준입니다. 그러나 기본적으로 미국의 경우에도 한해만 보면 상승확률은 51프로이며 두해 세해가 지나야 90프로이상 상승확률로 올라갈정도로 변동성이 있는 자산이므로 이런 부분을 감안한다면 적금이 더 낫다고 생각합니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.한동안은 더 지속될가능성이 높습니다 우선 금일 엔화와 달러대비 환율인덱스도 역대최저수준이며 아시아 통화 달러대비 약세를 보이고 있습니다 즉 엔화와 원화는 동조세가 심한데 이런 영향이 한국의 원화강세를 불러일으키고 있는 상황입니다. 다만 외국인들의 작년 하반기부터 현재까지 200조원이 넘은 순매도가 환율의 약세의 큰원인으로 작동하고 있고 6월에는 역사적 최대규모중 하나였습니다 이런 영향은 리밸런싱이 마무리되면서 서서히 완화될 가능성이 높고 또한 경상수직 흑자규모도 하반기에도 사상최고를 매월 경신할 가능성이 높다는점도 점진적 완화를 기대하고 있습니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.정확히는 삼성전자와 하이닉스 즉 시가총액이 큰 두업종이 강세면 다른 업종은 소외될 가능성이 높고 이는 과거에도 마찬가지였으나 지금은 더 심합니다 우선 이들의 시가총액 비중이 높다보니 시중의 수급과 유동자금은 제한적인데 이들로만 자금이 쏠리다보니 주변주들의 매기로 가지못하고 또는 기관들이 어쩔수없이 지수 추종성과를 맞추기 위해 하이닉스나 삼성전자를 포트에 담기 때문입니다 특히 현재는 이들 두종목이 시가총액에서 60프로를 차지하고 있는데 이는 역대 최고수준이다보니 영향력이 더 큰것으로 볼수 있습니다