답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.일단정확히는 스페이스 X의 AI사업부 xAI사업부가 운영하는것이며 해당 AI엔진은 그록이라는 모델로 네이버에서 검색하시면 나옵니다. 며칠전 그록 4.6버전이 이제 나왔기 때문에 명확하게 객관적인 데이터가 나오지 않았스며 현재는 일론머스크의 주장으로서 보셔야합니다. 우선 모델 성능자체가 아니라 구조를 이야기하는것이며 현재 학습이나 컴퓨팅 그리고 각종 데이터 프론티어모델등 모든것을 갖춘 회사는 바로 일론머스크의 테슬라와 스페이스X라는점입니다 바로 이부분을 강조한것이며 특히 스페이스x가 2002년부터 쌓아온 항공우주의 데이터는 어떤 기업도 따라갈수없다고 강조했으며 가격대비 성능 즉 100만토큰당 2달러 수준으로 이는 오픈AI나 앤스로픽보다 훨씬 저렴하다는것을 강조한것입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.국내의 주식은 워래 사이클이 심합니다. 과거를 보시면 알수있고 한국 증시의 특성상 미국과 는 다르게 순식간에 올라가기도 하고 반대로 순식간에 빠지는게 한국 증시입니다. 즉 그만큼 안정성이 매우 떨어지는 국가이며 거디가가 근본적으로 미국과 다르게 기업들의 거버넌스가 좋지 못하며 소액주주에 대해서 여전히 관심도가 없으며 대주주 위주의 정책으로 이사회가 펼쳐지다보니 주주환원율이제서야 올라가는 국면이지 지금도 문제가 많습니다. 대표적으로 하이닉스와 삼성전자의 경우 새롭게 주주환원에 대해서 발표하지 않고 미적대는 모습에 주가가 급격히 하라고 있다는 점입니다. 거기다가 이렇게 급하게 하락하면서 한국의 개인투자자들은 빠르게 관심이 사라지고 이탈되기 때문에 이런 추세적인 변동성이 원래 큰 시장이기에 미국증시가 아닌 한국증시에 투자를 했을때는 원래 이런성격을 갖고 있다는것을 인지하셔야합니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.개인적으로 금리가 추세적으로 인하하는 시기가 젤 중요하다고 생각합니다 결국 비트코인이나 가상자산 시장에서 추세적으로 올라갔던 시장은 시장의 유동성이 풍부하던 시기였고 현재는 글로벌 금리가 올라가는 시기이며 미국의 금리고 빠르게 올라가는 추세입니다 즉 내년도부터 물가와 시장금리를 추세적으로 내려갈것으로 보이는데 바로 이시기가 중요하다고 생각합니다. 그러면서 중간선거가 끝나고 정책 모멘텀을 받는 시기가 내년도부터이며 또한 내년도부터는 본격적으로 비트코인의 반감기에 대한 기대감도 같이 붙을 상황이기에 내년도를 기대해야한다고 봅니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 다소 잘못된 정보를 갖고 계신듯합니다. 스페이스 X는 이미 6월에 상장을 완료하였고 공모가 135달러에 산정하여 상장을 했고 상장하면서 바로 미국 전체 기업 10위에 들어섰습니다. 즉 이미 상장을 했기에 질문자체가 잘못되셨습니다. 즉 그냥 스페이스 X 검색하셔서 투자하시면 되며 티커는 SPCX 입니다. 정 궁금하시면 네이버 가서 스페이스 X 주가 치시면 되며 어제 마감 133달러로 공모가와 비슷한 수준입니다. 현재는 올해 내내 실적이 적자를 보였고 그 이유는 자본지출에 대한 투자가 급격히 증가하고 있고 올해 AI사업부인 xAI를 인수하면서 이에 대한 우려가 존재하는게 사실입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.끝이라고 보긴 힘들다고 생각합니다. 오히려 6~7월의 하락은 수급의 하락으로 이어진것으로 볼 수 있습니다. 6월 부터 외국인의 공매도와 리밸런싱으로 인한 수급적인 하락이 매우컸고 이게 7월에도 이어진 현상이 강한데, 이러한 문제는 미국의 AI와 관련된 자산운용사들의 레버리지성 자금이 매우 비대하게 커졌고 이를 공격한 반대편의 자산운용사들의 공격으로 이들 자금이 절반이하로 떨어졋고 대표적으로 이런 사태로 파산사태까지 간게 바로 레오폴드 사태입니다. 그런 측면이 한국에도 이어진것이며 그렇기 때문에 7월의 외환위기 정점인 수준의 하락 기울기 폭으로 떨어졌는데 이러한 요인은 외국계 리서치 기관에서도 수급으로 인한 요인이 가장 컸다고 언급했습니다. 그리고 실제 7월 전체로 보면 외국인이 매도를 했다기보다는 소폭 순매수를 해왔고 다만 8월에는 말씀하신것처럼 주주환원에 대해서 구체적인 가이드라인을 제시도 안하고 연말로 미루고 거기에다가 보유한 솔리다임의 지분을 PRE IPO로 진행한다는 이런 주주환원과 거버넌스와 반대되는 흐름으로 다시금 8월에는 연속 순매도경향을 보이고 있습니다. 다만 결론적으로 이런 흐름으로 하이닉스도 금요일에 태도를 바꿔서 9월에 구체적으로 가이드라인에 대해서 제시하겠다고 언급하면서 어느정도 진정시켰으며 근본적으로 하이닉스의 사업 펀더멘탈이 문제가 있다고 볼순 없으며 여전히 장기계약의 비중이 높아서 컨센서스 추정치보다 떨어진것이며 주요 하이퍼스케일러들의 투자비중은 이번에 더 증가시킨다는것을 확증해서 보여주었고 오히려 이런 AI와 중국의 AI침투 우려는 엔비디아가 더 위협적으로 보이는데 엔비디아의 주가는 견조하므로 하이닉스가 이렇게 추세적으로 떨어질 이유는 없다고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 최근 미국시장에서의 경제지표가 좋게 나오는것에 대해서 오히려 시장은 썩 반기지 않는 시장입니다. 그 이유는 현재의 경제지표가 일부 안좋게 나오더라도 침체 가능성은 낮게 보고 있꼬 이미 2분기 기업 실적은 어닝서프라이즈와 향후 가이던스도 좋게 제시하였습니다. 그런데 문제는 최근의 상반기에 물가상승과 그리고 시장금리가 가파르게 올라가고 있는게 문제이며 그러다보니 9월 기준금리 인상 가능성이 높아졌으며 거기다가 30년물 금리는 사상최고치를 경신하면서 우려가 되고 있는 시장입니다 그러다보니 고용지표가 낮게 나오는것은 금리인상이 아니라 금리 인하의 무게나 금리동결 가능성이 높기에 시장에서 호재를 부른것입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.하이닉스의 이번 분기배당은 매우 낮게 지급하였고 이를 연간 환산시 0.4%정도 수준이고 전체 분기 배당지급액도 2740억 정도수준이었다는 점입니다. 그런 측면에서 비판이 매우 컸고 특히 10%의 이익성과제와 비교하면 고정 정액으로 과거와 비슷하게 지급하다보니 주주환원에 대한 의지가 있느냐는 비판이 있다는 점입니다. 그래서 이번에 375원의 분기배당을 지급했는데 이게 츄파춥스의 현재 가격 300원과 비슷하다고 하여서 이번 배당이 츄파춥스 배당이라고 하면 비아냥대는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.지금 현재는 2027년도로 계획이 미뤄진 상황입니다 2026년 6월 8일 비공개 IPO를 SEC에 제출을 하였고 원래는 3분기에 상장을 계획하였으나 기대했던 1조달러 목표까지는 크게 가지 못하고 미달되다보니 이달 내년도로 미룬것입니다. 우선 상장후 스페이스 X 주가부진이후로 오픈 AI의 기대치가 미치지 못할것이라는 우려가 강해졌고 이러다보니 오픈 AI의 재무구조를 알고 있는 개인투자자들의 관심과 수요부족이 원인이 되었고 현재 CFO가 지금은 IPO를 준비하기에 미흡하다고 지적하면서 27년도 미뤄지게 되었습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 저도 갈 가능성이 높다고 생각합니다 7월의 하락폭은 -22%~-23%의 하락률을 보였고 외환위기 당시 우리나라 주가가 가장 많이 하락했던 시기인데 이당시에도 가장 정점일때의 하락률이 한달간 -30%정도였으며 그때가 바로 국내의 굴지기업들이 파산하던 시기였습니다. 즉 펀더멘탈로는 비교가 불가한 시기이며 또한 삼성전자가 가장 많이 하락했을때가 시기적으로 바로 2001년 IT버블로 -60%가 하락했는데 이번에 삼성전자가 고점대비 -43%이상 하락했으며 하이닉스도 -40%이상 하락했다는 점입니다. 즉 과도한 하락이 맞으며 내년도에도 삼성전자는 500조원이상의 이익이 예상된다는 점이며 이게 사이클을 보일수 있다는 가정이 맞다고해도 전세계 1위 수준의 압도적인 이익과 잉여현금흐름은 결국 이 재원으로 또다른 사업과 또라느 비즈니스모델을 만들 수 있는 재원이라는 점입니다. 그렇기 때문에 지금의 상황은 과도하다고 보이며, 2분기 하이퍼스케일러들의 가이던스제시와 투자액도 더 증가하고 있다는 점입니다 다만 수급적으로 국내 개인들의 자금이 몇십조원이 이탈했고 한동안 이들의 수급이 아닌 외국인들의 수급만 기대할 수는 시기인데 이들이 공격적으로 들어올 가능성은 매우 낮고 천천히 들어올 가능성이 높기에 주가는 기간조정형태로 가면서 지속적인 매물을 소화하며 우상향할것으로 보이기에 다만 이런 시기는 내년도에나 기대할 수 있고 올해 하반기는 기간조정 형태로 가다가 4분기에 그리고 미국 11월 중간선거가 끝나고 난뒤에 기대할 수 있다고 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.여기서 다시금 추세적으로 하락할 가능성은 낮다고 보입니다. 7월 한달간의 하락률은 22~23%으로 마감하였고 가장 정점일때 저점수준으로 -35%이상의 하락을 보였는데 이때는 외환위기와 2008년 금융위기라는 코스피가 가장 저점을 보일때의 하락률보다 더 컸다는 점입니다. 더 웃긴건은 외환위기 당시 가장 급락을 보일때의 하락률이 -30%정도였는데 이 기울기속도와 7월 한달간의 하락 기울기폭이 매우 비슷할정도로 하락했다는 점입니다. 그때 당시엔 완전 정점일때로 기아차라든지 국내 주요기업과 금융기업들이 다 파산이날때였는데 7월에 과연 그런 수준이었냐는 펀더멘탈로는 아예 설명이 되지 않는 수급적인 요인이었습니다. 그렇기 때문에 지금 펀더멘탈로는 오히려 더 견조하고 주요 반도체 기업들의 이익추정치가 상향되고 있고 이익사이클은 안정화되고 있으며 이번 빅테크의 기업들에서 컴퓨팅 파워는 2배늘리겠다고 하였으며 AI데이터센터의 투자는 더욱더 늘린다고 하였기에 오히려 지금의 매수의 기회로 보이며 다만 V자 반등보다는 기간조정후 천천히 상승할것으로 보이는데 그 이유는 이번 하락으로 개인투자자들이 거의다 이탈했으며 결국 외국인들의 수급으로 기대해야하는데 외국인들이 공격적으로 들어오는 수급은 아니기 때문입니다.