답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 미국 인상 가능성은 최근의 뱅크오브아메리카는 하반기에 연속 3번 가능성 일부 금융계에서도 2번 정도금리인상 가능성등 여러 이야기가 나오고 있긴합니다. 다만 케빈워시가 발언이나 실제 여러 의견을 참고해보면 단기적으로 AI센터의 투자급증은 수요를 증가시키는것이기에 물가상승요소이지만 결국 이는 중장기적으로 공급과 생산성을 늘리는 효과이므로 물가를 낮추는 요소이므로 금리 인하가능성에 무게를 두고 있다는 점입니다. 또한 트럼프도 6월 FOMS회의에서 매파적인 발언에 대해서 실제로 크게 언급을 없던것으로 보아도 케빈워시가 매파적으로 금리인상 할 가능성은 굉장히 낮다고 보입니다. 거기다가 시장의 예상과는 다르게 WTI의 유가는 점진적으로 하락하고 있고 실제로 미국의 경기는 내수수요가 둔화되고 있는 흐름이라는 점입니다. 즉 6월은 기대인플레이션을 꺽이기 위한 일종의 매파적인 발언으로 보이며 이에 실제 금리인상 가능성은 1번정도는 하반기에 있을수는 있으나 이를 추세적으로 금리인상을 할 가능성은 낮고 오히려 동결이나 인하쪽으로의 흐름이 이어갈것으로 보이며 실제 점도표에서도 기준금리가 3%초반대에서 이후 27~28년도에 2%중후반대에서 2%초반대로 떨어지는 추이를 보이고 있다는 점입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 금투자가 좋다고 하는 이유는 사람마다 다르지만 또 선호하지 않는 사람도 존재합니다 다만 금투자를 좋아하는 사람의 기본원리는 최후의 거래수단이자 자산은 금이기 때문입니다 종이화폐는 근본적으로 국가의 신뢰성을 기반으로한 신용통화이며 만약 국가가 경제적으로 지속적으로 쇠퇴하고 물가가 지속적으로 오르면서 자국내 경제가 붕괴되면 그 신용이 붕괴되며 통화가치도 급격하게 하락하는 구조입니다. 그렇기 때문에 최후의 거래수단은 금이기 때문에 금의 투자하라고 하는게 일반적입니다. 그러다보니 현재 달러의 가치가 과거처럼 위상이 훼손되고 있으며 주요 국들도 외화보유고에서 점진적으로 달러 국채자산을 줄이고 금을 늘리고 있으며 그리고 미국의 재정적자가 심화될수록 달러 유동성이 증가할수록 금의 가치는 올라가기에 금에 투자하라고 하는 근본적인 이유입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 무조건 마이너스 20%라고 손절을 하는건 아닙니다. 이건 처음부터 익절 시점과 손절시점을 비슷하게 맞추는 형태로 가는게 맞습니다. 우선 본인인 단기 스윙매매를 하는 트레이더라고 하고 처음부터 10~20%의 익절을 목표로 하는 방식의 매매라면 손절라인은 이와 비슷한게 잡는것이며 스캘핑으로 1~3%호가를 먹는 구조라고 한다면 손절라인도 비슷하게 맞춰가는 방식입니다. 즉 손절은 무조건 -20%가 된다고해서 따라가는게 아니라 익절기준과 손절기준을 비슷하게 맞춰가면서 확률을 익절이 더 많이 나오도록 구조화하도록 매매를 하는것입니다. 그리고 주식의 경우 코인과는 달리 기업가치 밸류에이션을 산정할 수 있는 자산이며 만약 밸류에이션으로 투자를 하는것이라면 -20%~-30%이렇게 정해놓고 손절을 하는게 아니라 기업가치가 문제가 없다면 그냥 물타기로 방어를 하며 ( 이런형태는 워런버핏의 가치투자방식 ) 손절의 원칙은 기업가치가 훼손되는 예를들어 성장률이 2분기 연속 감소한다거나 이익추정치가 빠르게 감소한다거나 경쟁사가 진입하여 1위가 아닌 2위로 추락한다든가 할때 손실율에 상관없이 매도를 하는 원칙을 세우는게 손절의 원칙입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 삼성전자 하이닉스는 선단공정이나 핵심 공정라인은 화성이나 평택 용인쪽 공장에 지속적으로 증설을 하던 상황이었으며 최근 대미투자를 일부 했던것은 미국의 워낙 견제가 심하고 그리고 파운드리의 경우는 국내가 아니라 미국의 빅테크 중심쪽이기 때문에 전략적으로 오스틴공장을 증설을 했던것이지 미국쪽에다가 메모리공장을 CAPA증설을 했던게 아닙니다. 즉 기본적으로 반도체는 전략적산업이고 인력과 기술이 매우 중요하므로 첨단라인은 외국에다가 함부로 증설을 하지 않고 오히려 그 이전 공정라인을 짓거나 증설을 하는 편입니다. 그런데 지금은 선단공정과 최첨단 메모리의 증설이 필요한 상황인데 이런 상황과 정부와의 의견조율이 되면서 전략적으로 단행하는것으로 보이며 그리고 반도체 공장 특성상 다른 제조업대비 자동화라인을 100%이루어지기에 인력이 많은게 필요한게 아니고 숙련된 국내 엔지니어들이 필요한것이라 국내로 전략적으로 투자를 단행한것으로 판단됩니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 한국의 고환율 구조는 대기업 그룹사들이 수출을 주도하고 있고 그리고 매년 현재 그리고 매월 경상수지는 사상최대 흑자로 벌어들이고 있지만 이를 국내로 환전하지 않고 해외로 달러를 그대로 보유하고 있는게 문제입니다. 이 원인은 과거엔 경상수지를 흑자로 벌어들이면 국내로의 제조설비를 투자하며 직접투자가 늘어나고 이게 고용이 늘어나는 구조였습니다. 달러를 원화로 한전하게 되므로 환율이 하락하는 흐름으로 이어지지만 지금은 2020년 이후 대미투자가 사상최고로 늘어나고 있으며 국내에서의 직접투자는 아예 늘지 않고 오히려 마이너스 성장추세로 가고 있는게 문제라는것입니다. 그러면서 청년 일자리는 늘지 않고 고용은 정체기로 질이좋지 않은 일자리만 늘어나는 구조가 문제가 되고 있는것입니다. 그러면서 이로 인해서 양극화와 K자 경제가 되고 있는데 문제는 다시금 상위층과 중산층이상의 근로자들은 국내 자산이 아니라 이제는 해외채권 해외주식으로 급격히 늘어나기 시작하고 있고 2025년엔 역대최고로 늘어나면서 이로 인한 자본수지가 역대 최고로 유출된게 환율의 급등으로 이어지게 된것입니다. 즉 이는 근본적으로 국내로의 금융시장으로의 자본시장이 커져서 외국인이나 아니면 국내 개인들의 자금이 투자가 늘어나야 하는 구조로 바뀌어야 되며 또한 대기업과 그룹사들이 해외가 아닌 국내로의 투자가 늘어날 수 있는 근본적인 투자세액공제가 됬든 인센티브를 제공하여 혁신적으로 바꾸어야만 근본적은 고환율 구조가 개선될 수 있는 흐름으로 바뀔수 있습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 이더리움과 리플은 맞다고 생각합니다. 이더리움은 확실하게 RWA나 토큰화자산 디파이나 리퀴드스테이킹등 그리고 기관들의 압도적인선호도를 보면 확실히 대장주가 맞다고 생각하며 리플도 미국계 금융계를 중심으로 가장 빠르게 금융쪽의 인프라망 사업을 가장 선도적으로 하고 있는 만큼 리플도 퍼포먼스를 굉장히 갖고 있는 대장주중 하나라고 생각합니다. 이외 솔라나도 존재하긴하나 바이낸스스마트체인도 바이낸스거래소가 웹3쪽으로의 확장성과 거래소의 1위로서의 탄탄한 지위와 거래량이 지속적으로 증가하면서 바이낸스코인도 급격하게 시총이 커지고 관련된 여러 유틸리티활용성이 매우 커지고 있는만큼 바이낸스코인도 3대장중 하나가 아닐까하고 조심스럽게 봅니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.맘스터치는 재무적인 이유로 상장폐지를 한게 아니라 사모펀드가 인수하면서 자진상장폐지를 한것입니다. 우선 상장기업이라고 해서 모든게 좋은게 아닙니다. 상장을 하는 이유는 자본조달이 가장 큰 목적이며 반대로 상장을 하게되면 매년 감사를 받아야되고 이에 대해서 반기와 연말 감사가 강하게 진행되며 각종 K-IFRS기준에 맞는 여러 절차 거기다가 거래소에다가 매분기 보고서를 보내야 하는등 각종 회사의 재무적 사항에 대해서 보고해야 하므로 이것에 대한 부담감과 거기다가 이런 상장으로 인한 감사비용등 각종 절차비용이 생각보다 매우 크다는게 문제입니다. 그런 측면에서 2019~2020년경 사모펀트가 2000억원가량 창업주로 인수하면서 자본조달이 필요한것도 아니며 투자를 늘릴 계획이 아니었으므로 자진상장폐지를 한것이며 그렇기 때문에 그당시 시장에서 포괄적주식지분인수를 진행하며 결국 지분확보로 상장폐지를 진행하였습니다. 이후 본격적으로 각종 상장유지에 관련된 비용은 대거 줄일 수 있고 이를 위한 IR이나 경영지원 인력비용 감축도 진행할 수 있으며 그러면서 배당에 대해서도 지분을 전량 인수하면서 배당을 크게 늘려가면서 투자금을 회수하는 절차를 빠르게 진행하려는 목적이었던것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 개인적으로 7~8월은 상승랠리가 완연하게 이어지기보다는 기간횡보로 이어지면서 이후 4분기부터 본격적으로 큰 상승이 일어날것으로 보입니다. 우선 크게 보면 이번 2분기 마이크론의 실적으로 하이닉스와 삼성전자의 어닝서프라이즈급실적이 예상되며 거기다가 SCA장기계약 16건을 통해서 국내의 하이닉스와 삼성전자의 장기계약도 어느정도 될지 궁금하며 이에 대한 앞으로 이익안정성의 담보를 근거로 이익사이클의 안정화로 멀티플 리레이팅이 기대가 된다는 점입니다. 거기다가 하반기에 HBM의 새로운 가격계약협상이 있을예정이며 이때 최소한 30%이상의 가격인상이 예고된다는 점도 이익추정치를 27년도에도 상한가능성이 높을 가능성이 존재합니다. 거기다가 이미 빅테크와 하이퍼스케일러의 2분기에 천문학적인 CAPEX투자가 진행중이라는점도 긍정적인 신호요소입니다. 그러면서 반도체 소부장기업들도 이번에 하반기에 하이닉스와 삼성전자의 대규모 투자와 그리고 정부와 연계하여 광주와 전남쪽의 지방에 대규모 투자는 소부장들에게 실적 업사이드를 매우 높이는 요소이며 거기다가 정부의 하반기 코스닥 부양책도 주가를 끌어올리는 업사이드 요소이기 때문입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 다음주에도 이런 하락 여파는 월요일까지는 지속될것으로 보입니다. 다만 금요일처럼 크게 급락하거나 서킷브레이커가 다시 발동되는 수준으로 폭락은 하지 않을것으로 보입니다. 우선 그 이유는 금요일날 미국도 나스닥 지수는 보한권 하락수준이지만 필라델피아반도체지수는 무려 5%이상 급락하였으며 거기다가 주말사이에는 다시금 이란과 미국간의 갈등수준이 커졌으며 이번에 다시금 호르무즈해협을 공격하고 이란도 보복공격으로 대응하는만큼 이런 조짐으로 다시금 외국인들의 공격적인 차익매물이 이어질것으로 보입니다. 이는 근본적으로 6월말 리밸런싱을 앞두고 금융기관과 외국계의 연기금들의 수백조원에 달하는 차익매물 리밸런싱이 계속 진행중인게 가장 수급적으로 악재이며 그리고 주변상황도 그런 빌미를 제공하고 있기 때문입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 유상증자를 한다고 해서 무조건 주가가 악재인것도 아니며 또 정확히는 한국거래소에서 상장되는게 아니라 미국에서 상장된다는 점입니다. 즉 국내에서의 유통주식수가 늘어나는게 아니기 때문에 늘어나는 희석효과로 주식가격이 하락하는것에 매우 제한적으로 보입니다. 오히려 시장에서는 이런 희석효과보다는 호재로서 더 보고 있다는 점입니다. 크게 두가지인데 첫번째는 하이닉스는 대규모 자본조달이 필요하며 그 이유는 하반기와 상반기에 대규모 CAPEX투자가 필요한 시점입니다. 그렇기 때문에 외부에서의 자본조달과 보유한 현금이 필요한데 그런 측면에서 신규로 국내에서 유상증자를 하여 45.5조로 자본조달을 해서 이를 투자재원으로 활용하고 이는 결국 미래의 수익원을 증가시키므로 호재로 받아들이고 있습니다. 거기다가 이 발행한 주식을 국내의 은행예탁기관에 예치하고 이를 증서로 하여 미국의 ADR로 발행하는것이므로 국내에서 유통주식수가 직접적으로 늘어나는 효과는 아닙니다. 거기다가 미국에서 상장함으로써 마이크론만큼은 아니더라도 멀티플이 리레이팅이 되서 멀티플 배수가 올라갈수있으므로 긍정적인 효과로 볼 수 있습니다.