답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.최근 애널리스트가 아닌 증권사의 경험이 많은 PB분들이나 그리고 자문사들의 대표님들의 여러 의견이나 개인적인 의견으로도 코스피는 박스피 가능성이 높아보입니다. 그 이유는 현재 무엇보다 반도체 하드웨어 메모리섹터가 국내에서는 이들이 지수들을 이끄는것이며 즉 다시 말하면 삼성전자와 하이닉스가 주가의 업사이드가 낮아지고 횡보하는 흐름 형태로 이어지면 박스피가 유지될 가능성이 높다고 볼 수 있기 때문입니다. 현재 미국도 메모리 하드웨어섹터는 주도주로서의 탈락이 이미 발생됫고 이미 투심이나 기술적으로도 전저점이 무너진 상황입니다 상황이 소프트웨어와 빅테크 그리고 내수 소비주와 금융주로 수급이 몰려간 상황이며 이러한 추세가 단번에 역전되기는 힘들다고 판단됩니다. 그렇기 때문에 지금은 말씀하신 것처럼 5천~8천보다는 6천~8천 형태의 횡보로 이어지고 그러면서 여전히 실적 자체가 나쁜게 아니기에 삼성전자와 닉스는 박스피대로 움직이면서 그러면서 나머지 중소형주나 다른 섹터로의 실적 모메텀이 잇는 종목들로 수급이 옮겨가는 형태로 이어질것으로 판단됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.빅테크와 하이퍼스케일러는 비슷하면서도 조금 다릅니다. 우선 빅테크 7개라는 말은 하이퍼스케일러 기업을 명칭하는건 아니며 그 이전 AI데이터센터의 투자붐이 일기전에 유행한 매그피센트 7의 의미입니다. 해당 기업은 애플 MS 알파벳구글 아마존 엔비디아 메타 테슬라 7개를 말합니다.그리고 현재 AI쪽과 메모리 반도체쪽과 전력인프라등 AI 하드웨어업체에게 중요하다고 할 수 있는 하이퍼스케일러는 초대형 클라우드사업자를 말하며 현재 시장에서는 대체적으로 4개를 꼽는데 바로 아마존 마이크로소프트 구글 메타 이렇게 4개업체를 말하며 최근에는 스페이스x도 xAI를 인수하면서 상장이후 본격적으로 AI데이터센터 투자를 진행하면서 하이퍼스케일러중 하나로 포함될 수 있고 빅테크는 아니지만 오라클도 주요사업자 중하나입니다. 그리고 비상장기업중 오픈 AI와 앤스로픽도 하이퍼스케일러중 하나이며, 엔비디아는 AI가속기를 납품하는 업체이지 하이퍼스케일러로 분류하지 않고 애플은 진즉부터 AI에 투자를 거의 하지 않기 때문에 하이퍼스케일러로 분류하지 않습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 아닙니다. 이용회수에 대해서는 잘못들으신것 같습니다. 우선 팩트는 여전히 월 15회이상이 최소조건이며 저도 최소조건 15회이상으로 여전히 나옵니다. 다만 첫달에만 이용회수 상관없이 환급을 해주는 조건일뿐이며 그다음달부터는 무조건 최소실적 조건회수를 채우셔야하며 다만 올해는 최소이용회숫 조건이 아니라 최대이용회수 조건이 바뀐것입니다. 기존에는 최대 횟수도 60회로 제한되어있는데 올해부터는 이 최대이용횟수를 제한하고 무제한 환급으로 바뀐것입니다. 즉 최소가 아니라 최대가 바뀐것이고 이부분으로 와전된 정보를 들으신것으로 파악됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 미국이나 한국모두 금융주들의 흐름이 좋고 특히 미국은 신고가를 돌파하면서 매우 좋은 흐름을 보이고 있습니다. 우선 가장 큰 이유는 시장금리가 빠르게 상승중이며 그러다보니 최근의 대출금리가 가파르게 올라가고 있고 금일 또 한국은행에서 금리를 인상을 하였습니다. 즉 현재 국내 은행들의 80%이상의 수익은 예대마진에서 나오며 이 예대마진수익이 크게 올라갈것이고 전체 자산에서도 85%가까이가 주택담보대출이고 바로 이 주택담보대출의 이익레버리지가 핵심 수입원이기 때문에 국내의 금융지주사들의 주가가 좋은 흐름을 보이고 있는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 물가가 엄청 높은 수준은 아니라 실제로 상반기에 빠르게 올라갔습니다. 그리고 이에 맞춰서 시장금리는 이미 작년 2.4%에서 상반기까지 3.4~3.5%수준으로 이미 기준금리보다 훨씬 높은 수준이며 이미 시장금리는 기준금리가 오르는것을 이미 반영한 상황으로 보시면됩니다. 현재 국내 CPI는 2%초중반대에서 현재 6월 3.2%로 빠르게 올랐으며 여전히 하반기에도 전쟁리스크로인한 에너지비용에 대한 불확실성이 존재하며 환율이 빠르게 올라가다보니 수입물가가 가파르게 상승하고 있는 상황입니다. 거기다가 환율도 높은 추세이기 때문에 이로인한 수입물가의 부담으로 기준금리를 인상한것이며, 또한 경기도 내수와는 별개로 수출경기가 매우 호조세를 보이고 있고 최근의 IMF나 월가에서도 국내 경제성장률을 상향조정하였습니다. 그렇기 때문에 기준금리를 인상한것이며 그렇기에 이미 시장에서는 6월부터 국내의 7월 기준금리인상가능성을 이미 반영한 상황으로 시장의 흐름을 보였습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 이미 환율이 본격적으로 하락하고 있긴합니다. 우선 작년 하반기부터 올해 6월까지 환율의 급등은 순전히 외국인들이 국내 주식시장에서 200조원을 넘게 팔면서 발생한 결과입니다. 그런데 이후 6월 반기리밸런싱이 마무리되면서 7월부터 외국인의 순매도가 둘째주부터 본격적으로 규모가 완화가 되었고 반면에 국내 기관과 개인들의 투매가 이어지고 외국인들이 매수를 이어가거나 매도 규모가 줄어들면서 국내의 하락과 변동성과는 다르게 외국인이 유입되는 흐름으로 환율이 빠르게 하락하고 있는 상황입니다. 즉 외국인들이 매수세가 유입이 되는 구조하에서 기준금리 인상으로 인한 추가적인 자본시장의 유입가능성 및 거기에다가 하반기에도 경상수지 수출 규모가 여전히 증가세를 유지할것으로 보이므로 환율은 하락할것으로 판단됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 개별적으로 본다면 표본이 낮기에 전체로 보고 말씀드리겠습니다. 25년도 12월 결산기준으로 코스닥 전체 상장법인은 배당을 실시한기업은 669개사이며 총 3조717억원을 지급했습니다. 이는 24년도와 비교하면 무려 34%나 증가한 수치입니다. 전체 1700개이상에서 비율은 40%의 비율로 배당을 절반가까이 하고 있고 추세적으로 증가하고 있습니다. 물론 코스피와 비교하면 코스피는 전체 상장사 대비 70%에 달하기 때문에 코스피가 우위인것은 사실입니다. 다만 이중에서 매년 배당이 성장하는 것은 코스닥 150이내의 우량기업들이며, 배당성향이 20%이상이거나 배당이력이 5년동안꾸준히 진행하는 기업도 일부이기에 세부적으로 살펴볼 필요성은 있습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 네 사실상 가능성이 낮아졌다고 보는게 맞습니다. 우선 CPI는 어제 전월대비 0.4%가 하락했으며 근원 CPI도 걱정과 다르게 2.6%과 동일하게 나오며 시장예상치와 많이 하회하였으며 금일 PPI도 마찬가지였습니다. 그런데 엊그제 물가가 발표되기이전에 연준의 월러이사가 그동안의 스탠스와 다르게 향후 물가우려가 크고 21~22년도의 오판을 반복하지 않기 위해서는 당장 금리인상이 필요하다며 매파적으로 변했었습니다. 그러나 어제 CPI그리고 금일 PPI가 발표되면서 이런 우려가 해소되었고 고용시장도 최근에 기대치보다 하회하면서 금리인상 가능성이 사실상 크게 낮아 지면서 반도체섹터와는 다르게 미국 증시가 소프트웨어업종과 금융주 그리고 내수소비주를 중심으로 상승추세를 보인것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 반도체 하드웨어 섹터만 크게 하락하는 상황이며 소프트웨어나 그리고 전통가치주, 금융섹터등은 상승추세를 보이며 미국증시가 여전히 상승추세가 유지되고 있습니다. 즉 경제적으로도 지표도 매우 우호적이며 단 하나 반도체 하드웨어 섹터만 약할뿐입니다. 이미 시장은 상반기에 반도체 하드웨어가 주도한 시장에서 이제는 7월부터는 컬러가 바뀌며 빅테크와 소프트웨어 그리고 금융주등이 시장을 주도하는 시장으로 변모한게 특징입니다. 현재는 여전히 반도체의 수익지속성과 코어위브의 메모리 가격 하락에 대한헷지소식으로 호재보다는 악재에만 반응하며 변동폭을 키우면서 이런 수급의 불안이 다시금 폭락으로 이어지면서 금일 미국 반도체섹터의 큰 하락이 나온것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 하이닉스 뿐만 아니라 미국의 마이크론이나 반도체 장비 등 관련도니 반도체 섹터 전부 급락세를 보였습니다. 즉 결국 한국도 이런 영향에 받을 수 밖에 없습니다. 물론 펀더멘탈만 보면 ASML의 실적 발표에서 어닝서프라이즈급의 실적 발표를 하였고 가이던스도 대폭 상향하는등 27년도에 EUV장비가 매우 밀린 상황이라고 언급했습니다. 그럼에도 불구하고 현재 반도체 섹터의 7월초부터 고점대비 크게 하락하면서 변동폭이 매우 커지고 수급도 매우 불안정한 구간입니다. 그러면서 코어위브의 메모리 가격 하락에 대한 헷지소식과 그러다보니 호재보다는 악재에 계속 민감한 심리적으로 투심이 매우 약한모습을 보이고 있습니다. 그러다보니 수익성에 지속성의 의심이 결국 오늘 한국도 하락변동폭을 키우며 이번에도 매도 사이드카가 발동하며 하락할 가능성이 큽니다.