안녕하세요. 멋진너굴 경제연구소 연구소장입니다.
경제동향
Q. 연준 긴축 속도와 물가 상승 속도 사이에는 무슨 관계가 있나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.물가상승(=인플레이션)은 자산, 생필품, 원자재 등의 가격이 올라 예전보다 더 많은 돈을 지불해야 같은 재화와 서비스를 구매하게끔 합니다.2020년 3월 코로나19 판데믹으로 미국은 유례 없는 양적 완화에 들어갔고 기준 금리는 제로 수준으로 떨어뜨렸습니다. 즉, 고사 직전의 경제와 경제 주체들을 살리기 위한 진통제를 투여한 것과 같습니다.문제는 풀린 유동성은 언젠가는 회수를 해야 합니다. 이걸 긴축이라고 합니다. 시중에 풀린 유동성을 흡수하는 방안은 다양한데 대표적인 것이 기준 금리를 인상하거나 시중의 채권 매입을 줄이거나(=테이퍼링) 중단해서 시중에 유동성 공급을 줄이고나 중단하는 것입니다. 가령, 금리를 올리면 그만큼 시중의 자금은 예금이나 채권 등 안전자산에 머무르게 됩니다.인플레이션이은 돈의 가치 하락이니 우선 시중에 풀린 돈의 양을 줄이는(=유동성 축소, 긴축) 조취를 취하는 것입니다. 그럼 돈의 가치가 증가해서 인플레이션을 차단하는 효과가 있습니다. 쉽게 말씀 드려 돈이 돌고 돌면 자산의 가치가 증가하는데 그 흐름을 일정 부분 막겠다는 것입니다. 예상 보다 미국의 인플레이션 증가 속도가 빨라 긴축의 속도와 시간을 당기겠다는 의미입니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
대출
Q. 시티은행 가계대출 사업철수관련하여,어떻게되는건가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.씨티은행의 소매금융 철수는 작년에 결정되었고 한국 뿐 아니라 글로벌 전체 사업장에 해당합니다. 저도 씨티은행 고객이라 아래와 같은 안내문을 전달 받았습니다. 기존 대출 등에 대한 만기연장은 가능하나 신규 대출 등은 진행하지 않습니다. 2026년 전에 모든 대출을 완납해야한다는 것인데 타금융사에 대환 등으로 진행하면 될 듯한데 문제는 최근 강화된 DSR 같은 규제 때문에 상황을 지켜 봐야할 듯합니다. 앞으로 5년 정도 남았으니 조금씩 씨티은행과의 거래를 줄이거나 중단하는 발안을 개별적으로 세우셔야 할 듯합니다. ----‐----------------------------------------------------------------------------------------------한국씨티은행을 이용해 주셔서 감사합니다.2021년 10월 25일 소비자금융 업무의 단계적 폐지를 결정함에 따라, 당행은 은행 이용자 보호 계획을 면밀히 검토해왔으며, 그 결과 주요 은행 이용자 보호 계획을 아래와 같이 안내 드리게 되었습니다.- 고객과의 기존 계약은 만기/해지 시점까지 지속되며, 2022년 2월 15일부터 모든 소비자금융 상품과 서비스 신규 가입은 중단됩니다.- 대출 만기 연장은 2026년 말까지 기존과 동일하게 은행이 정한 심사 기준에 따라 가능하며 중도 상환시 중도상환수수료 전액 면제됩니다.- 신용카드의 모든 혜택 및 서비스는 카드 유효기간까지 유지, 씨티 포인트 및 씨티프리미어마일, 씨티NEW프리미어마일 사용은 카드 해지 후 6개월 유예기간이 제공됩니다.- 인터넷, 모바일 뱅킹 등 디지털 채널과 고객 상담센터는 유지, 영업점과 ATM등 영업망의 변경이 있을 시 충분한 사전 안내를 통해 고객 불편을 최소화하겠습니다.- 소비자금융 업무 단계적 폐지 과정에서 발생하는 민원을 최우선 처리하겠습니다.- 금융서비스 정보를 투명하게 제공하고 고객 정보는 적법한 절차내에서 활용하겠습니다.당행은 당행 이용자 보호를 핵심 가치로 삼고 고객 불편 최소화를 위해 노력을 다할 것이며 단계적 폐지 전 과정에서 법규와 절차를 철저히 준수하고 위 계획을 충실히 이행할 것입니다. 상품별 은행 이용자 보호 계획에 대한 상세한 내용은 한국씨티은행 홈페이지, 모바일앱 및 은행 이용자 보호 계획 안내페이지(www.citialim.com)에서 찾아보실 수 있으며, 고객님의 이메일과 문자로도 안내해 드리겠습니다.감사합니다.▶ 은행 이용자 보호 계획 안내사이트(씨티알림) 바로가기https://www.citibank.co.kr/d.act?ID=citialim▶ 한국씨티은행 홈페이지 바로가기https://www.citibank.co.kr* 준법감시인 심의필 2201-06-001 ( 2022.01.12 ) (2022년 1월 10일자 상품 보유 기준)
경제용어
Q. LG에너지솔루션의 물적분할?물적분할이 무슨 뜻인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.LG에너지솔루션은 지난 2020년 LG화학의 베터리 사업부의 물적분할로 떨어져 나왔습니다. 여기서 물적분할은 분할 해서 떨어져 나오는 회사(LG에너지솔루션)의 주식을 모회사 대주주가 보유하며 모회사의 자회사로 편입되는 것입니다. 이에 반해 인적분할은 떨어져 나오는 회사의 주식을 기존 모회사 주주들이 지분율 대로 나눠 가지는 분할의 형태입니다. 분할 당시 LG화학 소액주주들이 분할 방식에 대해서 항의하는 모습도 있었는데 이론적으로 LG화학의 자회사라 LG에너지솔루션의 기업가치가 LG화학 주가에 반영 되는데 실제 주가는그렇게 움직이지 않는 경우가 많습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 지금 이대로면 경제가 무너지는거 아닌가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.지난 90년대 후반과 같은 한국 경제와 자산시장의 총체적 붕괴 가능성은 현시점 거의 없다고 보시면 됩니다. 2020년 기준한국 GDP에서 서비스업 비중은 약62%이고 제조업 28%, 건설업 6% 순입니다. 부의 불균등과 자영업자 문제가 코로나 판데믹 시대에 심화되고 있으나 경제라는 것은 끊임 없이 순환합니다. 서비스업에서 자영업자가 차지하는 비중은 또다른 문제입니다. 가령, 인근 식당에 직접 가서 식사를 하던 소비자가 대기업 계열 마트에서 온라인으로 식자재와 HMR 등을 주문하여 끼니를 떼우게 되면 소비하는 시장이 다른 것이지 서비업 자체가 문제가 되는 것은 아닙니다. 안타깝지만 민생 경제만 이런 국면에서 피해를 키우고 격차가 더 커지는 것은 사실입니다. 그러나 한국 경제는 글로벌 무역을 통해 지속적으로 무역 흑자를 시현하고 4차산업 혁명과 언택트 시대에 빠르게 적응하고 있어 다른 경쟁국 대비 뒤쳐져 있다고 할 수는 없습니다. 이런 때 일 수록 산업구조 재편과 개별 시장 참여자들이 소득에 큰 훼손 없이 재교육이나 업종 변경 또는 각종 지원책으로 적응하고 버틸 수 있도록 정부가 도와야 합니다. 이 부분이 좀 준비가 될 되었고 미흡해서 많이 아쉽습니다. 이상 참고 하시기 바랍니다.
대출
Q. 월세 납입 관련 연말 정산에서 세액공제 및 소득공제 중 뭐가 유리할까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.결론부터 말씀 드리자면 세액공제가 절대적으로 유리합니다. 세액공제는 납부해야할 세금을 직접 차감하는 효과가 있고 소득공제는 납세자의 소득세율에 준해서 납부 세액을 조정합니다. 90% 정도 소득세가 감면 된다면 10%에 해당하는 소득세는 세액공제로 납부할 세금을 0 또는 그 이하로 낮춰서 오히려 환급 받으실 수도 있습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제용어
Q. 경제 금융 관련 유명한 책은 무엇이있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.금융을 이해하기 위해서는 우선 경제학에 대한 이해가 필요합니다. 그런 측면에서 경제학원론 등을 추천 드리고 싶으나 이또한 비전공자는 쉽게 읽기가 어렵습니다. 그래서 일반 경제학 이해를 위한 입문서로 "죽은 경제학자의 살아 있는 어이디어"를 먼저 읽어 보실 것을 권해 드립니다. 재미있게 경제학파 위주로 풀어 썼습니다. 해당 책을 정독 또는 다독 후에 관심 있는 다른 금융 관련 서적을 읽으실 것을 추천 드립니다. 경제학도 크게 거시, 미시경제학으로 나뉘고 최근엔 행동경제학 등 심리학과 연계되기도 합니다. 우선 경제학에 대한 기본적인 배경 지식을 깔고 세부 분야로 들어가면 훨씬 이해가 쉽습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 주식 지수 하락 이유가 뭔가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.올해 주식 시장 전망은 대부분이 초기 하락 하반기 반등으로 예상을 하고 있습니다. 물론 모든 다수 예상도 틀릴 때가 많습니다. 미국이 인플레이션 경고등이 켜지면 그간 막대하게 시장에 푼 유동성을 빠른 시간 내에 흡수할 필요가 생겼습니다. 이런 조치로 유동성 공급을 점진적으로 줄이는 테이퍼링을 진행 중에 있고 테이퍼링 진행 중에 올해 1분기 내에 금리 인상 가능성이 큽니다. 아시다시피 미국 기준금리가 인상되면 해당 금리를 벤치마크 하는 글로벌 금융 시장이 요동칩니다. 금리 인상 폭과 예상치를 고려한 위험자산 포트폴리오 조정을 하게 되는데 한국 주식시장 및 자산시장도 미국 금융 시장 대비 위험 자산에 속하기 때문에 "팔자" 우위가 지속될 가능성이 큽니다. 무엇보다도 최근 2~3년간 주식 가격과 자산 가격이 급등해서 가격 조정의 구실이 필요하긴 한데 미국 금리 인상은 최고의 조정자 역할을 할 수 있습니다. 가장 최근 금리 인상 시기였던 2010년대 초중반에는 너무 급작스런 금리 인상으로 중국 경제 등 글로벌 경제가 힘든 시기가 있었던 바("긴축 발작"이라고 일컫습니다) 글로벌 경제가 연착륙 할 수 있게 최대한 눈치껏 진행할 것으로 보입니다. 제 소견으로는 상반기에는 주식 시장이 지지부진하다가 하반기에는 점진적 반등을 할 것으로 예상됩니다. 한국 경제가 과거 보다는 탄탄하다고 저는 생각합니다. 이상 참고하시기 바라고 성투 기원드립니다.
예금·적금
Q. 채귄투자가 안정적인 재테크가 될수 있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.금리 인상기에 주식 보다는 안전자산에 속하는 채권이 매력적이긴 합니다. 그러나 일반 개인이 직접 채권 투자를 하는 것보다는 채권이 다수 포함된 펀드 매입을 고려하시는 것을 추천드립니다. 질문자님이 말씀하신 기업 채권은 주식 정도는 아니지만 변동성이 커서 개인이 투자하기에는 적합하지 않고 가치 변동폭 또한 작지 않아서 개인 투자자들에게 힘든 사황이 생길 수도 있습니다. 대신 채권형 펀드의 경우 포트폴리오로 리스크를 어느 정도 제어하며 일반 금리 이상의 수익률을 시현하는 경우가 많습니다. 연간 10% 이상의 고수익을 목표로 한다면 하이일드 채권 혼합형 펀드, 7~8% 내외면 채권형 펀드를 고려해 보시고 10% 이상의 수익률을 목표로 한다면 주식 시장 외에는 대안이 없습니다. 수익률은 결국 리스크의 크기와 관계가 깊습니다. 이상 참고하시고 성투 기원드립니다.
주식·가상화폐
Q. 대선이 주식시장에 영향이 있을까요
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.주요 국가 대통령 선거나 의회 선거가 주식시장에 단기간 영향을 끼칠 수는 있습니다. 가령, 진보성향의 공정한 분배를 우선 시 하는 정권이 들어서게 되면 일반적으로 주가는 떨어집니다. 반면, 작은 정부 또는 시장에 경제 메커니즘을 많이 맡기는 정부가 들어서면 주가는 오르는 경향이 있습니다. 그러나 이런 정치적인 영향에 따른 주가의 향방은 단기적이며 각 국가의 경쟁력과 글로벌 경제 현황이 주가의 중장기적인 방향을 결정합니다. 한국의 주식 시장의 경우 올해 3월 어떤 후보가 당선 되느냐 보다는 코로나19 판데믹 이후 오미크론 확산세의 지속 여부, 글로벌 물류 대란, 원자재 공급난 등이 더 큰 영향을 끼칩니다. 추가 하자면 중국 경제의 연착륙 여부입니다. 국지전 같은 물리적인 충돌이 아닌 이상 정치적인 이슈로 주가가 중장기적인 방향성을 정하는 경우는 극히 드물다고 할 수 있습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 환율 변동에 따른 원화가치의 변화?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.미달러와 원화의 관계가 1:1의 관계에 있지는 않습니다. 미달러와 원화 외에도 주요 국가들의 다른 통화가 많기 때문입니다. 그러나 미달러는 기축통화 역할을 하고 있어서 미달러의 가치 변동은 대한민국의 원화에 직접적인 영향을 끼치는 것은 사실입니다. 한 국가의 통화는 수요와 공급에 의해 결정되고 해당 국가의 경제력과 기축 통화 여부 등에 따라 통화의 가치도 영향을 받습니다. 질문자님이 마지막에 말씀하신 내용 중에 미달러의 가치 변화 보다 미기준금리 변동에 따른 원화 환율 변동이 더 직접적인 영향을 받습니다. 미국 기준 금리가 올라가면 위험 자산에 대한 수요가 감소하고 안전자산에 대한 수요가 증가합니다. 잘 아시겠지만 위험자산과 안전자산의 구분도 일정 부분 상대적인데 예를 들어 통화의 경우 원화보다는 미달러가 더 안전자산이며 한국 주식이나 채권 보다는 미국 주식 또는 채권이 더 안전 자산이라고 할 수 있습니다. 물론 자산별로 보자면 주식보다는 채권이 더 안전자산이라고 할 수 있습니다. 결론적으로 미기준금리가 오르면 한국의 주식과 원화표시 금융자산을 매도하고 미달러표시 주식 또는 금융자산을 매입하는 포트폴리오 조정이 일어날 수 있습니다. 시장에 원화 공급이 많아지고 미달러 수요가 커지니 원화 활율은 미달러 대비 평가절하(환율상승) 됩니다. 또한 한국이 대규모 무역흑자를 지속적으로 시현하면 기축 결재 통화인 미달러 유입이 많아져서 원화 환율이 평가절상(=환율 하락) 되는 경우도 있습니다. 그밖에 대한민국의 지정학적 리스크 등도 환율에 영향을 끼치는데 과거 2000년대 초반만해도 북한에서 미사일 도발을 하면 일시적으로 환율이 오르고 주식가가 떨어지는 경우도 있었습니다. 요즘은 인근 중국 경제의 건전성도 영향을 끼치는 등 한국 원화에 영향을 끼치는 변수는 매우 다양합니다. 이상 참고하시기 바랍니다.