안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
결국 반도체 하드웨어 섹터가 몇배가 넘는 상승률을 보여왔고 이로 인해서 가격 상승에 대한 피로감과 차익 욕구가 강해졌으며 이에 따라서 6월에는 반기 리밸런싱을 근거로 하여 외국계 기금들과 자산운용사들의 대규모 차익 실현이 7월 초까지 이어진게 원인이 된것이며 이후에는 물가의 가파란 상승과 그러면서 시장금리의 지속적인 상승, 최근 각국과 미국의 연준도 매파적인 스탠스와 기준금리 인상 가능성이 높아지고 있다는 점이 원인이 된것입니다.
즉 이러한 요인이 심리적으로 매수보다는 매도의 압력으로 작동하게 되었으며 그러면서 AI투자에 대한 과잉투자 가능성과 금리가 상승함으로써 AI투자는 사모펀드의 재무적투자자들이 존재하는데 이들이 금리에 민감하다보니 이부분도 수급적으로 매도가 나오게 되는 요인으로 작동하게 된것입니다.
결국 모든 요인이 기관들의 매도세가 나오는 환경적인 요인이 대두 되면서 한국뿐만아니라 일본 대만 미국 등 주요 반도체섹터들이 지속적으로 매물이 나오는 수급적인 요인이 된것이며 그러면서 기술적으로 사실상 전고점대비 30~50%이상 하락하면서 사실상 단기 하락추세로 빠지면서 반등하더라도 매물이 나오는 하락압력이 강할 수 밖에 없는 흐름으로 빠지게 된것으로 보시면 됩니다.