보통 교차헷지할 때 상관계수는 어떻게 정하나요?

Question

교차헷지는 현물이 선물에 없을 때 비슷한 조건의 선물을 계약할 때 쓰이는데요. 헷지비율 구할 때 상관계수를 계산하는 방식이 무엇인가요?

Answer 1

안녕하세요. 이태영 경제전문가입니다.

교차헷지에서 상관계수는 현물과 선물 간 가격 변동의 연관성을 나타내는 지표입니다. 즉, 현물 가격이 상승할 때 선물 가격도 함께 상승하는 정도를 수치로 나타낸 것입니다. 헷지 비율을 계산할 때는 현물과 선물의 과거 가격 데이터를 이용하여 상관계수를 구하고, 이를 바탕으로 최적의 헷지 비율을 산출합니다.

상관계수가 높을수록 두 자산의 가격 변동이 비슷하게 움직여 헷지 효과가 더욱 커지게 됩니다.