S&p 500 레버리지 투자를 왜 조심해야하는건가요?
S&p 500 중장기 투자를 해볼 생각인데 사람들이 s&p 500 레버리지 상품인 SSO, UPRO, SPYU등은 레버리지가 높아서 얻을땐 크게 얻지만 잃을땐 크게 잃어서 중장기 투자를 하기에 적합하지 않다고 합니다.
근데 s&p 500 차트를 보면 장기적으로 보았을때 우상향 그래프를 그리고 있는데 왜 그러한데도 사람들이 s&p 500 레버리지 장기 투자를 비추천 하는것인지 너무 궁금합니다 다른 이유가 있는건가요?
설명 해주시면 감사 드리겠습니다.
안녕하세요. 이새 경제전문가입니다.
2배수, 3배수 등의 레버리지 상품은 장기적으로 투자하기에는 적절하지 않을 수 있습니다.
그 이유는 ‘음의 복리’와 관련이 있는데, 기초자산이 횡보 또는 하락 시 원금 손실이 더욱 커진다는 것입니다.
예를 들어, s&p500 지수와 동 지수를 2배 추종하는 상품의 가격이 10000원이라고 가정했을 때, s&p500 지수가 10% 하락 시 2배 레버리지 상품은 20% 하락하게 됩니다. 그럼 가격은 각각 9000원과 8000원이겠죠. 그 후 지수가 다시 똑같이 10% 상승했다고 할 때, 원 상품은 9900원이 되지만, 2배 추종 상품은 20% 상승한 9600원이 됩니다. 이 과정을 반복하면 둘의 차이는 훨씬 더 벌어지게 되겠죠. 위처럼 드라마틱한 10%정도의 하락이 아니라 옆으로 횡보만 하더라도 우리의 원금은 알게 모르게 물 새듯이 사라지게 됩니다.
실제로 몇 년간 우상향하고 있는 필라델피아 반도체 지수를 추종하는 ‘soxx etf’를 살펴보면 5년 수익률이 187.88%인 데 반해, 해당 지수를 3배로 추종하는 ‘soxl etf’의 수익률은 154.15%로, 레버리지를 끼고 상승했음에도 장기적으로 수익률이 원래 지수의 수익률에 한참 미치지 못하는 것을 볼 수 있습니다.
따라서 이러한 음의 복리 효과 때문에, 레버리지 상품은 장기적으로 투자하기 보다는, 상승장에서 단기적인 흐름으로 접근해보시며, 또한, 하락 시 대처가 어렵기 때문에 포트폴리오 내에서 소액으로 재미 본다 생각하시고 접근해보시면 좋을 것 같습니다.
안녕하세요. 김승훈 경제전문가입니다.
레버리지 상품의 경우에는 하락했을 때, 다시 회복하는 데 까지 걸리는 시간이 훨씬 오래 걸리기 때문에
장기투자에는 적합하지 않다는 의견이 있는 것입니다.
꾸준히 우상향하고, 상승폭이 훨씬 큰 경우에는 괜찮지만, 그렇지 않거나,
고점에만 매수했던 경우라면 큰 폭의 하락(S&P500이어도 매년 큰 하락은 있었습니다)을 마주한다면
레버리지 투자의 경우 다시 이를 회복하는 과정이 훨씬 오래걸릴 수 있기 때문입니다.
안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
S&P 500 레버리지 상품은 매일의 수익률을 기준으로 2배 또는 3배의 변동성을 추구하기 때문에 장기적으로 시장이 우상향하더라도 변동성 손실(Volatility Decay)로 인해 실제 수익률이 기대보다 낮을 수 있습니다. 또한, 레버리지 상품은 추가적인 비용과 복리 효과가 예상치 못한 손실을 키울 수 있어 중장기 투자에 부적합하다는 평가를 받습니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
S&P500 레버리지 역시도 투자를 추천하는 상품 중 하나입니다.
다만, 적립식 투자를 하더라도 시기가 안 맞으면 수익이 거의 없는 경우가 있어서 투자에 유의하셔야 합니다.
S&P 500 지수는 장기적으로 우상향하는 경향이 있지만, 레버리지 상품은 지수 변동폭을 2배 이상 추종해 상승 시 수익이 크지만 하락 시 손실도 크게 발생합니다.
S&P 500 지수가 10% 상승하면 SSO는 20%, UPRO는 30%의 수익률을 얻지만, 반대로 하락하면 동일한 비율로 손실이 발생합니다.
레버리지 상품은 단기 투자에는 유용하지만, 장기 투자에는 적합하지 않습니다.
장기적으로는 안정적인 수익을 추구하는 것이 중요하며, 레버리지 상품은 수수료와 세금 부담이 크고 변동성에 민감하기 때문에 위험합니다.