etf 평가는 어떤 기준으로 되나요?

Question

증권 어플을 보면 etf 상품에 모닝스타와 같은 회사에서 매겨놓은 점수가 있습니다. 그렇다면 이러한 etf 평가는 어떤 기준으로 되나요?

Answer 1

안녕하세요. 이종우 경제전문가입니다.

ETF의 평가는 평가 기관마다 기준이 다르지만 모닝스타의 별점은 주로 같은 유형의 펀드, ETF와 비교한 과거 위험 조정 수익률을 바탕으로 산정됩니다.

그냥 수익률이 높다고 5점이 아니라 변동성과 손실 위험을 감안해서 얼마나 좋은 성과를 냈는지를 보는 것이죠.

운용 기간에 따라 3,5,10년 성과도 반영 됩니다.

그렇지만 별점은 미래 수익률을 보장하는 지표가 아니기에 투자 할 때는 총보수, 추적오차, 거래량, 구성 종목과 투자 전략까지 다각적으로 확인 하는 것이 중요 합니다.

답변이 도움이 되셨기를 바랍니다.

Answer 2

안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.

평가기관은 과거 위험조정수익률, 변동성, 운용보수, 추적오차, 포트폴리오 구성과 운용전략 등을 종합해 같은 유형의 상품들과 비교하여 등급과 점수를 부여합니다.

Answer 3

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

모닝스타 별점은 동일 카테고리(비슷한 자산군, 투자전략) ETF들을 위험조정수익률 기준으로 비교해 상대평가로 매깁니다. 단순 수익률이 아니라 변동성 대비 수익, 즉 얼마나 위험을 적게지고 수익을 냈는지를 반영합니다. 같은 카테고리 내 상위 10%는 5점, 하위 10%는 1점 식으로 정규분포처럼 배분되며, 총보수와 최소 3년 이상의 운용 트랙레코드도 평가에 영향을 줍니다. 즉 절대적 우열이 아니라 비슷한 성격의 상품군 안에서의 상대적 위치를 보여주는 지표입니다.

Answer 4

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

ETF라는건 상장지수펀드이고 자산운용사가 운용하는 간접투자 상품입니다 이말은 상품신고서에 기재된 내용으로 투자자들의 납입된 자본이 들어오면 자산운용사는 신고서에 기재된 기초자산이 존재하고 해당 기초자산을 무조건 편입해야 합니다. 그리고 비교지수 추적대상치수가 존재하고 그리고 이 기초자산을 편입했으므로 실시간마다 시가가 존재하므로 이 시가에 대해서 그 즉각 평가가 가능하므로 이를 지수화해서 NAV라고 순자산가치라고 표기를 합니다.

그래서 ETF를 네이버가서 보거나 직접 상품을 운용하는 자산운용사에 가시면 NAV라고 해당 순자산가치가 존재하고 이 가치와 시가가 0.5%이내가 되도록 운용해야하며 만약 거래량이 급증해서 괴리가 발생하게 될경우 계약을 맺은 LP라는 증권사가 알아서 매도와 매수를 하여 가격을 조정하는 구조입니다

Answer 5

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

ETF 평가는 높을수록 좋은 지표 3가지와 더불어서 낮을수록 좋은 지표 3가지등으로

평가를 할 수 있다고 봅니다.

높을수록 좋은 지표는 순자산 총액, 거래량, 유동성, 그리고 수익률이며

낮을수록 좋은 지표로는 총보수, 괴리율, 그리고 추적 오차율입니다.