일반 개인이 중국 채권에 숏을 할 수 있는 방법이 있나요?

Question

요즘 중국 채권 금리가 엄청 낮다고 하더군요. 10년물 금리가 1%라고 하는데 미국이 10년물 금리가 4% 중반이 넘는 상황에서 중국 금리가 너무 낮고 거품이라는 생각이 들더군요. 그렇다면 일반 개인이 중국 채권에 숏을 할 수 있는 방법이 있나요?

Answer 1

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

사실상 중국 국채 인버스 ETF 같은 상품도 없으며 개인이 중국 채권 시장에 직접적으로 숏 포지션을 하는 것은 불가능합니다.

안타깝지만 국채 쪽은 어렵네요.

Answer 2

안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.

현재 중국 10년물 국채금리는 약 1.7% 수준이며 1%에 가까운 것은 일부 단기물 금리입니다. 미국보다 금리가 낮다고 곧바로 거품으로 보기는 어렵습니다. 중국은 내수 부진과 낮은 물가 및 높은 저축률 때문에 금리가 더 내려갈 가능성도 있습니다. 일반 개인이 중국 국채 가격 하락에 직접 투자하는 방법은 현실적으로 매우 제한적입니다. 중국 국채선물은 적격 외국인 기관에 허용돼 있지만 헤지 목적으로 제한되며 개인의 투기 거래는 어렵습니다. 국내외에서 쉽게 살 수 있는 중국 인버스 ETF도 대부분 중국 주식에 반대로 투자하는 상품이지 중국 국채 인버스 상품은 아닙니다.

해외 증권사를 통해 홍콩 상장 중국 국채 ETF를 공매도하는 방법은 이론적으로 가능하지만 대주 가능 여부와 거래량 및 환율과 차입비용 문제가 있습니다. 금리가 더 내려가면 손실이 커지고 중국 정부의 시장 개입 위험도 있어 일반 개인에게는 적합성이 낮습니다. 중국 채권 숏보다는 투자하지 않거나 금리가 높은 다른 국가의 우량채권을 선택하는 편이 현실적입니다.

Answer 3

안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.

중국 국채 10년물 금리가 낮긴 하지만 단순히 미국대비 낮다고 채권 숏을 친다는건 좀 복잡한 문제입니다

그리고 사실 국내 개인투자자가 중국 국채 숏을 직접 매매 할 방법은 없을거 같기도 하구요

중국 국채 선물거래도 국내에서는 불가능하니 쉽지 않은 투자입니다

Answer 4

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

일잔 개인이 직접 중국 국채 자체를 공매도하는 것은 자본통제와 접근제한 때문에 사실상 불가능에 가깝습니다. 다만 간접적 대안은 있습니다. 해외에 상장된 인버스 중국채권 ETF가 존재해 매수만으로 채권가격 하락에 베팅할 수 있고, 위안화 약세에 베팅하는 통화 상품과 결합해 접근하는 방법도 있습니다. 다만 유동성이 낮고 접근성이 제한적이며, 중국 정부의 정책 개입 리스크가 커 일반 개인투자자에게는 난이도와 위험이 상당히 높은 전략입니다.