단기금리가 장기금리를 앞지르는 현상이 나타나면 뭐가 문제인가요?
금리로 알수 있는 것중 단기금리가 장기금리를 앞지르는 현상이 나타나면, 일반적이지 않은 상태 즉 위험한 상황이라고 말하는 이유는 무엇인가요?
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
단기금리가 장기금리를 역전하는 현상은 경제가 불안정하고 침체가 예상될 때 이런 현상이 발생될 수 있습니다.
경기가 침체라고 판단되면 사람들은 안전 자산인 장기 국채를 선호하게 됩니다. 반면 단기국채는 사람들의 선택을 받지 못하게 됩니다.
수요와 공급의 원칙상 장기국채에 사람들이 몰리면 장기국채 수요가 증가해, 금리는 하락하게 됩니다.
이는 경기 침체의 신호로 해석될 수 있는 현상이기 때문에, 중요한 경제 현상으로 해석할 수 있습니다.
안녕하세요. 장수한 경제전문가입니다.
수익률 곡선이 우상향한다는 말은 장기 금리가 단기 금리보다 높다는 말과 마찬가지입니다.
이렇게 되는 이유는만기가 길수록 오랫동안 돈을 묶어놓아야 하고 돈이 위험에 오래 노출되므로 높은 금리를 요구하기 때문입니다.
장단기 금리차 축소 현상이 나타나는 것은 단기 금리가 빠르게 상승하는 반면 장기 금리 상승은 더딘 데 기인합니다.
단기 금리가 빠르게 상승하는 것은 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed)가 최근 매우 빠르게 상승하는 물가를 잡고자 긴축정책을 시행하기 때문입니다.
반면 장기 금리 상승이 더딘 것은 미국 경제의 장기 성장성에 대한 회의감이 높아진 데 기인한다고 해석할 수 있겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 홍성택 경제전문가입니다.
단기금리가 장기금리를 앞지르는 현상, 즉 수익률 곡선의 역전은 경제에서 중요한 신호로 간주됩니다. 일반적으로 장기금리가 단기금리보다 높아야 정상적인 경제 상황을 반영하지만, 역전 현상이 발생하면 이는 불황의 전조로 해석됩니다.
이 현상이 나타나는 주된 이유는 투자자들이 경제 성장 둔화나 경기 침체를 우려할 때 장기 채권에 대한 수요가 증가하기 때문입니다. 이로 인해 장기금리가 하락하고 단기금리는 상대적으로 높게 유지됩니다.
안녕하세요. 신정훈 경제전문가입니다.
보통은 채권의 장기금리가 더 높을수 밖에 없는이유가 돈을 장기적으로 채권에 묶는것이기 때문에 장기간 risk를 담당해야해서 단기보다는 금리를 많이 줄수 밖에없죠.
하지만 이러한 장기금리가 낮다는 것은 미래에 경기가 안좋을것이고 침체가 우려되는 시장의 투자위축때문에 생기는 현상이라서 장단기 금리차가 역전되는것은 보통 경기침체를 나타내기는 합니다.
안녕하세요. 강성훈 경제전문가입니다.
전문가들이 장단기 채권 금리의 변화에 주목하는 것도 경제 상황을 전망할 때 도움이 되는 경기 선행지표 중 하나이기 때문입니다.
미국 10년물 국채는 대표적 안전자산으로 꼽히는데, 전문가들은 앞서 대표적 단기 채권으로 언급했던 미국 2년물 국채와의 금리 차이를 꾸준히 지켜봅니다. 경기 불황에 빠질 수 있다는 비관적 전망이 아주 우세해졌을 때, 10년물 국채 금리가 2년물 금리보다 낮아지면서 '장단기 금리 역전'이라는 특이한 현상이 일어났때문이에입니다.
실제로 금리 역전이 발생한 후에는 주식 시장이 폭락세를 보이거나 경기 침체기를 맞는 경우가 많았습니다.
1977년 이후 지난해까지 장단기 금리 역전 현상은 총 7회 일어났고, 이 중 5회는 실제 경기 침체로 이어졌습니다. 최근 사례를 보면 2000년 초에 일어난 금리 역전 후에는 미국 닷컴버블 붕괴가 이어졌고, 2006~2007년에 걸쳐 금리 역전 현상이 일어난 다음에는 2008년 세계 금융위기가 닥쳤습니다.
그래서 금융 시장에서는 장단기 금리 역전 현상을 '탄광 속 카나리아'로 부르기도 합니다. 과거 탄광에서 일하던 광부들이 유해가스가 발생했을 때 위험을 감지하기 위해 카나리아를 곁에 두고 일했던 데서 유래한 것으로, 유해 가스에 민감한 조류인 카나리아가 이상 행동을 보이면 광부들은 이걸 일종의 경고로 받아들였다고 합니다.
단기금리가 장기금리를 앞지르는 금리 역전 현상은 경제에서 위험 신호로 여겨질 수 있습니다.
이는 일반적으로 경기침체의 징후로 해석됩니다.
금리 역전은 투자자들이 경제의 미래를 부정적으로 전망하거나 중앙은행이 금리를 인하할 것이라는 예상을 반영할 수 있습니다.
이러한 현상은 경제의 둔화 가능성을 시사하며, 금융시장에 불안감을 초래하고 자산 가격의 조정을 유발할 수 있습니다.
따라서 금리 역전은 경제적 불확실성과 잠재적 경기침체의 신호로 간주됩니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
흔히 장단기 금리 역전현상으로 불리우는데 장기금리가 오히려 낮다는 것은 장기적으로
결제를 비관적으로 해석하는 경우에 나타나는 현상으로 봅니다
물론 이러한 현상에 대한 후행적인 경기침체를 분석한 것이기 때문에 장단기금리 역전 현상의
어떤 부분이 경기침체를 이끌었다라고 확신할 수는 없습니다
이번에도 장단기금리가 역전되었다가 현재 다시 정상으로 돌아왔고 이론대로라면 곧
경기침체가 닥치게 된다는 것입니다.
감사합니다.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
단기금리가 장기금리를 앞지르는 현상은 금리 역전이라고 불리며 일반적으로 경제가 곧 불황에 접어들 수 있다는 신호로 해석됩니다.
정상적인 상황에서는 장기 투자에 위험이 더 크기 때문에 장기금리가 더 높습니다. 하지만 단기금리가 높아지면 투자자들이 경제의 불확실성을 느끼고 안전한 단기 자산으로 몰리기 때문에 이런 현상이 발생합니다. 이러한 금리 역전은 과거에 경기 침체가 오기 전에 자주 나타났기 때문에 위험 신호로 받아들여집니다.
경기 침체 가능성 증가: 단기 금리가 장기 금리보다 높다는 것은 단기 자금의 수요가 장기 자금의 수요보다 많다는 것을 의미합니다. 이는 경제 주체들이 미래에 대한 불확실성을 느끼고, 장기적인 투자보다는 단기적인 자금 조달을 선호한다는 것을 시사합니다. 이는 장기적인 투자와 소비를 감소시켜 경기 침체를 유발할 수 있습니다.
금융 불안정성 증가: 단기 금리가 장기 금리보다 높을 때는 은행들이 장기 대출을 줄이고 단기 대출을 늘리는 경향이 있습니다. 이는 대출금리 상승으로 이어져 기업과 가계의 자금 조달이 어려워지고, 금융 불안정성이 증가할 수 있습니다.
인플레이션 상승 압력: 단기 금리가 장기 금리보다 높을 때는 중앙은행이 금리를 인상할 가능성이 높습니다. 이는 인플레이션 상승 압력을 높일 수 있습니다.
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
보통 단기는 짧은 기간이기에 보다 안정적이나
장기로 갈수록 미래가 불확실하기에 이에 따라서
불안정적입니다.
그렇기에 장기금리가 단기금리보다 높은 것이 일반적이나
경제적으로 문제가 생겼기에 단기금리가 장기금리보다 높아져
이에 이러한 것이 경기침체의 전조증상으로 보는 것입니다.