커버드콜 투자 잘못하면 원금이 녹는다?
커버트콜 투자를 잘못하면 원금이 녹는다는 말이 있던데 왜 그런지 구첵적으로 설명해주시면 감사하겠습니다. 커버드콜도 전략이 다르다고 하던데 이는 어떻게 확인 가능할까요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
커버드콜은 콜옵션매도를 하고 기초자산인 현물을 사는겁니다. 그리고 콜옵션 매도를 일부를 하여 그만큼 분배를 해주는 상품이며 기본적으로 기초자산인 현물을 비중을 더 높게 사는겁니다.
즉 대부분의 커버드콜 상품은 나스닥 이나 S&P500지수를 추종하는 상품이 대다수입니다. 즉 S&P500 커버드콜 상품관련 ETF를 매입하셨다면 기본적으론 S&P500 지수와 동일하게 내 자산의 수익률이 따라가는겁니다.
즉 S&P500지수가 떨어지면 보유한 커버드콜 ETF상품도 동일하게 떨어지고 S&P500지수가 올라가면 동일하게 커버드콜 ETF도 올라가는 구조인것입니다.
다만, 콜옵션이라는 파생상품을 매도하여 거기서 발생한 현금흐름을 ( 옵션은 일종의 분양권이고 이 분양권같은 옵션을 팔아서 생긴 현금인것입니다 ) ETF보유자에게 매월 현금을 분배해주는것입니다. 콜옵션은 매월 만기가 있고 보통 매월 분배되는 구조인 이유는 이 근월물인 콜옵션을 매월 기간마다 매도하여서 거기서 발생된 현금흐름을 분배해주는것입니다.
즉 기본적으로 S&P500지수와 동일하게 원금이 따라가는 구조이기 때문에 절대 원금보장이 상품아니라는걸 명심하셔야합니다. 다만 매월 현금흐름이 발생한다는 차이점이 있으니 이부분이 다르다는게 특징입니다.
그리고 가장 중요한 부분중 하나는 매월 기준시점마다 시가에 따라서 분배금이 조정이 됩니다. 이말이 무슨말이냐면 연10%를 분배해준다고 하면 매월 시가기준에 따라서 10%를 분배해줍니다.
즉 내가 만원에 매입햇다면 만원의 10%를 분배해주지만 만약 한달뒤 9000원이 되면 이 9000원을 기준으로 10%를 분배해주기 때문에 그만큼 분배금이 줄어드는 구조라는 점입니다. 물론 반대로 11000원으로 상승하면 이 11000원의 기준으로 10%분배하니 상승하게 되면 분배금도 늘어나는 구조일 수도 있지만 반대일경우에는 그만큼의 손실이 발생되는 구조이니 잘 생각하시고 전략을 짜시기 바랍니다
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
커버드콜과 같은 경우에는 하락장을 맞이하고
이후 상승장이 펼쳐진다고 하더라도 옵션 매도로 인하여
상승에 제한됩니다. 이에 따라서 원금이 녹는다는 말이 나오는 것이니
참고하시길 바랍니다.
커버드 콜(Covered Call) 전략은 투자자가 특정 주식을 보유한 상태에서 해당 주식에 대한 콜옵션을 매도하는 방식으로 이루어집니다.
이 전략은 주가가 약간의 상승 또는 하락을 보일 때 유용하며, 시장 변동성이 클 때 효과적일 수 있습니다.
주가가 상승할 경우 콜옵션 매도 대금은 수익으로 얻을 수 있지만, 주식 가격 상승에 따른 추가 수익은 제한됩니다.
반면 주가가 하락할 경우 콜옵션 매도 대금이 주식 가격 하락으로 인한 손실을 일부 만회해 줄 수 있습니다.
그러나 주가가 지속적으로 하락하면 원금이 크게 손실될 위험이 있으며, 주가가 지속적으로 상승하는 경우에도 수익이 제한될 수 있다는 단점이 있습니다.
따라서 이 전략은 주가의 완만한 움직임을 예상할 때 적절히 사용될 수 있습니다.
안녕하세요. 홍성택 경제전문가입니다.
커버드콜은 주식을 보유하고 있는 투자자가 콜 옵션을 판매하여 프리미엄을 받는 전략입니다. 그러나 주식 가격이 상승하면 콜 옵션을 행사받아 주식을 매도해야 하므로 이익이 한정되어 있습니다. 만약 주식 가격이 급격히 상승하여 콜 옵션을 행사받게 되면 추가 이익을 얻을 수 없고, 오히려 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
안녕하세요. 손현석 경제전문가입니다.
커버드콜 전략에서 원금이 녹을 수 있는 이유는 주가 하락에 따른 것입니다. 커버드콜은 보유한 주식에 대해 콜옵션을 판매하여 프리미엄을 얻는 전략인데, 주가가 하락하면 주식의 가치가 줄어들어 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
전략의 차이는 옵션의 행사가격, 만기, 주식의 보유량에 따라 달라지므로, 전략을 결정할 때는 목표와 리스크를 고려하여 다양한 시나리오를 분석해야 합니다. 전문가의 조언이나 시뮬레이션을 통해 확인할 수 있습니다.