롱숏전략에서 발산형과 수렴형이 있다는데 각각 뭘 말하는건가요?
펀드의 롱숏전략중에 발산형과 수렴형이 있다고합니다. 무슨말인지 잘 모르겠네요. 둘의 특징과 차이를 설명해주시면 감사하겠습니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
펀드의 롱숏전략에서 발산형과 수렴형은 목적에 의해서 분류하게 되는데 다음과 같이 간략하게 설명드릴게요
발산형 롱숏전략 : 펀드멘탈분석에 근거하여 스프레드를 확대하는 전략이며, 수익률이 상대적으로 높은 편입니다.
수렴형 롱숏전략 : 계량적 분석에 근거하여 스프레드를 축소하는 전략이며, 회전율이 상대적으로 높은 편입니다.
발산형 전략의 예시로는 M&A차익거래가 있으며, 수렴형 전략의 예시로는 지수선물차익거래가 있습니다.
답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
안녕하세요. 경제·금융 전문가입니다.
롱숏전략은 주식 시장에서 투자자들이 가장 많이 사용하는 투자 전략 중 하나입니다. 이는 펀드 매니저가 주식을 매수하는 것뿐만 아니라 공매도를 하여 주식을 매도하는 등, 장기적인 시장 방향에 대한 예측을 기반으로 포트폴리오를 구성하는 전략입니다.
발산형(Long Bias)과 수렴형(Short Bias)은 롱숏전략 중에서도 매수와 매도의 비율에 따라 구분됩니다.
발산형(Long Bias) 전략: 발산형 전략은 매수 포지션을 강조하는 전략으로, 펀드 매니저가 장기적으로 시장이 상승할 것이라고 예측할 때 적용됩니다. 이 경우, 매수 포지션은 매도 포지션보다 높은 비율을 차지하며, 이를 통해 포트폴리오의 주식 비중을 높일 수 있습니다.
수렴형(Short Bias) 전략: 수렴형 전략은 매도 포지션을 강조하는 전략으로, 펀드 매니저가 장기적으로 시장이 하락할 것이라고 예측할 때 적용됩니다. 이 경우, 매도 포지션은 매수 포지션보다 높은 비율을 차지하며, 이를 통해 포트폴리오의 주식 비중을 낮출 수 있습니다.
따라서, 발산형 전략은 시장이 상승할 것으로 예측될 때 더 높은 수익을 추구하고, 수렴형 전략은 시장이 하락할 것으로 예측될 때 더 안정적인 수익을 추구합니다. 그러나 발산형 전략은 시장이 하락할 경우 매도 포지션 부족으로 인한 손실 위험성이, 수렴형 전략은 시장이 상승할 경우 매수 포지션 부족으로 인한 수익 놓칠 위험성이 있으므로, 이에 대한 적절한 관리가 필요합니다.
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
롱숏전략은 투자자가 주식시장에서 주식을 매수하는 것과 동시에 동일한 주식을 공매도(빌려서 판매)하여 주가 하락 시 이익을 얻는 전략입니다. 롱숏전략에는 발산형과 수렴형 전략이 있습니다.
발산형 전략은 주식시장이 어느 한쪽 방향으로 크게 움직일 것으로 예상될 때 사용되는 전략입니다. 발산형 전략에서는 매수 포지션과 공매도 포지션 중 하나에 더 많은 비중을 두어 해당 방향으로 움직이는 주식에서 이익을 얻으려고 합니다. 즉, 예상이 되는 대로 주식시장이 움직이면 높은 수익을 얻지만, 역방향으로 움직이면 손실을 보게 됩니다.
수렴형 전략은 주식시장이 일정한 범위 내에서 움직일 것으로 예상될 때 사용되는 전략입니다. 수렴형 전략에서는 매수 포지션과 공매도 포지션의 비중을 비슷하게 유지하며, 주가가 일정 범위 내에서 움직일 때 이익을 얻으려고 합니다. 따라서, 주식시장이 어느 한쪽 방향으로 크게 움직이면 손실을 보게 됩니다.
즉, 발산형 전략은 주식시장의 방향성을 예측하여 이익을 추구하는 전략이며, 수렴형 전략은 주식시장의 변동성이 낮을 때 이익을 추구하는 전략입니다. 발산형 전략은 주식시장의 방향성을 정확하게 예측할 수 있을 때 높은 수익을 얻을 수 있지만, 예측이 틀리면 큰 손실을 볼 수 있습니다. 수렴형 전략은 주식시장의 변동성이 낮을 때 안정적인 수익을 얻을 수 있지만, 주식시장이 크게 움직일 때는 손실이 발생할 수 있습니다.