미국자산 추종 ETF 분배금의 주당과세 표준금액이 제로잇 것은?

Question

안녕하세요.

저는 미국주식을 기초로 하는 RISE미국배당100데일리커버콜 ETF에 투자하고 있는데 올해 5월 부터 주당과세 표준액이 아예 없더라구요. 이런 경우는 콜옵션으로만 행사하여 자기살 깍아먹기 사례에 해당되는지 궁금합니다.

Answer 1

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

말씀하신 경우는 커버드콜 ETF의 주가가 크게 오를 때 콜옵션 매도로 인해 상승분을 충분히 반영하지 못하여 시장 수익률을 따라가지 못하거나, 옵션 프리미엄으로 얻은 수익이 기초자산 하락분을 방어하지 못해 원금이 훼손되는 상황에 나타납니다. RISE 미국배당100데일리커버콜 ETF의 주당과세표준액이 0원이라는 것은 해당 분배금에 대해 세금을 매길 소득이 발생하지 않았다는 의미입니다.

Answer 2

안녕하세요. 박현민 경제전문가입니다.

말씀하신 것처럼 미국 배당주 기반 커버드콜 etf에서 분배금의 주당 과세표준금액이 0으로 표시되는 경우는 실제 배당이 아닌 파생상품 운용손익으로 지급됐을 가능성이 큽니다. 커버드콜 전략은 보유한 주식에서 콜옵션을 매도해 프리미엄을 얻는 구조인데, 이익이 나더라도 세법상 배당소득이 아닌 자본환급으로 분류되면 과세표준이 잡히지 않습니다. 즉 자산을 일부 환급받는 개념이라 실질적 수익이 줄어드는 구조일 수 있습니다.