일본 국채 살까요? 엔화 많이 떨어져서.

Question

일본 국채 살까 하는데 어떤가요?

물론 일본 국채 대부분이 일본 자국내에 있지만 엔화는 안전자산에 일본국채는 미국국채급은 아니지만 안전하고 해서.

Answer 1

안녕하세요. 박성훈 경제전문가입니다.

제가 아는 한도에서 말씀드려볼께요

엔화가 싸다는 이유만으로 사기엔 금리 상승→채권가격 하락 리스크가 아주 크고, 신중하게 접근해야 합니다.

 # 현재 상황

1. 엔화는 역대급으로 약세지만, 일본은행이 정책 정상화로 금리를 계속 올리고 있어 국채 가격은 계속 떨어지고 있습니다 . 10년물 수익률이 2.8~2.9%까지 올라 30년 만에 최고 수준이에요 .

2. 기본 원리: 금리 오르면 채권 가격은 내립니다. 지금 사면 이자를 받는 동시에 매매손실을 볼 위험이 크다는 뜻이에요.

# 장단점

- 장점: 엔화가 반등하면 환차익을 기대할 수 있고, 만기까지 들고가면 원금은 보장되고 일본 국채 자체는 부도 위험이 거의 없는 안전자산으로 여겨집니다.

- 단점: 금리가 더 오르면 가격이 더 떨어질 수 있음. 환율이 더 내려가면 환손실이 이자보다 커질 수도 있고 헷지하면 이자 대부분이 헷지비로 사라질 수 있어요.

# 대응

1. 만기까지 확실히 들고 갈 돈만: 중간에 팔면 손실이 확정되니, 만기까지 묵어도 되는 돈으로만 고려하세요.

2. 단기·중기 위주: 장기물은 금리 리스크가 훨씬 크니 1~5년물이 나아보입니다

3. 환율은 변수: 엔화가 더 떨어질 수도, 다시 오를 수도 있으니 한 번에 몰아넣지 말고 나눠서 접근하세요.

4. 비교: 미국 국채가 실질 수익률·안정성에서 여전히 유리해 보입니다.

# 정리하자면

엔저는 맞지만, 지금은 '금리 오르는 구간'이라 채권 가격 리스크가 큽니다. 만기까지 들고 갈 확실한 돈이 아니면 섣불리 들어가지 마세요. 환율과 금리 방향이 정해진 뒤에 보는 게 안전해 보입니다.

Answer 2

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

지금 엔화가 저럼하니까 국채 매수는 좋아보이지만 일본정부는 빚이 너무 많아서

금리가 조금 올라도 국채가격이 크게 떨어질 수 있습니다

우리나라와는 비교도 안되게 빚이 많고 엔화가 싸다고 안전하지도 않아서 더 고민해봐야 할거 같습니다

Answer 3

안녕하세요. 이종우 경제전문가입니다.

실제로 일본 국채는 신용도가 높기에 일반적으로 안전자산으로 평가를 받고 있지만 최근 일본은행의 금리 정상화로 인한 금리와 엔화 변동성을 함께 고려 하셔야 합니다.

엔화가 현재 저평가 되었다고 판단 한다면 환차익을 기대 할 수 있지만 만약 엔화 약세가 이어질 경우 손실이 발생 할 리스크도 있습니다.

그리고 현재 일본 국채 금리 또한 미국채 보다 낮아서 기대 수익 또한 크지 않습니다.

따라서 단기적 수익을 노리기 보다 안전 자산 분산 투자와 엔화 비중 확대 관점에서 접근하는 것이 더 적절해 보입니다.

답변이 도움이 되셨기를 바랍니다.