현재 지속되고 있는 인공지능 중심의 초강세장은 일시적인 거품이라기보다는 글로벌 빅테크 기업들의 인프라 구축 수요가 뒷받침하는 거대한 거시경제적 흐름입니다. 주요 하이퍼스케일러들의 AI 부문 설비투자 규모가 기존 예측치를 훨씬 상회하여 지속적으로 증액되는 현상이 시장의 주된 동력으로 작용하고 있습니다. 투자은행들을 비롯한 월가의 주요 기관들은 이러한 민간 투자의 견고함과 기업들의 실적 성장세를 바탕으로 미국 S&P500 등 글로벌 주요 지수가 향후 추가적인 상승 여력을 지니고 있다고 분석합니다. 특히 반도체 제조 부품과 핵심 하드웨어 장비의 주문 장부가 수년 뒤 물량까지 미리 마감되는 등 공급 부족 현상이 동반되고 있어 상반기까지는 관련 기업들의 실적 호조가 이어질 가능성이 높습니다.
우선 올해 하반기에도 지속적으로 이어진다고 보이며 AI데이터센터 투자는 2030년까지 지속적으로 투자가 늘것으로 보이며 전력인프라나 방산등 이런 거대한 흐름에서의 사이클변화는 3년이상 구조적으로 이어져왔다는 점이고 작년 하반기부터 본격적으로 메모리 사이클이 급변하였기 때문에 결국 이는 3년까지를 본다고해도 27년까지도 충분히 상승사이클이 이어진다고 보입니다.
즉 AI데이터센터의 빅사이클 투자가 온디바이스와 피지컬AI로 이어질것이며 이에 대한 투자는 더 늘어나고 에이전트시장이 커질수록 확대가 된다는점입니다. 즉 중간 중간 투자규모가 줄거나 금리로 인한 잡음으로 20~30%의 조정은 충분히 나올 수 있으나 거대흐름은 지속적으로 이어진다고 생각합니다.