알고리즘 스테이블코인에 대해서 궁금합니다
예전 루나사태로 많은 피하자가 생긴 이유는 테라 스테이블코인 페깅 깨지면 생긴현상이라고 하는데. 이런현상은 왜 일어나는걸까요?
스테이블 코인에 있어서 페킹 현상과 같은 경우 특정 코인 등에 있어서 상당한 매도세가 나오면서 이러한 알고리즘이 깨지기도 하니 참고하시길 바랍니다.
알고리즘 스테이블코인은 일반적인 스테이블코인과는 다르게 알고리즘을 사용하여 가치를 안정화시키는 디지털 자산입니다. 테라의 경우, 페깅 메커니즘인 "선형 페깅"이 특히 중요한데, 이는 테라 토큰과 테라스테이블코인(UST) 간의 가치를 일정 비율로 유지하는 메커니즘입니다. 루나사태는 이 페깅 메커니즘이 깨지면서 발생한 현상으로, 일반적으로 유동성 부족이나 시장 조작 등 다양한 이유로 페깅이 깨질 수 있습니다.
안녕하세요
알고리즘 스테이블 코인은 공급과 수요를 감지해서 자동으로 공급량을 조절하는 방식으로 가격안정을 유지하는데 이는 시장 상황에 대한 예측 불확실성과 시스템 오류에 취약하다는 단점이 있습니다. 또한 대부분의 알고리즘 스테이블 코인은 법정 화폐나 자산 등에 대한 실제 담보 없이 운영되므로 시장 신뢰가 흔들리면 가격 급락으로 이어질 수 있다는 단점이 있는 것입니다.
감사합니다.
안녕하세요 아주감동적인목련님^^
알고리즘스테이블코인(테라)이 폭망 하면서 수 많은 투자자들을 피눈물 속으로 몰아넣은 사태가 일어난지 벌써 수 년의 세월이 지나갔네요. 저도 수천만원의 손실을 입었고, 제 주변의 많은 지인들 또한 적게는 수백만원 많게는 수십억의 손실을 입었던 사건 이였습니다. 참 되새기고 싶지 않은 기억 이지만, 이 기회에 저의 생각을 한번 정리 해 보겠습니다.
암화화폐가 탄생한 배경.
먼저 스테이블 코인이 탄생 한 배경을 아주 간략하게 말하겠습니다.
비트코인이 탄생 하기 전에도 중앙에서 통제하는 디지털화폐(위변조 방지하는 시스템을 중앙에서 관리)가 존재 했습니다. 하지만 리만브라더스사태로 중앙관리 금융체제에 염증을 느낀 사토시는 이러한 위변조(이중지불방지)를 중앙에서 통제 하는 것이 아니라 분산원장 노드로 탈중앙화해서 통제하는 "비트코인"을 만들었습니다.
스테이블코인의 탄생
하지만 이러한 비트코인은 2009년 탄생 후 시간이 지나면서 그 가치를 인정 받으면서 급속한 성장을 이루었고, 비트코인의 블록체인 기술을 활용 한 수 많은 알트(이더리움 포함)들이 탄생하면서 많은 투자자본이 유입되고 거래가 활성화 되기 시작 합니다. 하지만 그 성장만큼 엄청난 가격 변동성이 암호화폐 투자의 위험으로 떠오르자 탄생 한것 이 "스테이블코인" 입니다.
스테이블 코인이란?
일반적으로 스테이블 코인은 달러 또는 안정적인 자산을 담보로 하여 달러와 1:1로 매칭 시켜 놓은 것 입니다.
현재 가장 많이 사용하고 있는 테더 또는 다이 같은 경우 모두 달러 및 안전자산을 담보로 1:1로 달러와 가치를 고정시켜놓은 것 입니다.
알고리즘 스테이블 코인의 탄생
하지만 특정 자산을 담보 하고 이에 대한 신뢰를 바탕이 최초의 탈중앙적 가상화폐의 취지와 맞지 않는다는 "원대한 철학"?? 아래 탄생한 것이 바로 알고리즘스테이블 코인 입니다.
알고리즘 스테이블 코인의 원리
간단하게 정리해서 말씀 드리면, 알로리즘 코인의 원리는 두 개의 코인이 발행 되고 하나의 코인은 달러와 고정 시키는 역할을 또 하나의 역할은 시장의 유동성을 통하여 수요와공급의 원리를 작동시키는 역할을 합니다.
예를 들어 "테더"는 달러와 가격을 고정시키는 스테이블 코인의 역할을 하고 "루나"는 수요와공급의 시장 기능을 담당합니다. 이때 사람들은 테더와 루나의 가격 차이가 발생하면 시세차익을 위해 시장에 각 코인의 매수매도를 함으로서 시장원리에 의해 테더 가격이 달러가격에 1:1로 매칭되게 한다는 원리 입니다.
알로리즘 스테이블 코인(테더/루라)의 몰락
이러한 알고리즘 스테이블 코인이 몰락하거나 현재 성공한 경우가 거의 없는 경우는 몇 가지 이유가 있다고 생각합니다. 첫번째로 알고리즘스테이블의 경우 기본적으로 시장 참여자들이 두 코인이 안정적으로 시장의 수요와 공급의 원리에 따라 움직일 거라는 믿음을 바탕으로 유지 됩니다. 그래서 두 코인이 만약에 동시에 가격이 급격하게 하락 하는 사태가 발생 할 경우, 시장 참여자는 두 코인을 동시에 매도를 함으로서 이게 퍼지면 공포에 휩싸여 패닉셀이 나오게 됩니다. 루나의 경우도 테더의 디패깅이 걷잡을 수 없이 발생 하 자 이를 막기 위해 엄청난 양의 루라가 발행 되면서, 결국에 루나의 가치라 거의 0으로 수렴하는 사태가 발생 한 것 입니다.
이 외에 하고 싶은 말은 더 많지만, 너무 길어지는 것 같아 여기까지 하고 생략 하겠습니다.^^
답변이 도움이 되셨다면 좋아요 추천 부탁 드립니다.^^
알고리잡 스테이블 코인은 다른 스테이블 코인과 다르게 담보가 없고, 알고리즘에 의해 달러 가치에 페깅됩니다
알고리즘에 의해 달러 가치에 패깅되도록 유지되는데, 이는 대규모의 매도 물량 등에 취약하게 됩니다.
테라 사태 역시 대규모의 물량이 출현함에 따라 페깅이 깨지게 되었습니다
안녕하세요
루나사태 때는 패깅을 1달라 가치에 맞추고 이 맞추는 것을 루나의 공급을 조정하면서 맞춘다고 하였습니다
여기서 문제가 공급은 그렇다 치고 수요를 맞추기위해서는 권도형의 자본이 투하가 되어야 하는데
루나를 공격적으로 숏을 친다고 했을 때 이를 버틸 수 있는지에 대한 의문이 있었고 숏을 치면서 감당을 하다가
나중에는 이 자본이 감당이 안되니 문제가 터지게 된 것입니다.
감사합니다.
알고리즘 기반 페깅 시스템의 취약성이 나타난 결과
테라는 알고리즘을 통해 UST(테라 스테이블코인)와 LUNA(테라 코인)의 공급량을 조절하여
페깅을 유지하도록 설계되었습니다.
하지만 이 시스템은 시장 변동성에 취약하다는 문제점을 가지고 있었습니다.
실제로 루나 사태 당시 암호화폐 시장 전반적인 하락세와 더불어 테라 프로젝트에 대한
불신감이 확산되면서 대량의 UST 매도가 발생했습니다.
이는 UST 공급량 증가와 LUNA 가격 하락을 초래했고, 결국 페깅 붕괴로 이어졌습니다.
알고리즘 스테이블코인은 알고리즘을 활용하여 가격을 안정화시키는 스테이블코인입니다. 테라 스테이블코인은 이 중에서도 대표적인 예시로, 루나 코인을 담보로 발행됩니다. 만약 루나 코인의 가격이 상승하면 테라의 가격도 상승하게 되고, 반대로 루나 코인의 가격이 하락하면 테라의 가격도 함께 하락합니다. 그러나 루나 코인의 가격이 급격하게 변동하면 테라의 가격도 영향을 받게 됩니다.
감사합니다.
안녕하세요
알고리즘 스테이블 코인은 스테이블 코인과 달리 화폐의 공금을 조절하는 알고리즘을 이용해서 가치를 유지하려는 방식입니다.
대표적으로 테라 루나가 있으며, 루나와 테라는 서로 연결된 쌍으로 구성되어 있는데 테라의 가격이 떨어지면 루나 토큰을 소각하여 테라의 공급을 줄이고, 반대로 테라의 가격이 오르면 루나 토큰을 발행하여 테라의 공급을 늘립니다.
그러나 루나 사태에서 보았듯이 이 알고리즘이 제대로 동작하지 않으면 스테이블코인의 가치가 급격히 붕괴될 수 있습니다. 특히 대규모 매도와 같은 시장 패닉 상황에서는 알고리즘이 충분한 대응을 하지못하고 결국 페깅이 깨질수 있습니다.
알고리즘 스테이블코인은 특정 자산에 연동되지 않고 알고리즘으로 가격을 안정적으로 유지하는 디지털 화폐입니다. 루나 사태는 테라 스테이블코인의 페깅이 깨지면서 발생했는데 이것은 시장 신뢰를 잃고 대규모 매도가 발생해 가격이 급락했기 때문입니다. 알고리즘이 시장의 급격한 변동성을 충분히 대응하지 못하면서 더 큰 혼란이 초래됐습니다.