주식에서 ROE가 계속 떨어지는 이유는 뭔가요?
국내 증시에 상장해 있는 코웨이를 보면 예전부터 매출 영업이익 순이익 모두 증가하는데 ROE는 계속 떨어지더라고 왜그런지 알수있을까요?
6개의 답변이 있어요!안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
ROE는 Return on Equity의 약자로, 기업이 지배하고 있는 자본금을 기준으로 얼마나 효율적으로 이를 이용하여 이익을 창출하고 있는지를 나타내는 지표입니다. 따라서, ROE가 떨어진다는 것은 기업이 자본금을 비효율적으로 사용하고 있다는 것을 의미합니다.
코웨이의 경우, 매출액, 영업이익, 순이익 모두 증가하는 것으로 보아, 기업의 실적 자체는 개선되고 있다는 것을 알 수 있습니다. 그러나, ROE가 계속해서 떨어지는 것은, 기업이 지배구조나 자본금 구조에서 변화가 있었거나, 기업이 적극적인 자본투자를 하고 있는데 이에 대한 수익성이 낮아져서 그럴 수 있습니다.
코웨이의 경우, 최근 몇 년간 자사주식 매입 등으로 자본금 구조가 변화하고 있습니다. 또한, 국내외 시장에서 적극적으로 사업을 확장하고 있어서 이에 따른 자본투자가 증가하고 있습니다. 이로 인해, ROE가 일시적으로 하락할 수 있지만, 기업이 적극적인 자본투자를 통해 향후 성장 가능성을 높이면서 ROE가 개선될 가능성도 있습니다.
안녕하세요. 김민준 경제·금융전문가입니다.
이익이 증가하는데도 ROE(자기자본이익률)가 감소하는 이유는 다음과 같은 요인이 있을 수 있습니다.
1) 자본 증가: 이익이 증가하더라도 기업이 자본을 추가로 투자하는 경우, 자본에 대한 이익이 분산될 수 있습니다. 이는 ROE를 감소시키는 요인 중 하나가 됩니다.
2) 주식 발행: 기업이 이익을 내고 주식을 추가로 발행하는 경우, 기업의 자기자본은 증가하게 됩니다. 하지만 이는 기존 주주들의 자기자본 비율을 희석시키게 되므로 ROE를 감소시키는 요인 중 하나가 됩니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
roe와 같은 경우에는 부채가 많아지거나
아니면 당기순이익이 적어질 경우에
떨어지는 경우가 있으니 참고하시길 바랍니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
ROE라는 것은 'return on equity'의 약자로서 우리나라 말로는 자기자본이익률를 뜻하는 단어입니다. ROE는 투입한 자기자본 대비 얼마의 이익을 나타냈는지를 확인하는 지표로서, [(당기순이익 ÷ 자기자본) × 100]의 공식을 통해서 산출하게 됩니다.
아래의 사진은 현재 질문자님께서 말씀주신 코웨이의 재무현황을 가지고 온 사진입니다.
사진을 보시게 되면 해당 기업의 '자본'이 '20년도에는 14,900억원이었으나 '22년도에는 23,120억원으로 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 하지만 이에 반해서 당기순이익은 '20년도에는 4,047억원에서 '22년도에는 4,578억원으로 크게 증가하지 못하였습니다. 즉, 자기자본은 증가하였으나 당기순이익은 크게 증가하지 않다보니 당연하게 ROE는 하락할 수 밖에 없는 구조인 것입니다.
안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.
ROE가 지속적으로 떨어지는 이유는 다양합니다. 주식의 ROE는 회사의 순이익 대비 자기자본 비율을 나타내는 지표로, 순이익이 감소하거나 자기자본이 줄어들면 ROE가 떨어지게 됩니다. ROE가 떨어지는 주요 원인은 다음과 같습니다.
경영상의 문제 ROE가 떨어지는 가장 큰 이유 중 하나는 경영상의 문제입니다. 예를 들어, 경영진의 잘못된 전략, 비효율적인 운영, 부적절한 투자 등으로 인해 기업의 수익성이 감소하면 ROE가 떨어지게 됩니다.
경기 침체 경기 침체 시기에는 많은 기업이 수익성이 감소하고 ROE가 떨어지는 경향이 있습니다. 경기 침체로 인한 수요 감소와 경쟁의 강화 등으로 인해 수익성이 감소하게 되기 때문입니다.
부채 비중 증가 부채 비중이 증가하면 자기자본 대비 부채 비중이 높아져 ROE가 감소하게 됩니다. 부채 비중이 높아지면 이자비용이 증가하게 되며, 이는 순이익을 감소시키고 ROE를 떨어뜨립니다.
성장성의 한계 기업의 성장성이 한계에 달하게 되면, 자기자본의 규모가 더 이상 확장되지 않아 ROE가 떨어지게 됩니다. 이는 자기자본에 대한 수익률이 감소하기 때문입니다.
환율 변동 등 기타 요인 환율 변동 등의 기타 요인으로 인해 기업의 수익성이 감소하면 ROE도 함께 떨어지게 됩니다.
감사합니다.
안녕하세요. 김종완 경제·금융 전문가입니다.
ROE는 Return on Equity의 약어로, 지배주주에 대한 이익금 비율을 나타내는 지표입니다. ROE가 계속 떨어지는 이유는 여러 가지가 있을 수 있지만, 대표적으로는 다음과 같습니다.
수익성이 나빠지는 경우: 기업의 수익성이 나빠지면 이익금이 줄어들어 ROE가 감소합니다. 이는 경영환경의 악화나 경쟁력 저하, 불량채권 발생 등으로 인해 발생할 수 있습니다.
자산규모의 확장으로 인한 비효율성: 기업이 자산규모를 확대하면서 비효율적인 자산을 가질 가능성이 있습니다. 이는 자금난을 해결하기 위한 부실 자산 매입이나 투자활동에 대한 부실한 관리 등이 원인이 될 수 있습니다.
자본금 증액: 기업이 자본금을 증액할 경우, ROE가 감소할 수 있습니다. 이는 자본금이 증가하면서 자본수익률이 감소하기 때문입니다.
주식 발행: 기업이 새로운 주식을 발행하면 자본금이 증가하게 되어 ROE가 감소할 수 있습니다. 이는 이전까지의 이익을 더 많은 주주와 나누어야 하기 때문입니다.
따라서, ROE가 계속 떨어지는 이유는 다양하며 기업의 경영환경, 자산운용, 자금난 등이 원인이 될 수 있습니다.
