선물의 베이시스 위험이란게 뭔가요?
헷지를 해도 위험을 완전히 제거하지 못하고 베이시스 위험이란 게 있다고 합니다. 구체적으로 무슨 뜻인지 잘 와닿지 않는데 도와주세요.
안녕하세요. 정진우 경제전문가입니다.
베이시스 위험은 선물 거래에서 현물 가격과 선물 가격 사이의 차이가 변동할 때 발생하는 위험을 말합니다. 보통 선물 거래를 할 때는 현물 시장의 가격을 선물로 미리 고정해 두는데, 이때 현물 가격과 선물 가격이 다르게 움직일 수 있습니다. 즉, 헷지를 통해 위험을 줄이려고 해도 이 두 가격 차이가 변동하면 완벽하게 위험을 피하지 못하게 되는 겁니다. 이 차이가 바로 베이시스이고 그 변동성이 바로 베이시스 위험입니다.
안녕하세요. 전중진 경제전문가입니다.
베이시스 위험이란 현물가격과 선물가격의 차인
베이시스가 변동하는 위험을 말합니다.
베이시스는 시간이 경과함에 따라 변동하게 됩니다.
즉 동일한 만기에 대한 베이시스도 만기가 가까워짐에 따라
그 크기가 달라지게 되는데, 투자가가 선물 포지션을 처음 취하는 시점에서의
베이시스인 개시 베이시스와 선물 포지션을 청산하는 시점에서의
베이시스인 커버 베이시스가 서로 다르니 참고하시길 바랍니다.
선물의 베이시스 위험(basis risk)이란 선물가격과 현물가격 간의 차이가 변동하여 보유하고 있는 선물계약의 가치가 변하는 위험을 말합니다.
예를 들어, 현재 옥수수 선물가격이 톤당 500달러이고 현물가격이 톤당 400달러라고 가정해보겠습니다.
만약 미래에 옥수수 가격이 상승할 것으로 예상되어 선물계약을 매수했다면 베이시스가 양수이므로 이익을 얻을 수 있습니다.
그러나 예상과 달리 옥수수 가격이 하락하거나 현물가격이 선물가격보다 더 빠르게 하락하는 경우에는 베이시스가 음수가 되어 손실을 입을 수 있습니다.
이러한 위험을 베이시스 위험이라고 합니다.
베이시스 위험(basis risk)은 선물 가격과 현물 가격의 차이가 발생하여 투자자가 손실을 입을 수 있는 위험을 말합니다. 선물 거래는 미래의 일정 시점에 상품을 인수 또는 인도할 것을 약속하는 거래로서 현재 시점보다 미래 시점의 가격 변동 위험을 줄이기 위한 수단으로 이용됩니다. 이때 기초 자산인 현물과 선물의 가격 차이가 발생하는데 이를 베이시스라고 합니다.