미국발 AI 거품론으로 또다시 코스피가 급락하고 있는데 반도체는 이미 고점을 지나고 있는것일까요?

Question

미국의 테크기업 메타가 남는 자원을 가지고 클라우드 사업에 진출하겠다고 선언한 이후 이를 AI 공급과잉으로 인식한 사람들이 마이크론 및 샌디스크 등 반도체 기업을 팔고있고, 이에 삼성전자와 SK하이닉스도 하락세를 거듭하고 있습니다. 증권사들은 아직도 상승 여력이 있다고하는데 반도체 주가는 고점에 이미 도달할 것일까요?

Answer 1

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

현재의 급락은 쉼 없이 올랐던 주가에 대한 거친 숨고르기와 밸류에이션 부담을 덜어내는 조정 과정에 가깝습니다 증권사들의 전망처럼 기업들의 이익 창출 능력이 훼손되지 않았다면 과열이 가라앉은 후 실적을 바탕으로 주가는 다시 안정을 찾을 가능성이 높습니다

Answer 2

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

반도체가 이미 고점을 지났다고 단정하기는 이르다는 것이 현재 시장의 중론입니다. 이번 조정은 메타의 클라우드 사업 진출 소식이 촉발한 AI 인프라 공급과잉 우려에 따른 차익실현 성격이 강하며, 실제 메모리 반도체의 실적이나 수요가 훼손됐다는 근거는 아직 뚜렷하지 않습니다. 다만 지난 2분기 삼성전자와 SK하이닉스가 폭등한 만큼 단기 과열에 대한 자연스러운 되돌림도 함께 작용하고 있습니다. 증권사의 높은 목표주가는 AI•데이터센터향 메모리 수요의 구조적 성장을 근거로 하고 있어, 지금의 급락을 추세 전환보다는 급등 이후 조정 국면으로 보는 시각이 우세합니다. 다만 향후 실적 발표와 AI 투자 사이클 지속 여부는 계속 지켜볼 필요가 있습니다.

Answer 3

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

우선 메타는 여전히 AI투자는 지속적으로 할것으로 발표하였으며 기존의 투자계획을 줄인다거나 하는 이야기는 없었습니다. 또한 MS도 이전엔 AI에 대해서 딥시크 이용에 대한 고민도 해보겠다는 입장과는 다르게 여전히 AI관련된 투자는 큰 규모로 진행한다고 발표하였으며 미국의 주요 하이퍼스케일러나 빅테크사들도 여전히 AI투자는 이번에도 유상증자나 회사채를 발행하며 진행하고 있다는 점입니다.

다만 메타의 네오클라우드사업이나 테슬라의 전 직원 월토큰비용 200달러제한 자산운용사인 블랙스톤의 자회사 QTS의 AI데이터센터 투자철수등의 발표가 나오면서도 급락을 보이고 있지만 이러한 부분도 주민들의 반대로 철수한것이라는 점입니다. 즉 실제 데이터로 정말로 투자규모가 줄어든 상황이 아니며 현재 작금의 사태에선 막연하게 우려라는 점입니다. 즉 현재의 우려를 피크아웃이라고 본다면 매도가 맞지만 구체적으로 그런 데이터가 나온상황은 아니기에 함부로 고점이라고 진단하기에는 무리가 있다는 판단딥니다.

Answer 4

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

외국인 매도세가 거센 상황으로 현재 코스피를 이끌고 있는 것은 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 주입니다.

메타에서 클라우드 서비스를 한다고 하는데 이는 데이터센터의 남는 CAPA를 활용해 시장에서 사업을 한다는 의미로 해석되고 있어 AI 과잉 투자 우려로 인해 반도체 주식이 빠지고 있습니다.

다만 실제적인 반도체 수요 감소라는 명확한 내용의 내용이 있는 것도 아니며 시장 공포로 인해 매도세가 강해지고 있다고 봅니다.

반도체 고점이라기 보다는 단지 반도체 수요가 빠질까 시장 우려로 인한 하락으로 봅니다.

참고 부탁드려요~

Answer 5

안녕하세요. 이태영 경제전문가입니다.

최근 AI 거품론으로 인해 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 주가가 급락했지만, 증권사들은 여전히 AI 데이터센터 투자와 HBM 수요 확대를 근거로 추가 상승 여력을 보고 있습니다. 단기적으로는 과열과 조정이 불가피하나, 장기적으로는 메모리 반도체 구조적 성장세가 지속될 가능성이 큽니다.

좀더 조정후 진입이 좋고 장기적인 투자로 가야 승산이 있습니다. 한 십년쯤 묵힌다고 생각하면 투자하시면 됩니다

Answer 6

안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.

개인적으로 저도 아직 상승여력이 있다고 생각하고 어제 오늘 매수로 대응하고 있습니다

반도체는 지금도 수급상 여전히 수요가 한참 우위인 상황입니다

결국 다음주 화요일 삼성전자 잠정실적이 어느정도 나오냐가 중요한 상황 같습니다

하방 연장이냐 다시금 신고가 트라이냐 기로 일거 같구요

컨센이 영익 90조 전후니 개인적으로는 100조 가까이 나오길 기대하고 있습니다