특히 올해들어 빅테크기업들과 하이퍼스케일러들의 AI투자위힌 엄청난 규모늬 회사채를 발행하면서 회사채 금리가 엄청 오르던데 과연 지속 AI투자가 가능할런지요?

Question

특히 올해들어 빅테크기업들과 하이퍼스케일러들의 AI투자위힌 엄청난 규모늬 회사채를 발행하면서 회사채 금리가 엄청 오르던데 과연 지속 AI투자가 가능할런지요?

미국 국채금리 이상을 줘야 채권을 투자자들이 흡수할건데 미국채도 오르는데 과연 그만큼 수익을 언제까지 낼 수 있을지

Answer 1

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

개인적인 시각이지만 구글이나 MS나 아마존 같이 돈을 천문한적으로 버는 하이퍼스케일러들은 지금의 높은 금리를 충분히 커버가 가능하다고 보이며 실제 시장에서도 이들에 대해선 현재 크게 위험하다고 보지않습니다

물론 이게 계속 적자를 감내하며 내후년이나 계속 유지는 힘드니 클라우드임대를 주고 수익성을 빠르게 전환하고 있는단계입니다

다만 현재 이들보다 자산운용사의 사모대출이 문제이고 이 비중도 절대적으로 매우크며 이 사모대출을 통한 AI데이터센터완공 비중과 관련된 업체가 상당히 큽니다 근데 이들은 순전히 부채를 통한 금리와 원금이 목적이므로 금리에 매우 민감하며 현재처럼 높아진 금리가 나오면 사모대출의 부실화와 대출 중단과 환매이슈가 크다보니 금리가 높아지는 지금에서 이쪽에서의 문제를 더 심각하게 봐야합니다

Answer 2

안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.

AI인프라 투자는 아직 초기 단계라고 해도 과언이 아닙니다.

많은 기업들이 데이터센터 등을 지속 건설하고 있는 상황입니다. 지속적인 서버의 수요와 함께 여러 부가적인 설비 등이 빠르게 요구되어 지고 있죠.

말씀하신대로 하이퍼스케일러 기업이 대규모 자금을 통해 확장하고 있으며 다른 작은 기업들도 AI시대에 데이터센터보유는 필수적이라 향후 몇년간은 각 나라마다 데이터센터 건설은 지속될 것으로 판단됩니다.

참고 부탁드려요~

Answer 3

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

예, 물론 그런 이유로 AI 투자가 위험하고 지속성이 없다고 시장이 판단하는 것 같지만

결국 빅테크 기업 중에서 이를 견디고 투자에 성공한 기업이

시장을 독식할 수 있기에

아직은 AI 투자가 지속될 것으로 보여집니다.

Answer 4

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

빅테크, 하이퍼스케일러들의 설비투자 규모가 자사 영업활동 현금흐름을 초과하면서 회사채 발행량과 조달 금리가 급증한 게 맞지만 엄청난 유기적 현금창출력과 높은 신용등급, AI인프라의 세대교체 주기를 골해보면 중장기 조석은 충분히 가능할 것으로 생각합니다.

Answer 5

안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.

미국 국채금리가 5% 선을 위협하는 상황에서 빅테크 기업들의 대규모 회사채 발행은 시장에 큰 부담을 주고 있습니다. 올해 들어 마이크로소포트와 아마존을 비롯한 주요 AI 기업들이 발행한 채권 규모만 3200억 달러를 넘어섰습니다. 이 수치는 미국 정부가 새로 발행하는 장기 국채 물량의 68%에 달할 정도로 엄청난 규모입니다. 시장의 한정된 투자 자금을 두고 미국 정부와 빅테크 기업들이 치열하게 경쟁하는 구조가 만들어졌습니다. 투자자들을 유인하기 위해 알파벳의 경우 30년 만기 회사채 금리를 국채보다 1.15% 포인트나 높여 연 6.4% 수준에 발행하기도 했습니다. 이처럼 조달 비용이 급격히 오르면서 시장에서는 AI 투자의 지속 가능성에 대한 의문이 계속 커지고 있습니다.

Answer 6

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

AI 투자는 충분히 지속될 가능성이 있다고 봅니다. 빅테크의 회사채 발행 증가는 AI 데이터센터와 반도체•전력 인프라 투자가 그만큼 빠르게 확대되고 있다는 신호이기도 합니다. 미국 국채 금리가 높아 회사채 조달비용도 커졌지만, 대형 기술기업들은 현금흐름과 신용도가 탄탄해 자금조달 여력이 비교적 큽니다. AI가 실제 매출과 생산성 향상으로 연결될수록 투자 부담도 점차 흡수될 수 있습니다. 결국 중요한 것은 부채 규모 자체보다 AI 투자로 창출하는 현금흐름이 이자비용보다 빠르게 성장하느냐에 있습니다.

Answer 7

안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.

언급하신대로 AI투자를 위해서 빅테크 회사들이 지속적으로 투자금 마련을 위한 장기 회사채를 발행하고 있습니다

AI투자가 그럼 지속가능하냐는 결국 매출이 어느정도 발생하고 얼마나 AI 산업이 발전하느냐 차이라고 보시면 됩니다

AI투자를 위한 회사채 발행 금리보다 높은 수익성을 주고 매출이 늘면 빅테크 회사들이 굳이 투자를 줄일 이유가 없는거라고 생각하시면 될거 같습니다!