기업 LBO 인수합병이 어떤 것인가요?
사모펀드는 저평가된 기업을 인수하여 비용절감 후 더 비싼 가격으로 파는 전략을 택합니다. 그중에서 기업 LBO 인수합병이 어떤 것인가요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
LBO는 레버리지 바이아웃이라는 말로 사모펀드의 핵심 투자 전략 중 하나로, "빚을 활용해 기업을 인수하는 차입매수" 방식입니다. 단순히 저평가된 기업을 사서 파는 것이 아니라 레버리지를 전략적으로 활용해 투자 수익률을 극대화하는 금융 공학 기법입니다.
가장 쉽게 생각할 수 있는게 1,000억원 가치의 건물을 사고 싶은데 본인 돈은 250억원밖에 없다고 가정할때 750억원은 은행에서 대출을 받되, 그 건물 자체와 건물이 창출할 임대료를 담보로 제공받는식으로 차입을 받고 이런 형태로 건물을 매입하는것입니다. 이런 구조가 LBO방식이고 이런 형태로 특정 기업들을 인수하는 형태 구조가 바로 대표적으로 주요 사모펀드사들이 운용하는 전략입니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 기업 LBO 인수합병에 대한 내용입니다.
LBO 인수합병이란 인수 대상이 되는 회사의 자산을
담보로 제공하면서 기업 인수에 필요한 자금을 빌리는 기법으로
적은 자기 자본으로 거대 기업을 인수할 수 있게 하는 방법입니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
LBO 인수합병은 인수에 필요한 자금의 대부분을 피인수기업의 자산이나 미래 현금 흐름을 담보로 한 차입금(대출)으로 조달하여 기업을 인수하는 방식을 의미합니다. 남의 돈을 지렛대 삼아 기업을 통째로 사들이는 방식입니다.
안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
차입매수 인수합병이란 인수 대상 기업의 자산을 담보로 잡아 대규모 차입금을 조달함으로써 회사를 인수하는 방식을 의미합니다
안녕하세요. 경제전문가입니다.
LBO는 인수자가 자기자본보다 빌린 돈을 크게 활용해 회사를 사는 방식입니다. 인수 후 현금흐름으로 빚을 갚는 구조라 재무적 리스크는 크지만, 성공하면 높은 수익을 얻습니다. 사모펀드가 주로 활용하는 전략입니다.
안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.
LBO는 사모펀드 등이 주로 사용하는 기업 인수 방식으로 미국 등 서구에서는 매우 흔한 인수합병 전략인데 한국에서도 근래에 LBO 방식의 인수 합병을 어느 정도 허용하고 있습니다.
여기서 LBO(Leverage Buyout)는 인수 대상 기업의 자산을 담보로 소위 물주들로부터 투자금을 받아 인수하는 방식으로 대상 회사 인수를 위한 충분한 자금력이 없더라도 피인수 회사 자산을 담보로 레버러지를 일으켜 인수하는 방식입니다.