카카오는 네이버와 달리 자체 AI 모델 경쟁력과 글로벌 확장성이 상대적으로 부족한 상황에서 경영진의 사법 리스크와 계열사 쪼개기 상장으로 인한 주주 가치 훼손이 해소되지 않아 투자 심리가 위축되어 있으며 향후 실적 개선과 확실한 성장 동력을 증명해야 주가가 반등할 수 있습니다
네이버는 젠슨황과 직접적으로 서로 같이 회담을 나누었으며 그리고 실제 엔비디아와 네이버간의 업무협약을 맺고 세종의 네이버데이터센터를 기점으로하여 네오클라우드라는 즉 미국의 코어위브처럼 아시아판 코어위브전략으로 사업을 확장하고 엔비디아의 GPU를 대량으로 공급을 받을 예정입니다.
즉 또다른 새로운 확장성이 생긴것이지만 카카오는 이것과는 전혀 무관하며 엔비디아와의 어떤 연관성이 없습니다. 그렇기 때문에 카카오는 철저하게 소외받는것이며 현재에도 뚜렷한 미래성장산업에 대한 어떤 비젼이나 모델비즈니스가 없기 때문에 주가가 지지부진하고 네러티브가 형성되지 않는것입니다.
카카오가 네이버의 AI 협력 소식에 주가가 지지부진한 이유는, 네이버가 자체 AI 모델인 하이퍼클로바X와 강력한 데이터센터 인프라로 엔비디아와 협력하며 AI 기술력을 입증한 반면, 카카오는 경영진 사법 리스크와 쇄신 지연, 그리고 시장을 압도할 AI 킬러 서비스 부재로 신뢰를 잃었기 때문이에요. 카카오가 다시 반등하려면 카카오톡 플랫폼을 활용한 실용적인 AI 서비스로 수익 모델을 증명하고, 사법 조사와 지배구조 리스크가 해소돼야 신사업 투자가 원활해질 거예요. 현재 주가는 바닥권이라 하반기 톡비즈 매출 회복과 카카오톡 전면 개편이 가시화되면 기술적 반등 가능성이 충분하니 무리한 추가 매수보다는 경영 정상화와 AI 구체화 일정을 주시하며 차분히 대응하는 게 현명해요.