자동차 부품주 에스엘이 최근 하락하고 이습니다.

Question

최근 자동차 부품주인 에스엘이 하락하고 있습니다. 이에 반해서 HL만도는 가격이 오르고 있구요. 어떤 차이가 있는거죠? 제가 볼땐 에스엘 자동차 부품주로써 괜찮아 보이거든요

Answer 1

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

고객사와 미래 모빌리티 프리미엄 차이에서 발생한 것인데요. 에스엘은 탄탄한 실적과 안정적인 밸류에이션을 갖추고 있고, 북미 가동률에 대한 실적 연동성이 높아서 단기 업 황 우려에 주가 변동성이 큰 것입니다. HL만도는 수주 다변화 모멘텀 및

성주 프리미엄으로 가치를 높게 평가 받고 있습니다.

Answer 2

안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.

에스엘은 2분기 전동화 부문이 성장했지만 전자부품 원가 상승과 인도 푸네공장 초기비용 등으로 실적이 기대치를 소폭 밑돌았습니다. 그래도 2분기 영업이익률은 9.2%로 수익성 자체는 양호합니다. 반면 HL만도는 2분기 역대 최대 매출과 시장 예상치를 웃도는 영업이익을 기록했고, 신규 수주 3.1조원 가운데 전장 비중이 71%에 달했습니다. ADAS·자율주행·로보택시·휴머노이드 로봇까지 사업이 연결되면서 시장에서 미래차 성장주로 더 높은 평가를 받는 모습입니다. 에스엘도 램프뿐 아니라 BMS·전동화 부품과 로봇 부품으로 사업을 넓히고 있고, 증권사 평균 목표주가도 최근 약 9만2천원 수준입니다. 따라서 현재 차이는 기업 경쟁력보다는 HL만도에 미래 성장 기대가 더 강하게 붙은 영향이 크며, 에스엘은 향후 전동화 매출과 독일 프리미엄 완성차향 램프 공급이 실제 실적으로 연결되는지가 주가 재평가의 핵심이라고 봅니다.