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헤지펀드는 왜 일반 펀드보다 훨씬 공격적인 투자전략을 쓰나요?
헤지펀드가 일반 뮤추얼펀드와 다르게 규제를 덜 받으면서 공매도나 레버리지 같은 공격적 전략을 쓴다고 들었는데, 왜 이런 차별화된 접근이 가능한지 궁금합니다.
4개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 시호정 경제전문가입니다.
헤지펀드가 일반 뮤추얼펀드와 달리 훨씬 공격적인 투자 전략을 쓸 수 있는 핵심 이유는 투자자 구성의 차이와 수익률 추구 방식의 차이에 있습니다.
일반 뮤추얼펀드는 소액 개인투자자의 돈을 모아서 운용하므로 국가가 엄격하게 보호하고 감독하고 있습니다.
반면에 헤지펀드는 위험 감수 능력이 있는 기관투자자나 고액 자산가만을 대상으로 모집하고 있습니다.
따라서 투자자 보호 명목의 공매도 제한, 레버리지 제한 등 각종 운용규제에서 상대적으로 자유롭습니다.
헤지펀드는 손실을 감당할 수 있는 자산가들의 돈을 모아, 규제 없이 어떤 시장 상황에서든 무조건 이익을 내야하기 때문에 공매도나 레버리지 같은 공격적 기법을 적극적으로 사용하고 있습니다.
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채택된 답변안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
헤지펀드가 공격적인 전략을 쓰는 이유는 투자자와 운용구조 자체가 일반 공모펀드와 다르기 때문입니다. 주식 상승에 주로 의존하기보가 시장이 오르거나 내릴 때 모두 수익 기회를 찾는 절대수익을 추구해 공매도, 파생상품, 레버리지 등을 활용합니다. 소수의 전문•적격투자자를 대상으로 하는 사모 형태가 많아 공모펀드보다 운용전략의 제약도 상대적으로 적습니다. 대신 공격적인 전략은 손실까지 확대할 수 있어 높은 수익 가능성만큼 유동성·레버리지 위험도 커질 수 있습니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
헤지펀드가 일반 뮤추얼펀드와 달리 공격적인 전략을 쓰는 이유는 절대적인 고수익을 추구하기 때문이며 이를 위해 규제로부터 자유롭게 설계되었습니다. 일반 뮤추얼펀드는 대중을 상대로 돈을 모으기 때문에 투자자를 보호하기 위해 공매도나 레버리지 사용에 엄격한 제한을 받습니다. 반면 헤지펀드는 소수의 자산가나 기관투자자로부터 수십억 원 이상의 큰돈을 모아 비공개로 운영하므로 정부의 규제를 거의 받지 않습니다. 규제 장벽이 없다 보니 주가가 떨어질 대도 돈을 버는 공매도를 적극적으로 활용하고 빌린 돈으로 투자 규모를 키우는 레버리지를 마음껏 씁니다. 일반 펀드는 시장 평균 상승률을 따라가는 것을 목표로 하지만 헤지펀드는 시장이 폭락하는 하락장에서도 무조건 플러스 수익을 내야 합니다.
안녕하세요. 박용준 경제전문가입니다.
헤지펀드가 일반 펀드(뮤추얼 펀드)보다 공격적인 전략을 구사할 수 있는 근본적인 이유는 불특정 다수가 아닌 소수의 고액 자산가나 기관을 대상으로 하는 사모(Private Placement) 형태로 모집되어 엄격한 금융 규제에서 대부분 면제되기 때문입니다.
일반 대중을 대상으로 하는 공모펀드는 투자자 보호를 최우선으로 삼기 때문에 여러가지 제재를 받습니다. 반면 헤지펀드는 거액의 자금을 굴리며 손실을 감내하면서 고수익을 추구하기 때문에 이러한 제한에서 다소 자유로운 편입니다. 대신 그만큼 리스크가 크다고 볼 수 있습니다.