미국 장기채권 ETF의 하락 원인은 무엇인가요?

Question

올해 들어 미국 장기채권 ETF의 하락이 심했고, 내년 반등도 어려운 것 같은데, 하락의 원인은 어디에 있는지 궁금합니다. 경기 침체가 원인일까요?

김강일 경제전문가 · Accepted Answer

안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.올해 들어 미국 장기채권 ETF의 하락은 금리 인하에도 불구하고 여러 요인에 기인합니다.금리 인하 속도 조절연준은 2024년 9월부터 금리 인하를 시작했지만, 12월에는 0.25% 인하에 그쳤으며, 내년에는 두 차례 정도의 추가 인하를 전망하고 있습니다. 이는 시장의 기대보다 완만한 인하 속도로, 장기채권 금리에 하락 압력을 덜 주어 ETF 가격에 부정적인 영향을 미쳤습니다.단기 국채 발행량 증가미국 재무부는 단기 국채 발행을 늘려 단기채 비중이 21%로 역대 최고치를 기록했습니다.이는 장기채권 수요를 감소시키고, 장기채 금리 상승을 유발하여 ETF가치에 부정적인 영향을 주었습니다.인플레이션 지속인플레이션이 연준의 목표치인 2%를 향해 진전되고 있으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다.이는 장기채권의 실질 수익률을 감소시켜 투자 매력을 떨어뜨리고, ETF 가격 하락에 기여했습니다.이러한 요인들이 복합적으로 작용하여, 금리 인하에도 불구하고 미국 장기채권 ETF의 하락세가 지속되고 있습니다.

이명근 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.미국채 장기물 금리 상승이 미국 장기채권 ETF의 가격하락 원인입니다일단 미국이 트럼프 당선 이후 재정적자가 커질거라는 예상이 많고 재정적자를 충당하려면 미국채 발행량을 늘려야합니다 미국채 발행량 증가는 채권금리 상승으로 이어지고 금리상승은 가격이 하락한다는 말이죠그리고 미국이 경기가 좋아서 내년 기준금리 3회인하를 기존에 예상하다가 12월 fomc 에서 2회 인하정도로 예상이 변경되었습니다 그래서 최근에 계속 10년물 금리가 상승하니 미국 장기채권 ETF의 가격이 하락한다고 생각하시면 됩니다 그럼 올해 마무리 잘 하시구요 새해 복 많이많이 받으세요!

최현빈 경제전문가 · Answer

안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.장기채권의 인기가 떨어지고 있고 동시에 미국의 기준금리 인하 일정이 천천히 내리는 기조로변경됨에 따라 금리가 올라가고 있습니다채권의 특성상 금리가 상승하면 가격은 박살이 납니다이에 따라 채권금리가 올라가면 미국의 증시에 들어갈 자금이 채권으로 흘러들어가게 되면서주식시장의 침체를 가져올 수도 있습니다.감사합니다.

주식·가상화폐

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