금리가 인하되면 왜 채권가격은 오르게 되는 건가요?
종종 경제쪽 뉴스나 기사들을 보면 금리에 관한 이야기들이 많더라고요.
금리 관련 경제 상식들을 찾다보면 금리가 인하되면 채권가격이 오른다고 반비례 관계라고 하더라고요. 왜 금리가 인하될 경우 채권가격이 오르게 되는지 그 원리 알려주세요!
기준 금리가 내려가게 되면 기존 발행된 채권의 금리가 내려가게 됩니다. 반대로 채권 가격은 상승하게 되죠. (* 채권 가격과 채권 금리는 "반비례 관계"입니다.) 예를 들어, 1만원 / 이자율 5%(500원)인 채권이 있는데 기준금리가 하락해 채권 가격이 2만원이 된다면, 사실상 이자는 500원으로 같지만 이자율은 2.5%로 내려가게 되는 구조입니다.
금리가 인하되면 새롭게 발행되는 채권의 이자율이 낮아집니다.
이에 따라서 기존의 채권의 이자율 등에 메리트가 생기기에 채권의 가격이 오르는 것입니다.
원래 가장 안전한 자산은 은행이 아니라 국가정부가 발행하는 국채라고 합니다 고금리때에는 국채가 메리트가 없을지 몰라도 금리가 떨어지면 변동성이 적은 채권이 좋기 때문입니다
질문해주신 금리가 인하되면 채권 가격이 오르는 이유에 대한 내용입니다.
일반적으로 금리가 인하되어지면 투자자들은 기존의 투자처에서 빠져나와서
조금이라도 더 높은 금리를 주는 상품으로 돈이 쏠리게 되는데
채권이 그런 투자처이기 때문입니다.
최초 은행금리가 5%일 때
채권 금리가 7%라고 가정해 볼게요.
이 후 은행금리가 2%로 낮아지면
채권금리 7%는 상대적으로 더 매력적인 이자를 주기 때문에
더 많은 투자수요가 일어나게 됩니다.
채권 매수자가 많아짐에 따라
채권가격은 상승하게 됩니다
금리가 인하되면 채권의 미래 수익흐름의 현재가치가 높아지고 이는 결과적으로 채권 가격 상승으로 이어집니다. 또한 금리가 인하되면 예적금의 매력이 감소되고 상대적으로 높은 수익률을 제공하는 채권으로 투자자들의 자금이 이동합니다.
기존에 5% 이자를 주는 채권들이 있습니다
그런데 이자율이 낮아졌어. 지금은 3% 이자만 지급한다고 합니다
그러면 기존에 5% 이자에 발행되었던 채권들은 상대적으로 더 수익률이 좋은 채권이 됩니다. 그러면 돈을 더 주고라도 살려는 사람들이 생깁니다. 그래서 채권 가격이 올라갑니다
채권을 처음부터 만기 시점까지 계속 보유를 한다면 이자율 변동과 상관이 없겠지만 중간에 사고파는 채권의 가격이 형성되는 시장에서는 이처럼 이자율과 채권 가격이 반비례 합니다
금리가 인하되면 채권 가격이 오르는 이유는 간단합니다. 채권은 고정된 이자를 지급하는 데 금리가 내려가면 새로운 채권 이자가 낮아집니다. 그래서 기존에 높은 이자를 지급하는 채권이 더 메리트가 있게 되어 가격이 오르게 됩니다. 이런 이유로 금리와 채권 가격이 반비례 관계가 됩니다.
시중 금리가 내리면 통상 채권 발행 금리도 내리게 됩니다. 그러면 새로 발행되는 금리가 낮은 채권 대신 기존 발행된 금리가 높은 채권을 서로 사려고 할 것입니다. 그래서 금리가 인하되면 기존 채권의 가격이 오르고, 금리가 인상되면 반대의 원리에 의해 기존 채권의 가격이 내리게 됩니다.
물론 다른 이론적 원리도 있을 수 있습니다.
금리가 낮아지면 새로 발행되는 채권의 이율도 낮아집니다. 기존에 보유한 고금리 채권은 상대적으로 매력적이 되어 가격이 오르게 됩니다.
그리고 금리가 낮아지면 기업 투자는 줄어들고, 저축은 늘어납니다. 투자자들은 저금보다는 채권 투자를 선호하게 되어 채권 가격이 상승합니다.
경기 침체 시 중앙은행은 금리를 낮추고 채권을 매입하여 경제를 활성화합니다. 이 과정에서 채권 수요가 증가하여 가격가격이 오르게 됩니다.
안녕하세요
채권의 상품 특성 때문입니다.
채권은 발행시 만기에 수령할 금액이 이미 정해진 상품입니다.
때문에 그 사이에 금리가 변동되면 표면적인 채권 가격은 그에 반대로 이동되어 최종
정해진 가격이 맞춰지는 개념입니다.
감사합니다.
금리가 올라가면 높은 금리의 안정적인 금융 상품을 선호하는 투자자가 증가하게 되면서 기존에 발행한 채권의 가치는 떨어지게 됩니다.
채권 발행 기관은 더 채권을 팔기 위해서 투자자에게 더 많은 수익을 약정해주려 채권의 가격을 내리는 것입니다.
금리 인하 시에는 이와 같은 상황을 반대로 생각하시면 됩니다.
✅️ 금리가 인하되게 되면 채권의 가격이 오르게 되는데, 예를 들어 가격 1만 원, 이자 1천 원(이자율 10%)인 채권이 금리가 떨어지면 가격이 올라 2만 원이 되게 되고, 이자액수는 고정이므로 이자율은 10% -> 5%로 떨어지는 식입니다.
