주도주가 바뀌는것은 완전히 하락사이클이 장기간이어지면서 다시금 상승랠리로 전환할때 바뀌는것입니다. 지금과 같이 가격조정이나 기간조정이 이어질경우에는 주도주가 바뀌지 않습니다.
여전히 5월달에도 반도체실적은 사상최고세를 찍었으며 2분기에도 삼성전자와 하이닉스의 이익은 사상최고치를 경신할것으로 보이며 내년도까지 이익추정치가 여전히 상향되고 있습니다. 다만 지금은 시장에서의 과열우려와 반도체 숏티지로 인하여 갑자기 베라루빈플랫폼에서 범용메모리를 줄이겠다는 이야기가 나오며 이를 과도하게 해석하면서 발생된 투심약화가 문제입니다.
즉 근본적으로 이는 우려일뿐 여전히 스펙은 줄이고 Q는 늘어나는 사이클이며 이번 젠슨황은 MORE HBM이라고 하며 방한했을때 HBM의 공급중요성과 더 필요하다는것을 언급했습니다. 즉 여전히 주도주는 삼성전자와 하이닉스이지 다른 것이 시장의 중심 주도주로 될 가능성은 매우 낮아보입니다.
이번 조정 장이 끝난 후에는 기존의 AI 패러다임을 주도하는 삼성전자와 SK하이닉스 중심의 반도체 대형주가 여전히 강력한 주도주 역할을 이어갈 가능성이 가장 높습니다 조선주는 실적 개선세가 뚜렷해 유망한 틈새 섹터가 될 수 있지만 시장 전체를 이끄는 핵심 주도주는 결국 AI 핵심 공급망이자 펀더멘털이 확실한 반도체 섹터가 될 것입니다