경제 용어 중 '바벨 전략' 이라는 말이 뭔가요?
바벨 전략이라는게 뭘 말하는건가요?
신문 경제면에서 봤는데
바벨이 제가 알고 있는 그 바벨탑을 말하는건지 궁금하네요.
어떤 경우 바벨 전략을 사용하나요?
안녕하세요.
채권투자전략 중 하나로, 바벨형만기전략 또는 덤벨형만기전략(덤벨전략)이라고도 불린다. 바벨(역기)의 추가 가운데가 아닌 양쪽 끝에만 있듯이 채권투자를 할 때 중기채권을 제외하고 단기채권과 장기채권에만 투자하는 전략이어서 이런 이름이 붙었다. 다시 말하면 바벨전략은 수익률이 낮은 보수적 투자(단기채권)와 높은 수익률의 공격적 투자(장기채권)를 조합하는 겁니다.
장점은 수익률은 낮지만 매도가 수월하고 만기상환이 가능하여 유동성이 높은 단기채권과 위험도는 크지만 많은 매매차익을 얻을 수 있는 장기채권만으로 포트폴리오를 구성함으로써 유동성과 수익성을 동시에 확보할 수 있다는 점이다. 즉 금리 상승과 하락으로부터 비롯되는 단기채권과 장기채권의 손실과 이익이 서로 맞물려 전체적인 투자위험을 상쇄시켜 줄 수 있구요.
또 다른 장점은 이자율 변동을 예측하여 장·단기채권의 보유 비율을 변화시킴으로써 보다 고수익을 실현할 수 있다는 점이다. 즉 현재는 고금리이지만 앞으로 금리하락이 예상될 경우에는 보다 큰 가격상승이 기대되는 장기채권의 보유비율을 증가시키고, 반대로 현재는 저금리이지만 앞으로 금리상승이 예상될 경우에는 가치하락을 줄이기 위하여 단기채권의 보유비율을 증가시킴으로써 고수익을 낼 수 있죠
단점은 장기채권 중 매년 중기채권화하는 채권을 매각하여 장기채권을 매입해야 하기 때문에 거래비용이 많이 발생하고 관리하기가 복잡하며, 경기 또는 금리의 변동을 감안하여 장기채권과 단기채권의 비율을 변화시킴으로써 투자효율을 높일 수 있지만 정확한 금리 예측이 어렵다는 점입니다.
바벨전략은 기본적으로 채권운용전략이지만 주식투자를 포함한 전반적인 자산운용전략으로 활용되고 있다. 특히 시장의 추세를 예측하기 어려운 시기에 추천되는 전략이라고 볼 수 있습니다.안녕하세요. 최민석 경제·금융전문가입니다.
중간위험도 자산은 편입하지 않고, 안정적인 자산과 위험도는 높으나 고수익을 얻을 수 있는 공격적 자산에 자산을 배분하는 전략입니다. 바벨은 역기를 뜻하는데, 바벨 양쪽에 달린 추에 무게가 실리는 것과 같이 어떤 것을 선택할 때 중간은 제외하고 극단적인 선택을 한다고 해서 이에 빗대 바벨 전략이라고 부릅니다.
안녕하세요. 성삼현 경제·금융전문가입니다.바벨전략은 역기를 말합니다.역기를 들때 양쪽에 달려있는 추 무게을 빗대어 말하는것으로 위험성이 중간인 부분은 배제하고 안정적인 자산 그리고 리스크는 크나 수익을 극대화할수 있는 공격성 자산분배를 말합니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
바벨전략이란 균형을 잡은 자산배분을 의미합니다.
즉, 안정적이게 분산투자를 하는 것이라고 생각하시면 됩니다.
위험자산과 안전자산을 적절하게 분배하여 한쪽으로 치우지지 않게 투자를
하는 것을 의미하니 참고하세요.
