가치투자와 성장투자는 어떻게 다른 철학을 가지고 있나요?

Question

워런 버핏 같은 가치투자자와 성장주에 투자하는 방식이 다르다고 들었는데, 이 두 투자 철학이 종목을 고르는 기준에서 근본적으로 어떻게 다른지 궁금합니다.

Answer 1

안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.

가치투자는 기업의 내재가치보다 주가가 저렴하게 거래되는 종목을 찾아 안전마진을 확보하는 데에 중점을 두고 있습니다. 반면 성장투자는 현재 가격이 다소 비싸더라도 매출과 이익이 빠르게 성장할 기업을 선점하는 데에 중점을 두고 있습니다.

Answer 2

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

가치투자는 기업의 내재가치 대비 현재 주가가 저평가된 종목을 찾아, 시장이 그 진짜 가치를 알아볼 때까지 기다리는 방식입니다. PER, PBR 등 지표로 싼 주식을 사서 안전마진을 확보하는 것이 핵심입니다. 반면 성장투자는 현재 가치보다는 미래 이익 성장 잠재력이 베팅해, 지금은 다소 비싸 보여도 향후 매출•이익이 폭발적으로 늘어날 기업에 투자합니다. 가치투자는 안전마진과 하방보호를 중시하고, 성장투자는 높은 상방 잠재력을 중시한다는 점에서 리스크를 대하는 철학 자체가 다릅니다.

Answer 3

안녕하세요. 이종우 경제전문가입니다.

가치투자는 기업의 실제 가치 보다 현재 주가가 저 평가 되어있는 지를 중요하게 봅니다.

실적, 현금흐름, 재무건전성을 분석하여 충분한 안전마진이 있는 기업을 찾는 방식입니다.

반면에 성장투자는 현재 가격이 다소 비싸더라도 앞으로 매출과 이익이 빠르게 커질 수 있는 기업에 투자 합니다.

다만 둘은 완전히 반대되는 철학은 아니며 버핏도 좋은 기업의 성장성을 중요하게 봅니다.

결국 중요한 핵심은 가치투자는 얼마에 매수 했는지, 성장 투자는 어디까지 성장 할 것인지에 상대적으로 더 무게를 둔다는 차이 인 것 입니다.

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