서킷브레이커와 사이드카 발동 조건 차이

Question

안녕하세요!!

서킷브레이커와 사이드카 발동 조건 차이 및 시장 과열/퍽락 시 거래 정지가 변동성을 제어하는 원리는 무엇인가요?!

Answer 1

안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.

사이드카는 선물시장의 급변이 현물시장으로 번지는 것을 막는 일종의 예비 경보 장치입니다. 코스피 선물 가격이 5% 이상, 코스닥 선물 가격이 6% 이상 급등하거나 급락한 상태가 1분간 지속되면 발동됩니다. 사이드카가 켜지면 외국인과 기관이 주로 쓰는 대규모 자동 거래인 프로그램 매매 호가의 효력이 5분간 정지됩니다. 이때 개인 투자자의 직접적인 주식 매수나 매도 주문은 평소처럼 그대로 체결됩니다. 주가가 오를 때와 내릴 때 모두 작동하는 것이 특징입니다. 서킷브레이커는 현물 주식시장 전체를 완전히 멈춰 세우는 가장 강력한 비상 브레이크입니다. 선물 가격이 아닌 코스피나 코스닥 종합주가지수가 직접 폭락할 때만 작동합니다.

Answer 2

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

서킷브레이커는 시장 전체가 급락할 때 발동해 일정 시간 거래를 중산시키는 제도이고, 사이드카는 선물가격이 급변할 때 프로그램매매의 효력을 일시 정지시키는 장치입니다. 즉 서킷브레이커는 시장 전체의 과도한 공포를 진정시키는데 초점이 있고, 사이드카는 선물시장의 충격이 현물시장으로 빠르게 번지는 것을 완화하는 역할을 합니다. 둘 다 가격을 인위적으로 되돌리는 제도라기보다 투자자가 상황을 판단할 시간을 확보해 단기 변동성을 줄이려는 안전장치입니다.

Answer 3

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

서킷브레이커는 하락시에만 작동하며 전일 현물지수인 코스피지수가 종가대비 금일 8%이상 하락하면서 1분간 지속이 되면 발동이 됩니다. 발동이 될경우 20분간 현물과 선물이나 옵션등 모든 매매가 다 중단이 되며 그리고 이후 10분간은 주문만 받고 이후 동시호가에 진행이 되고 다시 정상 재개가 됩니다.

즉 시장이 과도하게 하락하면 강제적인 청산과 손절 물량 그리고 기계적인 투매가 걷잡을수없이 나오게 되는데 이를 막고자하는 제어장치라고 보시면됩니다. 마찬가지로 사이드카는 상승이나 하락시 둘다 발동이 되며 이게 서킷브레이커와 차이점이 있고, 기준은 코스피200과 코스닥150지수가 기준이며 전일종가대비 각각 5프로 6프로이상씩 1분간 상승이나 하락을 하면 발동을 하게되며 현물거래는 정상재개가 되며 프로그램매매만 5분간 중단이 되는제도로 프로그램매매는 선물과 현물을 동시에 넣는 주문을 말합니다.

사이드카도 과열이 될경우 잠시 이런 변동성을 제어하는 장치인데 이는 차익프로그램매매는 초단기매매이고 시장의 변동성이 클수록 이 프로그램매매의 거래량이 증가하는 특징을 보이는데 바로 이때 차익프로그램을 중단시켜서 거래량을 줄이고 현물시장에서 현물만 거래만 되도록해서 변동성을 제어하는 원리인것입니다.

Answer 4

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

서킷브레이커는 지수가 전일 대비 8퍼센트 이상 하락하여서 그 상태가 1분간 지속이 되면

발동이 되고 20분간 거래가 중단됩니다.

사이드카는 선물가격이 전일 종가 대비해서 5퍼센트 이상, 이하 차이가 나고 1분간 지속이 되면

5분간 프로그램 매매 호가의 효력이 중단됩니다.

Answer 5

안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.

서킷브레이커는 주가지수가 일정 수준 이상 급락할 때 주식시장 전체의 거래를 중단하는 제도이며, 사이드카는 일정 폭 이상 급변할 때 프로그램 매매의 매매호가 효력을 정지해 선물시장 충격이 현물시장으로 전파되는 것을 막는 장치입니다.