경제
가을단풍구경가고싶다
채권형펀드는 개별채권 투자와 어떻게 다른 특성을 갖나요?
개별 채권을 직접 사는 것과 채권형펀드에 투자하는 것의 차이가 궁금한데, 왜 펀드 형태로 투자하면 만기 개념이 다르게 적용되는지 궁금합니다.
10개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.
개별 채권은 사실 만기가 정해져 있어 만기에는 원금과 함께 약속된 이자를 지급 받습니다.
안정적이고 신뢰성 있는 확실한 자산이죠.
반면 채권형 펀드는 정해진 만기없이 채권을 매매하면서 수익을 꾀하지만 만기로 인한 정확한 확정 금액은 사실상 없는 것이죠. 펀드를 환매해 원금을 찾아야 합니다.
개별채권은 손실이 없지만 채권형 펀드는 포트폴리오내 채권 가치가 떨어지면 원금 손실이 발생할 수도 있습니다.
참고 부탁드려요~
채택된 답변안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
채권형 펀드는 여러 채권을 계속해서 사고팔며 운용하므로 일반적인 투자자 입장에서는 정해진 만기가 별도로 없습니다. 따라서 채권형 펀드는 금리가 오르면 보유채권 가격이 내려 펀드 수익률이 하락할 수 있으나, 소액으로 여러 채권에 분산투자하고 전문적으로 운용할 수 있다는 장점이 있습니다.
안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.
개별채권은 만기까지 보유하면 발행사가 정상 상환한다는 전제에서 약속된 이자와 원금을 받는 구조입니다. 중간에 팔면 시장금리에 따라 가격 손익이 생기지만 끝까지 들고 갈 수 있다는 점이 장점입니다.
채권형펀드는 여러 채권을 담은 뒤 만기가 다가온 채권을 팔거나 상환받아 새 채권으로 계속 교체합니다. 그래서 일반 펀드는 정해진 만기가 없고 금리 변화가 펀드 기준가에 계속 반영됩니다. 금리가 오르면 보유 채권 가격이 내려가 손실이 날 수 있습니다. 대신 소액으로 여러 발행처와 만기에 분산할 수 있고 운용을 맡길 수 있습니다. 만기 시점에 원금 회수를 계획한다면 개별채권이나 만기매칭형 채권 ETF가 더 맞을 수 있고, 장기 이자 수익과 분산을 원한다면 채권형펀드를 고려할 수 있습니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
개별 채권은 처음 살 때 만기일이 명확하게 정해져 있습니다. 그 만기일까지 채권을 들고 있으면 원금과 약속된 이자를 확실하게 받습니다. 하지만 채권형 펀드는 만기가 다른 수십 개의 채권을 한 바구니에 계속 담아서 굴리는 상품입니다. 펀드 안에서 만기가 된 채권이 나오면 매니저가 그 돈으로 새로운 채권을 다시 사서 채워 넣습니다. 이 과정이 끊임없이 반복되기 때문에 펀드 자체에는 지구가 멸망하지 않는 한 끝이 나는 만기일이 없습니다. 그래서 채권형 펀드는 만기 보유를 통한 원금 보장이라는 개념이 성립하지 않습니다. 대신 채권형 펀드는 평균 만기라는 개념을 사용합니다. 펀드가 보유한 전체 채권들이 남은 만기를 평균 낸 수치로 위험성을 측정합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
채권형펀드는 자산운용사가 운용하는 간접상품이며 펀드이기에 일종의 비교추적지수가 존재하며 하나의 채권이아니라 여러개의 채권을 매입하는 특징을 보입니다
이에 패시브펀드라면 특정 채권지수를 90프로이상 추적하도록하여 여러 집합채권을 묶어서 운용하기에 유동성위험이나 파산위험은 없으나 채권의 만기라는 개념이 없어서 만기까지 보유하여 만기에 표시된 금액을 상환받는구조가 아닌게 개별채권 투자를 하는것과 큰 차이를 보입니다
안녕하세요. 정의준 경제전문가입니다.
개별 채권의 경우는 채권의 만기가 지나면 사라집니다.
그러나 채권형 펀드는 계속해서 운용되는 지속형 채권자산을 모아둔 집합임으로 채권의 사라져도 다음 채권 만기가 기다리고 있습니다.
채권형 펀드는 수십~수백 개의 채권을 담고 있습니다.(새로운 채권을 지속해서 매수하여 포트폴리오를 유지) 그리고 시간이 지나도 펀드의 만기가 줄어드는 것이 아니라 항상 일정한 만기 구조를 유지하도록 리밸런싱됩니다.
안녕하세요. 민창성 경제전문가입니다.
우선 개별 채권을 사는 것은 개인 투자가 입장에서는 여러 가지 면에서 쉽지 않고 추천 드리지 않습니다. 단위당 채권 투자 규모도 개인 투자가들이 진행하기에는 크고 투자 대상 채권에 대한 가치 평가 등에 있어 기관 투자가들에 비해서 열위에 있습니다.
채권형 펀드는 투자 성향에 따라 채권과 주식 등의 비중이 다른데 일반적인 채권형 펀드는 주식 같은 위험자산 보다 국공채 등 리스크가 극히 낮은 채권 비중이 높아 수익률은 낮은 대신 안정적이라고 할 수 있습니다.
채권 투자 시 만기까지 들고 가는 경우는 흔치 않습니다. 만기까지 보유 여부는 투자 의사 결정 시에 비중 있게 고민할 필요가 없을 듯합니다.
안녕하세요. 시호정 경제전문가입니다.
개별 채권은 명확한 만기일이 존재하며 만기 보유시 약정된 이자와 원금이 확정되는 수익 구조가 특징 입니다.
또한 만기까지 가져가면 금리 변동 영향이 없으나 직접 매수와 매도를 해야합니다.
채권형 펀드 투자는 만기가 없으며 채권 매매 차익과 이자 수익이 발생하나 수익이 변동될 수 있습니다.
금리 변동 시 펀드 자산 가치가 변동하며 펀드매니저가 알아서 운용 및 포트폴리오 리밸런싱을 해줍니다.
도움 되셨길 바랍니다.
안녕하세요. 이종우 경제전문가입니다.
개별채원의 경우 특정 만기까지 보유 하면 발행자가 부도 나지 않는 한 약속 된 이자 그리고 원금을 받는 구조이기에 만기가 명확 합니다.반면에 채권형 펀드는 여러 채권을 담고, 만기가 돌아온 채권을 계속 새로운 채권으로 교체하기에 일반적으로 펀드 자체에는 만기가 없다고 보시면 됩니다.
따라서 언제 매도 하느냐에 따라 시장 금리 변화로 원금 손실도 발생 할 수 있습니다.
답변이 도움이 되셨기를 바랍니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
채권형 펀드라고 하는 것은 채권의 비중이 60% 이상되고 나머지 비중에는 주식을 담을수도 있습니다
개별채권을 직접 매매하면 채권만 매매하게 됩니다
따라서 채권을 포함한 주식자산까지 매매를 원하는 경우에 이런 방식의 펀드 형태로 묶어서 판매를 합니다.
감사합니다.