답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 스페이스X의 영향은 제한적이며 이미 저번주부터 시장의 가격조정은 시작되고 있었습니다. 그렇다면 왜 연속적으로 조정을 보이는지는 여러 이유가 있으나 핵심이유는 다음과 같습니다. 저번주 목요일부터 브로드컴의 실적 발표후 가이던스 매출이 시장기대치를 하회하면서 19%의 급락과 금요일에도 -8%에 가까운 급락이 나왔으며 이 과정에서 미국의 마이크론을 위시한 메모리반도체 업종들 모두 -10~-15%이상의 급락이 나왔습니다. 이게 우리나라의 영향을 그대로 주었으며 거기다 엔비디아는 차기 플랫폼인 베라루빈플랫폼에서 범용 메모리를 줄인다는 언급이 나오면서 시장의 투심을 크게 약화시켰습니다. 거기다가 스페이스 X라는 대형 IPO도 어느정도 영향을 준것이며 거기다가 기대인플레이션이 빠르게 상승하고 있고 금요일날에는 고용지표가 좋게 나오면서 기준금리 인상가능성이 매우 높게 올라오면서 시장의 매물이 나오게 된 결정적인 계기가 되었었습니다. 그리고 금일 장 시작전에는 이란이 이스라엘을 공격한것도 시장의 폭락을 야기시킨 결과물로 작동한것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 오늘도 저번주에이어 크게 급락하고 있는 장세입니다. 즉 오늘과 같은 장세에서는 기존 주도주인 삼성전자나 하이닉스를 매수할때라고 보입니다. 상승랠리에서 최고점 부근에서 가격조정이 저번주부터 본격적으로 영향을 받고 있고 그리고 가격조정이 크게 나오게 되면 결국 시장은 기술적으로 반등을 하게 됩니다. 그리고 여기서 반등을 할때 가장 확실하게 반등하는 종목은 기존 주도주인 삼성전자 하이닉스와 같은 섹터이며 이들은 내년도에도 이익추정치가 상향되는 네러티브와 숫자가 증명되는 주식이기 때문에 매수를 하는게 맞다고 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 간단하게 말씀드리면 삼성전자와 하이닉스의 경쟁사입니다. 즉 메모리반도체를 만드는 회사입니다. 삼성전자가 1위 하이닉스가 2위 그리고 마이크론테크놀로지가 3위로서 이 3사가 글로벌 메모리반도체 과점업체기업들입니다. 이외에도 난야등이 존재하나 사실상 점유율이 매우 낮아서 이 3사가 글로벌 메모리반도체 핵심플레이어입니다. 즉 범용메모리인 D램반도체나 낸드플래시 그리고 HBM과 같은 고대역 메모리반도체등을 만드는 회사이며 그러다보니 국내의 반도체업계와도 밀접하게 연관이있으니 자주 언급될 수 밖에 없습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 금값은 원래 변동성이 큰 자산입니다. 즉 안전자산이라고 해서 가격변동성이 낮은 자산이라고 오해하시면 안됩니다. 금이라는 자산은 근본적으로 최후의 위기에서 가치를 유지하기 때문에 안전자산이라고 보는것뿐입니다. 금이라는 말씀하신것처럼 달러의 신뢰성과 달러인덱스, 그리고 시장의 수급에 크게 영향을 받는 자산입니다. 금값이 단순히 우상향하는 자산이 아니라는건 1970년부터 현재까지 장기차트를 한번 공부해보시고, 피드백하시면 바로 알 수 있습니다 금은 연평균으로 보면 3%정도의 수익률을 보이는만큼 생각보다 기대수익률이 높지 않은 자산이며 25년과 같은 상승추세가 매우 이례적인 현상입니다. 과거에도 기준금리가 크게 인상하던시기에 금값이 장기적으로 우하향하며 떨어지는 장기하락 추세를 보였고 2000~2010년에도 금은 수익률이 좋지 못했으며 금융위기이후 한때 상승세를 보였던 금값도 2010년부터 2020년까지의 흐름을 보게 되면 금값은 하향 추세를 보였다가 이후 10년가까이 오르지도 못하고 기간횡보를 보이면서 가장 시장에서 외면하던 자산이 금이었습니다. 즉 금이라는 가격은 달러의 유동성과 신뢰성에 크게 영향을 미치게 되며 현재 특정 자산에서 강한 흐름을 보이게 되면 수급이 일로 모이면서 금은 오히려 제한적인 흐름을 보이게되며 달러의 유동성과 달러인덱스에 크게 영향을 미치는 미국의 기준금리와 시장금리에 매우 민감하게 영향을 받는 자산이 금입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 지금은 전고점대비 처음으로 크게 하락하는 가격조정입니다. 이미 5월말부터 미국의 시장금리가 빠르게 상승하였고, 그러면서 저번주 사모펀드의 사모대출 부실화와 기준금리 인상 가능성도 빠르게 올라가고 있는 상황이었습니다. 그러면서 거래량은 급증하고 신용거래량도 크게 증가하며 단기변동성이 클 수 밖예 없는상황이었습니다. 그러면서 브로드컴의 실적발표후 본격적으로 매물이 나오면서 미국과 한국내의 메모리반도체쪽의 본격적인 매물이 나오게 된것이며 이는 추세적인 하락보다는 현재는 추가적인 매수기회로 잡거나 현금이 없다면 일단은 그냥 관망하는게 맞습니다. 3월달에도 고점대비 삼성전자나 닉스는 단기적으로 -25%이상의 하락이 나왔었으며 이번에도 변동성이 커진만큼 이러한 큰 가격조정은 어느정도 나올수있는 여건이라는것을 감안하고 시장을 보시는게 맞습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 선거결과로 인해서 하락하는 영향은 사실상 크지 않습니다. 선거결과로 인한 변수는 6월 4일날 이미 어느정도 반영된것이라고 보면 되며 이러한 여파는 금요일날밤 나스닥 증시가 -5%가까이 하락했는데 이때 사실 자세히 보면 마이크론이나 샌디스크와 같은 메모리반도체쪽의 섹터가 -10~-15%이상의 폭락이 나온게 문제입니다. 즉 이미 금요일날 밤 반도체쪽의 섹터가 미국내에서 폭락을 보이면서 이미 월요일날 국내증시에서도 폭락이 이미 예고되었고 이로 인해서 주말에 한국증시의 선물이 그대로 영향을 받았었습니다. 거기다가 장시작전에는 이란이 이스라엘을 갑작스럽게 공격하면서 다시금 중동발 우려가 재기가 되었고 그러면서 유가가 다시금 급등하면서 물가상승의 우려와 시장금리가 다시금 올라갈 변수로 작동되면서 시장이 폭락한것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 환율은 결과론적이며 근본적인 원인이 아닙니다. 우선 가장 큰 이유는 밸류에이션이 지나치게 높았다는 점이며 최근에 대형주 AI관련 몇가종족의 지나친 쏠림과 신용거래물량이 증가한게 문제가 되었습니다. 그러면서 저번주에는 브로드컴의 실적 가이던스에 높아진 눈높이에 맞추지못한 매출가이던스 브로드컴의 연이은 폭락을 불러일으켰으며 거기에 더해서 엔비디아의 베라루빈플랫폼에서 범용메모리를 더 적게 쓰인다는 이야기가 나오면서 시장이 폭락이 나오게 된 계기가 되었습니다. 거기다가 기준금리 인상까지 가능성이 매우 높게 점쳐지면서 이부분도 시장의 악재로 작동하였고 이러한 결과로 인해서 환율이 급등하는 현상으로 이어진것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 공급망을 안정화하여 메모리 반도체에 대한 확보하려는 목적이 강하며 그리고 향후 피지컬AI에 대해서 구체적으로 어떻게 공급망을 재편하고 그리고 관련된 데이터 확보를 위함입니다. 또한 아시아의 거점 AI데이터센터가 필요한데 이러한 데이터 확보를 위해서 투자가 필요하고 그로 위한 협력사로 네이버를 채택한것입니다. 즉 엔비디아의 향후 미래의 먹거리와 아시아로의 확실한 교두보를 삼고 안정적인 납품을 받고자 하기 위함이 목적이라고 볼 수 있습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 환율이 폭등하는 이유는 우선 국내 경제가 문제가 있어서 발생되는게 아닙니다. IMF와는 근본적으로는 다른 구조로 인해서 환율이 오르는것입니다. 우선 과거에는 해외로의 직접투자가 증가하던 시기가 아니라 국내로의 직접투자가 크게 증가하던 시기였으나 문제는 축적된 자본이 없다보니 해외로서의 외채가 늘다보니 발생한것입니다. 그러나 현재는 외채가아니라 국내에서 축적된 자본이 외부로의 유출이 되는 즉 자본수지의 유츨의 증가와 경상수지로 벌어들인 흑자를 환전하지 않고 해외로의 투자로 그대로 재투자하고 국내의 투자는 오히려 역성장을 하는데 해외로의 직접투자와 간접투자가 사상최대로 증가하면서 환율이 급등하고 있는것입니다. 거기다가 최근에는 달러인덱스의 상승과 미국내의 시장금리 상승, 거기다가 최근 글로벌 주식시장의 불안으로 인한 급락으로 국내시장에서의 외국인들이 자금유출로 인해서 발생되어서 환율이 폭등하는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.우선 시초가에 -10%이상의 폭락이 이어질것으로 보입니다. 이로 인해서 서킷브레이커가 발동할 가능성이 높습니다. 그리고 시초부터 급락일 보이면 다시금 그동안 신용거래가 늘었는데 이로인해서 강제청산되는 신용거래물량과 그리고 기관들의 기계적인 청산물량이 다시금 본격적으로 나오면서 하락세가 오전에 강하게 나오면서 -15%이내까지 하락할 수 있다고 생각합니다. 다만 이후 저가매수와 본격적인 매수세가 들어오면서 오후들어서는 반등을 보이며 -8~-~10%범위내로 장을 마감할것으로 보입니다.